Procter & Gamble subió un 4% la semana pasada después de que los inversores pasaran por alto la presión del volumen en EE.UU.

Estadísticas clave de PG Stock

• Rendimiento en la última semana: 4%
• Rango de 52 semanas: $138 a $180
• Precio objetivo del modelo de valoración: $178
• Alza implícita : 19% en 2,4 años

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¿Qué ha pasado?

Las acciones de Procter & Gamble(PG) subieron alrededor de un 4% durante la semana pasada, cotizando cerca de los máximos recientes, ya que las acciones repuntaron tras las preocupaciones anteriores sobre la demanda de los consumidores.

Durante una convocatoria con los medios de comunicación el 22 de enero, la dirección señaló que los volúmenes de ventas en Estados Unidos disminuyeron un 1%, que la confianza de los consumidores en China seguía siendo débil y que los productos premium aumentaron las unidades, pero con márgenes más bajos.

La semana pasada, la dirección señaló que los volúmenes de ventas en EE.UU. disminuyeron un 1%, que la confianza de los consumidores chinos seguía siendo débil y que las ventas de productos premium aumentaron las unidades pero generaron márgenes más bajos.

Los inversores parecieron centrarse en los comentarios de enero, en los que se hacía hincapié en el crecimiento internacional, la inversión sostenida en marketing y el gasto continuado en inteligencia artificial, que compensaron la debilidad a corto plazo ya reflejada en las expectativas anteriores.

Además, el 26 de enero, P&G hizo pública una venta rutinaria de acciones con información privilegiada por parte del Director General de Marca, Marc Pritchard, que no influyó sustancialmente en la confianza ni en la actividad bursátil.

Estos acontecimientos no provocaron cambios en las orientaciones ni en la estrategia a largo plazo de P&G, y el movimiento de las acciones reflejó las expectativas existentes más que un cambio en las condiciones subyacentes del negocio.

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Está la acción de PG justamente valorada en este momento?

Según el modelo de valoración mostrado, la acción se modela utilizando:

• Crecimiento de los ingresos: 3%
• Márgenes operativos: 24,7
• Múltiplo PER de salida: 20,9x

Según las hipótesis de valoración hasta junio de 2028, los resultados de las acciones de Procter & Gamble dependen de la ejecución de las hipótesis de crecimiento, márgenes y valoración.

El modelo asume un crecimiento de los ingresos del 3,0%, unos márgenes operativos del 24,7% y un múltiplo PER de salida de 20,9 veces para el ejercicio 2028.

Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 177,66 dólares, lo que implica una revalorización total del 18,8% y una rentabilidad anualizada del 7,4%.

Los resultados se basan en el crecimiento internacional, la disciplina de precios, la escala de comercialización y el aumento de la productividad, que compensan los menores volúmenes estadounidenses.

Las acciones de Procter & Gamble reflejan el riesgo de ejecución y la incertidumbre sobre la demanda de los consumidores, lo que hace que la rentabilidad sea sensible a los resultados operativos.

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1. Crecimiento de los ingresos
2. Márgenes operativos
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