Estadísticas clave de las acciones de AMD
- Rendimiento en la última semana: 12
- Rango de 52 semanas: $76 a $267
- Precio objetivo del modelo de valoración: $401
- Alza implícita : 55% en 1,9 años
¿Qué ha ocurrido?
Las acciones de Advanced Micro Devices(AMD) subieron alrededor de un 12% durante la semana pasada, cotizando cerca del nivel de 250 dólares, ya que las acciones extendieron las ganancias tras un fuerte repunte a principios de este mes.
El movimiento de la semana pasada se produjo después de que Bernstein elevara su precio objetivo a 225 dólares desde 220 dólares, lo que refleja una mayor confianza en la ejecución de la IA de AMD.
Bernstein reconoció los avances en la hoja de ruta de AMD en materia de inteligencia artificial, aunque señaló el riesgo de concentración de clientes, ya que OpenAI es actualmente el único cliente importante del servidor Helios.
La correduría también destacó que la rampa de OpenAI comienza a finales de este año, lo que reduce la presión sobre las expectativas de ingresos de IA a corto plazo a pesar del optimismo a largo plazo.
La nota de Bernstein no modifica la orientación de AMD, las tendencias de la demanda ni las perspectivas a largo plazo.
El movimiento refleja una recalibración de las expectativas más que un deterioro en el negocio subyacente, tras el refuerzo de la narrativa de IA existente.
Está la acción de AMD justamente valorada en este momento?
Bajo el modelo de valoración mostrado, la acción se modela usando:
- Crecimiento de los ingresos: 34.3%
- Márgenes operativos: 27,4
- Múltiplo PER de salida: 34,5x
Según las hipótesis del modelo de valoración hasta 2027, los resultados de AMD dependen de la ejecución del crecimiento, los márgenes y las variables de valoración.
El modelo asume una TCAC de los ingresos del 34,3%, unos márgenes operativos del 27,4% y un múltiplo PER de salida de 34,5 veces para 2027.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 401 dólares, lo que supone un 54,6% de revalorización total, o un 25,2% de rentabilidad anualizada.
La ejecución depende de la demanda sostenida impulsada por la IA, la expansión de clientes más allá de OpenAI, el apalancamiento de precios y la mejora de los márgenes gracias a la escala y la combinación de productos.
La valoración de las acciones de AMD refleja el riesgo de ejecución y la sensibilidad a los supuestos, lo que significa que los resultados pueden variar a pesar del fuerte impulso reciente y las elevadas expectativas.
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Todo lo que se necesita son tres entradas simples:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en los escenarios alcista, bajista y básico, para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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