Estadísticas clave de las acciones de Bristol-Myers Squibb
- Rentabilidad de la semana pasada: 3%
- Rango de 52 semanas: $43 a $63
- Precio objetivo del modelo de valoración: 61
- Alza implícita: 11,5% en 1,9 años
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Bristol-Myers Squibb subió alrededor de un 3% durante la semana pasada, cotizando al alza en la mayoría de las sesiones y terminando cerca de los 56 $, cerca del extremo superior de su reciente rango a corto plazo.
El movimiento se produjo tras un periodo tranquilo, en el que las acciones se estabilizaron por encima de los mínimos recientes.
Las acciones subieron porque los inversores reaccionaron a las continuas compras de grandes inversores institucionales, que reforzaron la confianza en que el riesgo a la baja está soportado en los niveles actuales.
Según datos recientes, Vanguard Group aumentó su participación en un 1,8% y Charles Schwab Investment Management incrementó su posición en un 16,8%, lo que indica la creciente convicción de los inversores a largo plazo, incluso cuando la empresa se enfrenta a la expiración de patentes y a un menor crecimiento de los ingresos.
La actividad institucional adicional añadió apoyo, con Geode Capital Management aumentando sus participaciones, Ameriprise Financial añadiendo acciones y Norges Bank iniciando una nueva participación por valor de unos 1.600 millones de dólares.
En total, los inversores institucionales y los fondos de cobertura controlan ahora alrededor del 76% de las acciones de Bristol-Myers Squibb, lo que pone de relieve el fuerte patrocinio a pesar de que el valor cotiza por debajo de su máximo de 52 semanas de aproximadamente 63 dólares.
En conjunto, la subida semanal reflejó compras impulsadas por la valoración y respaldadas por la acumulación institucional, más que una reacción a un único titular.
El movimiento mostró cómo los datos de propiedad y la percepción de apoyo a la baja pueden ayudar a las acciones de Bristol-Myers Squibb a subir mientras el mercado espera los próximos resultados y nuevas actualizaciones sobre la estrategia de la empresa.
¿Está infravalorada Bristol-Myers Squibb?
Según las hipótesis del modelo de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): (3,6%)
- Márgenes operativos: 33.9
- Múltiplo PER de salida: 10,0x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 61 USD, lo que implica una revalorización total del 11,5% desde los niveles recientes en los próximos 1,9 años.
Durante el próximo año, los resultados dependerán probablemente de la eficacia con que Bristol-Myers compense la presión sobre los ingresos de las pérdidas de medicamentos clave mediante el control de costes, la ejecución de la cartera de productos y las aportaciones de nuevas terapias.
El rendimiento de los márgenes sigue siendo un apoyo clave, ya que la gestión disciplinada de los gastos y la eficiencia de la fabricación continúan apuntalando una sólida rentabilidad operativa incluso cuando la línea superior está sometida a presión.
Los hitos de la cartera de productos y las decisiones regulatorias en los programas oncológicos, inmunológicos y cardiovasculares seguirán siendo señales importantes para saber si Bristol-Myers puede estabilizarse y finalmente volver a crecer.
La durabilidad del flujo de caja libre también es importante, ya que la empresa trabaja para mantener su dividendo y gestionar el apalancamiento tras las recientes adquisiciones.
Bristol-Myers Squibb parece infravalorada a los niveles actuales, con un recorrido al alza vinculado menos a un gran reajuste de la valoración y más a la ejecución constante de los márgenes, el progreso de las líneas de producción y la generación de efectivo en los próximos años.
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