Statistiques clés pour l'action Robinhood
- Performance de cette semaine : 0.18%
- Fourchette de 52 semaines : 30 $ à 154
- Prix actuel : 76
Qu'est-il arrivé à l'action Robinhood ?
L'action Robinhood(HOOD) a clôturé à 76,11 $ vendredi dernier, se situant environ 50% en dessous de son sommet de 52 semaines de 153,86 $, même si la société a déclaré des revenus records pour l'exercice 2025 de 4,47 milliards de dollars (+52% en glissement annuel) et un EBITDA ajusté de 2,52 milliards de dollars (+76%) au cours de la même semaine où elle a dévoilé l'introduction en bourse de Robinhood Ventures Fund I et annoncé un partenariat de déclaration d'impôt avec April.
Lesrésultats du quatrième trimestre 2025 ont donné un signal mitigé, avec un bénéfice net de 605 millions de dollars, mais un chiffre d'affaires de 1,28 milliard de dollars inférieur aux estimations du consensus IBES de 1,343 milliard de dollars, ce qui a tempéré l'enthousiasme malgré les résultats records de l'année entière.
Sous le manque à gagner, la plateforme de Robinhood a continué à composer agressivement, terminant 2025 avec 322,1 milliards de dollars d'actifs totaux de la plateforme (+67%), 4,18 millions d'abonnés Gold (+58%), et un record de 68,1 milliards de dollars de dépôts nets, à un taux de croissance annualisé de 35%.
Cependant, l'écart entre le sommet de 52 semaines et le prix actuel reflète un marché qui recalibre ses attentes, car les investisseurs évaluent l'expansion massive des produits de Robinhood dans les domaines de la banque, des marchés prédictifs, de la tokenisation et des marchés privés par rapport à une structure de coûts qui augmentera de 18 % en 2026 avant que bon nombre de ces paris n'aient prouvé leur évolutivité.
Le PDG Vlad Tenev a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025 que "les revenus, qui étaient inférieurs à 3 milliards de dollars il y a un an, ont atteint 4,5 milliards de dollars en 2025", justifiant la croissance des revenus de plus de 50% au cours des années consécutives, alors que la plate-forme s'étendait à 11 secteurs d'activité générant chacun plus de 100 millions de dollars de revenus annualisés.
Entre-temps, les données d'exploitation du début de l'année 2026 ont offert une compensation constructive, avec des volumes d'actions en janvier en hausse de 50 % en glissement annuel, des options en hausse de 20 % et des dépôts nets au premier trimestre dépassant déjà 7 milliards de dollars à la mi-février, dont plus de 2 milliards de dollars en une seule semaine.
Le point de vue de Wall Street sur l'action HOOD
Les résultats records de Robinhood en 2025, les données dynamiques du début de l'année 2026 et une multitude de lancements de produits, y compris le Ventures Fund I et la coentreprise Rothera, montrent que le recul actuel de 50 % de l'action par rapport à son sommet de 52 semaines représente une dislocation plutôt qu'une détérioration.
Les analystes prévoient un chiffre d'affaires de 5,46 milliards de dollars pour l'exercice 2026 (+22,2 % par rapport à l'année précédente), avec des marges EBITDA en hausse à 58,9 %, ce qui confirme que la trajectoire de rentabilité de Robinhood reste intacte, même si la société accélère ses investissements dans les secteurs de la banque, des marchés prédictifs et de la tokénisation.
Cependant, Wall Street attribue actuellement à HOOD un objectif de cours moyen de 131,29 $ sur 21 estimations d'analystes, avec 15 notes d'achat et seulement 2 ventes, ce qui implique une hausse d'environ 72,5 % par rapport à la clôture du 20 février de 76,11 $.
Ainsi, la fourchette cible s'étend d'un minimum de 90,00 $ à un maximum de 180,00 $, reflétant un réel désaccord sur la rapidité avec laquelle les nouvelles activités de Robinhood, telles que la banque, les marchés privés et l'expansion internationale, peuvent devenir des contributeurs significatifs aux revenus.
Que dit le modèle d'évaluation ?
Dans ce contexte, un modèle d'évaluation intermédiaire fondé sur un TCAC de 15,5 % des revenus et des marges bénéficiaires nettes de 45 % jusqu'en 2030 évalue HOOD à 142,45 $, ce qui représente un rendement total de 87,2 % et un TRI annualisé de 13,8 % par rapport aux niveaux actuels, une cible qui commence à sembler prudente si la hausse de 50 % du volume d'actions en janvier se maintient.
Le principal risque est la compression des multiples, car le ratio C/B de HOOD devrait se contracter à un TCAC de 7,2 % dans le cas moyen jusqu'en 2031, ce qui signifie que la croissance des bénéfices doit surpasser la dépréciation de l'évaluation pour que le titre atteigne son potentiel de hausse implicite.
À 76,11 $, l'action Robinhood semble matériellement sous-évaluée par rapport au consensus des analystes et aux modèles fondamentaux, mais le chemin de la remontée de l'action dépend de la conversion de ses paris de produits 2026 en lignes de revenus mesurables, à partir d'éléments convaincants de la feuille de route.
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