Présentation des modèles de valorisation! 
Principaux enseignements :
- Realty Income offre actuellement un rendement du dividende à terme de 5,7 %, ce qui est proche du sommet de sa fourchette historique.
- Les bénéfices et les dividendes devraient connaître une croissance à un chiffre au cours des trois prochaines années.
- Les analystes de Wall Street estiment que l’action a un peu plus de 10 % de potentiel de hausse aujourd’hui.
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Realty Income, également connue sous le nom de “The Monthly Dividend Company”, reste un choix de premier ordre pour les investisseurs en dividendes à la recherche de dividendes réguliers et fiables.
Avec un énorme portefeuille de biens immobiliers à bail triple net (les locataires acceptent de payer les taxes foncières, l’assurance et l’entretien en plus du loyer) et un dividende bien couvert, c’est exactement le genre de cohérence que les investisseurs en FPI adorent.
Pourquoi l’action de Realty Income est-elle restée stable au cours des 5 dernières années ?
Realty Income est toujours en baisse de plus de 30 % par rapport à ses sommets de 2022, et voici ce qui l’a fait chuter :
- Lahausse des taux d’intérêt a rendu les FPI à dividendes comme Realty Income moins attrayantes par rapport à des solutions plus sûres comme les obligations du Trésor et même les comptes d’épargne à haut rendement.
- Lacroissance des bénéfices s’est ralentie, 2023 et début 2024 affichant des résultats plus faibles que d’habitude et une faible croissance de l’AFFO par action.
- L‘attention des investisseurs s’est déplacée vers l’IA et les valeurs technologiques, laissant de côté les valeurs défensives comme les FPI.
- Les inquiétudes concernant l’immobilier commercial ont pesé sur l’ensemble du secteur des FPI, même si le portefeuille de Realty Income, axé sur le commerce de détail, est relativement stable.
- L’émission fréquente d’actions pour financer les acquisitions a suscité des craintes de dilution des actionnaires, ce qui a exercé une pression supplémentaire sur l’action.
Néanmoins, Realty Income continue à percevoir des loyers, à développer son portefeuille et à verser des revenus mensuels à ses actionnaires.
Les analystes pensent que l’action a un potentiel de hausse de près de 10 % aujourd’hui
Les analystes ont un objectif de prix moyen sur 18 mois de 62 $/action pour Realty Income, ce qui signifie qu’ils pensent que l’action a un potentiel de hausse d’environ 10 % par rapport à son prix actuel de 56 $/action.
L’action offre également un rendement du dividende à terme de 5,7 %, de sorte qu’acheter lorsque l’action a un potentiel de hausse de 10 % n’est qu’une cerise sur le gâteau.
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1 : Rendement du dividende
Le rendement du dividende à terme de Realty Income s’élève actuellement à 5,7 %, ce qui est bien supérieur à sa moyenne sur 5 ans de 4,9 %. Le rendement a atteint 6,7 % l’année dernière.
Si vous recherchez des dividendes mensuels réguliers, Realty Income reste l’une des options les plus fiables sur le marché.
2 : Sécurité des dividendes
Le dividende de Realty Income est sain et la société devrait continuer à générer des bénéfices et une croissance du dividende pour les années à venir.
Les revenus de Realty Income sont sûrs car la société possède des biens immobiliers diversifiés et essentiels. Une part importante des revenus de Realty Income, environ 20 %, provient de locataires de commerces de détail essentiels et très fréquentés, tels que les épiceries et les magasins de proximité.
En tant que FPI de type “propriétés essentielles”, Realty Income est connue pour sa stabilité. Même en 2020, Realty Income a enregistré une croissance de ses bénéfices, et les analystes s’attendent à ce que l’action continue d’augmenter ses bénéfices.
Pour 2024, les dividendes représentaient environ 75 % des fonds d’exploitation ajustés de Realty Income. L’AFFO est l’un des meilleurs indicateurs pour mesurer les bénéfices d’une FPI, et un ratio de distribution de dividendes AFFO de 75 % est plutôt sain pour une FPI.
Ce n’est pas l’action à la croissance la plus rapide, mais Realty Income offre ce que les investisseurs en dividendes ont tendance à apprécier le plus : des dividendes prévisibles avec une solide couverture des bénéfices.
3 : Potentiel de croissance des dividendes
La croissance du dividende de Realty Income est peut-être lente, mais elle est régulière.
Les dividendes devraient connaître une croissance à un chiffre au cours des trois prochaines années, tandis que l’AFFO (mesure des bénéfices des FPI) devrait également connaître une croissance à un chiffre, avec un peu plus de volatilité. Néanmoins, les dividendes ont progressé à un rythme constant, même lorsque les bénéfices ont baissé.
Dans un marché où de nombreuses sociétés sont confrontées à la pression des bénéfices, Realty Income se distingue par sa fiabilité et sa discipline à long terme.
TIKR à emporter
Realty Income n’est peut-être pas une action à croissance rapide, mais pour les investisseurs à long terme à la recherche de dividendes, elle remplit toutes les conditions requises avec un rendement sûr de 5,7 %, des dividendes mensuels et un peu plus de 10 % d’augmentation sur la base des objectifs de prix des analystes.
Si vous recherchez un flux de trésorerie régulier et une stabilité à long terme, cette FPI à dividendes mensuels mérite d’être ajoutée à votre liste de surveillance.
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