La mayoría de los inversores abordan la selección de valores al revés. Empiezan por los movimientos de los precios, los titulares o los consejos de las redes sociales, y luego van hacia atrás para determinar si merece la pena comprar un valor. Este proceso no es fiable porque introduce sesgos desde el principio. No se evalúa la empresa de forma objetiva. Está buscando razones que confirmen lo que ya quiere creer.
Un enfoque mejor empieza por la calidad. En lugar de preguntarse qué valores se están moviendo hoy, pregúntese qué empresas tienen los fundamentos para crecer con el tiempo. A continuación, utilice herramientas de selección para filtrar miles de empresas hasta llegar al puñado que cumpla sus criterios. Este método elimina las emociones y centra su atención en empresas con ventajas duraderas, fuerte generación de efectivo y valoraciones razonables.
El problema es que la mayoría de las herramientas de análisis gratuitas son demasiado básicas o están demasiado saturadas. Le ofrecen datos superficiales sin el contexto necesario para tomar decisiones informadas. La buena noticia es que varias plataformas gratuitas ofrecen ahora suficientes funcionalidades para crear cribas significativas y, si sabes cómo utilizarlas juntas, puedes construir un proceso de investigación que rivalice con el que utilizan los profesionales.
Esta guía repasa las mejores herramientas de análisis gratuitas disponibles en la actualidad, qué hace bien cada una de ellas y cómo utilizar TIKR para profundizar en el análisis una vez identificados los candidatos que merece la pena investigar.
Qué define a un valor de alta calidad
La calidad tiene distintos significados en función de su estrategia, pero la mayoría de las definiciones comparten elementos comunes. Los valores de alta calidad generan un fuerte flujo de caja, mantienen márgenes saludables, despliegan el capital de forma inteligente y mantienen su rendimiento a través de diferentes entornos económicos. No son necesariamente las empresas de crecimiento más rápido ni los valores más baratos. Son empresas construidas para durar.
He aquí las principales características que hay que buscar.
Márgenes sólidos y estables. El margen bruto y el margen de explotación indican cuánto beneficio retiene una empresa después de cubrir los costes. Unos márgenes elevados suelen indicar poder de fijación de precios, eficiencia operativa, o ambas cosas. Las empresas que mantienen márgenes estables o crecientes a lo largo del tiempo suelen tener ventajas competitivas que las protegen de la presión sobre los precios.
Flujo de caja libre constante. El flujo de caja libre mide el efectivo que genera una empresa después de pagar los gastos de capital. Es una medida más limpia de la rentabilidad que los ingresos netos porque refleja el efectivo real que la empresa puede utilizar para pagar dividendos, recomprar acciones o reinvertir en crecimiento. Las empresas con una generación constante de flujo de caja libre dependen menos de la financiación externa y están mejor posicionadas para capear las recesiones.
Alto rendimiento del capital. El rendimiento del capital invertido (ROIC) muestra la eficiencia con la que una empresa utiliza su capital para generar beneficios. Un ROIC elevado sugiere que la empresa tiene una ventaja sostenible, ya sea por la fortaleza de su marca, los efectos de red o la excelencia operativa. Cuando el ROIC supera sistemáticamente el coste del capital, la empresa está creando valor para los accionistas.
Apalancamiento moderado. La deuda no es intrínsecamente mala, pero un apalancamiento excesivo limita la flexibilidad y aumenta el riesgo. Las empresas con niveles de deuda manejables en relación con los beneficios o el capital tienen más margen para invertir, devolver capital a los accionistas o superar períodos difíciles sin dificultades financieras.
Crecimiento de ingresos y beneficios. Las empresas de calidad crecen, pero no es necesario un crecimiento explosivo. Un crecimiento constante y predecible a lo largo de varios años suele ser más importante que unos pocos trimestres de rápida expansión. Busque empresas que aumenten sistemáticamente sus ingresos y beneficios sin recurrir a prácticas insostenibles, como los descuentos excesivos o la contabilidad agresiva.
Estas características van de la mano. Una empresa con márgenes elevados pero sin flujo de caja podría estar reinvirtiendo mucho o enfrentarse a problemas de cobro. Una empresa con un fuerte crecimiento de los ingresos pero escaso rendimiento del capital podría estar persiguiendo una expansión no rentable. El objetivo es encontrar empresas en las que coincidan varios indicadores de calidad.
FINVIZ: Filtrado rápido con profundidad limitada
FINVIZ es probablemente el screener de acciones gratuito más utilizado, y por una buena razón. La interfaz es limpia, los filtros se cargan rápidamente y se puede construir una pantalla básica de calidad en menos de un minuto. Le da acceso a filtros fundamentales como la relación precio/valor, la capitalización bursátil, la rentabilidad por dividendo, el margen de beneficios y la relación deuda/capital, junto con indicadores técnicos si desea añadirlos.
El punto fuerte de FINVIZ es la rapidez. Puede filtrar rápidamente las empresas rentables con valoraciones razonables y bajo endeudamiento y, a continuación, exportar los resultados o hacer clic en las páginas de valores individuales para obtener más detalles. El screener también incluye pantallas pre-construidas como "Alto Rendimiento de Dividendos" o "Acciones de Crecimiento Infravaloradas" que dan a los principiantes un punto de partida antes de construir filtros personalizados.
