Principales statistiques pour l'action Intel
- Performance de la semaine dernière : -6%.
- Fourchette de 52 semaines : 18 $ à 55
- Prix actuel : 44
Qu'est-il arrivé à l'action Intel ?
Les actions d'Intel Corporation(INTC) s'échangent à 44,11 $, reculant d'un sommet de 52 semaines de 54,60 $, alors que le marché équilibre des catalyseurs contradictoires.
Les investisseurs évaluent actuellement les prévisions de revenus du 1er trimestre 2026 de 11,7 à 12,7 milliards de dollars, en raison d'une offre restreinte, par rapport à l'énorme sentiment suscité par la participation de 214,8 millions d'actions de Nvidia et par un accord historique sur les puces Meta, qui a signalé l'expansion agressive de Nvidia sur le marché des unités centrales de traitement.
Les résultats d'Intel pour le quatrième trimestre 2025, publiés le 22 janvier, ont généré un chiffre d'affaires de 13,7 milliards de dollars, ce qui correspond à la limite supérieure des prévisions, un bénéfice par action non GAAP de 0,15 dollar contre 0,08 dollar prévu, et ont marqué le cinquième trimestre consécutif de résultats supérieurs aux prévisions, grâce à une augmentation séquentielle de 15 % du chiffre d'affaires DCAI, qui a atteint 4,7 milliards de dollars, soit la croissance séquentielle la plus rapide de la décennie.
Cette surperformance s'explique par une augmentation de la demande de serveurs alimentée par l'IA qu'Intel n'a pas pu entièrement satisfaire, l'activité ASIC personnalisée de la société ayant augmenté de plus de 50 % en 2025 pour atteindre un taux d'exécution annualisé de 1 milliard de dollars au quatrième trimestre, tandis que les unités de PC IA ont augmenté de 16 % en séquentiel suite au lancement de la série Core Ultra 3 sur le processus Intel 18A.
Le sentiment autour d'Intel est en train de passer d'un scepticisme de redressement à un optimisme prudent, alors que la société détient maintenant 37,4 milliards de dollars en liquidités, a obtenu des investissements stratégiques de Nvidia et SoftBank, s'est retirée d'Altera via Silver Lake, et a positionné Intel 18A comme le seul processus au monde à expédier des transistors gate-all-around avec une puissance dorsale pour les revenus.
Le PDG Lip-Bu Tan a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025 que " notre quatrième trimestre a été une nouvelle étape positive ", avec un chiffre d'affaires, une marge brute et un bénéfice par action tous supérieurs aux prévisions, même si les contraintes d'approvisionnement " ont significativement limité notre capacité à saisir toute la force de nos marchés finaux ", soulignant que la demande excède la capacité de production actuelle d'Intel.
Matt Britzman, analyste principal chez Hargreaves Lansdown, a noté que l'accord pluriannuel de Nvidia sur les puces Meta, couvrant les processeurs Blackwell, Rubin, Grace et Vera, "vaut probablement des dizaines, voire des centaines de milliards de dollars", ce qui met en évidence la pression concurrentielle à laquelle Intel est confronté sur les marchés des centres de données, qu'il s'agisse des GPU ou des CPU.
La trajectoire à plus long terme d'Intel dépend maintenant des engagements des clients de la fonderie Intel 14A attendus au second semestre 2026, des augmentations des revenus de l'emballage avancé prévues pour la même période, et d'une journée des investisseurs prévue au siège de Santa Clara au second semestre 2026, au cours de laquelle la direction détaillera ce que le développement de l'infrastructure de l'IA signifie pour les retours sur investissement des actionnaires.
Le point de vue de Wall Street sur l'action INTC
Après cinq trimestres consécutifs de revenus supérieurs aux prévisions et un retour à la rentabilité en 2025, la trajectoire financière d'Intel s'infléchit, avec des marges d'EBITDA passant d'un creux de 21,0 % en 2024 à une projection de 30,3 % en 2026, inversant ce qui avait été quatre années consécutives de compression des marges.
Le principal moteur de cette reprise est la demande de processeurs de serveurs qu'Intel ne peut pas encore satisfaire entièrement, avec des revenus DCAI en hausse séquentielle de 15% au 4ème trimestre 2025 et une direction qui prévoit une amélioration de l'offre chaque trimestre à partir du 2ème trimestre 2026, préparant ce que les propres informations de marché de l'entreprise décrivent comme une forte année de croissance DCAI à l'avenir.
Wall Street s'est prudemment réchauffé à l'histoire, avec des analystes cotés à l'achat doublant de 4 à 8 entre décembre 2024 et le 20 février, poussant l'objectif moyen consensuel à 47,12 $ contre une clôture de 44,11 $, impliquant une modeste hausse à court terme d'environ 6,8 %.
Cependant, la fourchette d'objectifs des 41 analystes s'étend de 20,40 $ au bas de l'échelle à 71,50 $ au haut de l'échelle, un écart qui reflète un profond désaccord sur la question de savoir si les ambitions d'Intel en matière de fonderie et la dynamique des serveurs d'intelligence artificielle peuvent évoluer assez rapidement pour justifier une réévaluation à la hausse.
Le directeur financier David Zinsner a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025 que "nous pensons que notre bilan amélioré, en partie grâce à la confiance de nos partenaires stratégiques, combiné à nos talents, nous permettra de participer de manière significative à la prochaine vague d'informatique", Intel détenant 37,4 milliards de dollars de liquidités et prévoyant un flux de trésorerie disponible positif pour l'ensemble de l'année 2026.
Que dit le modèle d'évaluation ?
Si Intel tient ses engagements en matière de fonderie 14A, de croissance des ASIC et de montée en puissance des processeurs de serveurs, le modèle d'évaluation TIKR évalue l'action à 116,15 $ au 31 décembre 2030, projetant un rendement total de 163,3 % et un TRI annualisé de 22,0 % par rapport au prix actuel de 44,11 $.
Le risque principal est l'exécution : les marges brutes se situent au niveau des prévisions de 34,5% pour le premier trimestre 2026, la production en volume de l'Intel 14A n'arrivera pas avant 2028, et la hausse des prix de la DRAM et de la NAND pourrait limiter la croissance des revenus des CPU clients, même si la demande de serveurs s'accélère.
À 44,11 $, Intel est un retournement crédible mais non prouvé, et les investisseurs disposés à attendre les engagements des clients fonderies pour le deuxième semestre 2026 et la journée des analystes à Santa Clara auront une idée beaucoup plus claire de la pertinence de l'argumentaire haussier avant d'engager des capitaux.
La crédibilité à long terme d'Intel repose désormais sur deux étapes clés de S2 2026 : l'obtention d'engagements fermes de clients fonderies 14A qui débloqueraient la prochaine vague de capacités CapEx, et l'organisation de sa journée des analystes à Santa Clara où la direction quantifiera formellement ce que le supercycle de l'infrastructure de l'IA signifie pour les rendements des actionnaires tout au long de la décennie.
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Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