La limitación es la profundidad. FINVIZ extrae datos de un único punto en el tiempo, por lo que no se pueden ver las tendencias a lo largo de varios años ni comparar el rendimiento histórico. Los filtros también son relativamente básicos en comparación con las herramientas institucionales. Puede buscar márgenes de beneficio por encima de un determinado nivel, pero no puede filtrar empresas con márgenes anuales crecientes. Puede clasificar por relación precio/valor, pero no puede comparar fácilmente la valoración actual de un valor con su media de cinco años. FINVIZ funciona bien como primer paso para reducir el universo. Para validar que las empresas que encuentra realmente tienen mejores fundamentos, necesita algo más profundo.
Buscador de Yahoo Finanzas: Accesible pero básico
Yahoo Finanzas ofrece desde hace años un filtro de valores gratuito, y aunque no es tan visualmente pulido como FINVIZ, cubre un terreno similar. Puede filtrar por capitalización bursátil, sector, precio, relación precio/valor, rentabilidad por dividendo y un puñado de parámetros de crecimiento y rentabilidad. El screener se integra directamente con las páginas de acciones de Yahoo Finanzas, por lo que una vez que ejecute una pantalla, puede hacer clic en las empresas individuales y ver gráficos, noticias y datos financieros básicos sin salir de la plataforma.
La ventaja de Yahoo Finanzas es la familiaridad. La mayoría de los inversores ya lo utilizan para comprobar los precios de las acciones o leer los titulares, por lo que añadir el screener a ese flujo de trabajo resulta natural. Los filtros son lo suficientemente sencillos como para que los principiantes puedan entenderlos sin necesidad de un tutorial, y los resultados se actualizan en tiempo real a medida que se ajustan los criterios.
El inconveniente es que el screener carece de sofisticación. No se pueden construir pantallas de varios niveles que combinen crecimiento, rentabilidad y valoración de forma matizada. Los datos en sí suelen estar retrasados o ser incoherentes, sobre todo en el caso de valores más pequeños o internacionales. Y, al igual que FINVIZ, Yahoo Finanzas no ofrece un contexto histórico. Se puede ver la situación actual de una empresa, pero no si sus márgenes están mejorando, si sus rendimientos de capital están aumentando o si su balance se está fortaleciendo. Eso lo hace útil para ideas rápidas, pero insuficiente para una investigación seria.
Buscador de Google Finance: Simple y limitado
Google Finance solía tener un filtro más robusto, pero la versión actual es básica. Puedes filtrar por capitalización bursátil, relación precio/valor, rentabilidad por dividendo y algunas otras métricas básicas, pero la funcionalidad es limitada en comparación con FINVIZ o Yahoo Finanzas. La interfaz es limpia, y si ya está utilizando Google Finance para el seguimiento de una cartera, el screener es conveniente. Pero no ofrece suficiente flexibilidad ni datos para servir como herramienta principal de selección.
El único aspecto en el que Google Finance sigue aportando valor es su integración con la búsqueda y las noticias de Google. Una vez identificado un valor, se pueden consultar rápidamente titulares recientes, valoraciones de analistas y empresas relacionadas sin cambiar de plataforma. Para los inversores que priorizan la velocidad y la simplicidad sobre la profundidad, Google Finance funciona como punto de partida. Para quien quiera profundizar en los datos financieros o seguir las tendencias a lo largo del tiempo, se queda corto.
En qué se quedan cortos los analizadores gratuitos
La limitación común de FINVIZ, Yahoo Finanzas y Google Finanzas es que ofrecen instantáneas, no historias. Muestran la situación actual de una empresa basándose en datos retrospectivos, pero no ayudan a entender si el negocio está mejorando, empeorando o se mantiene estable. Puede filtrar las empresas con márgenes de beneficio del 15%, pero no puede identificar fácilmente cuáles están ampliando sus márgenes y cuáles los están reduciendo.
Tampoco se pueden comparar las empresas con su propio historial. Una acción que cotiza a 20 veces los beneficios puede parecer cara de forma aislada, pero si históricamente ha cotizado a 30 veces y los fundamentos del negocio no han cambiado, podría representar valor. Sin acceso a rangos de valoración históricos, comparaciones entre pares a lo largo del tiempo o estimaciones a futuro, se toman decisiones con información incompleta.
Aquí es donde TIKR cambia la ecuación. Se ha creado específicamente para ofrecer a los inversores particulares el tipo de profundidad y contexto que antes requerían costosas herramientas institucionales.
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TIKR lleva la selección al siguiente nivel
El Global Screener de TIKR está diseñado para superar las limitaciones de otras herramientas gratuitas. Combina la velocidad de filtrado de FINVIZ con la profundidad y el contexto histórico en los que confían los profesionales, cubriendo más de 100.000 valores globales con datos actualizados continuamente. Puede crear filtros basados en datos financieros de última hora, estimaciones a futuro, tendencias plurianuales y comparaciones entre pares, todo ello en una única interfaz.
Filtrado de calidad con profundidad
Para empezar, vaya al Global Screener de TIKR. A diferencia de los filtros básicos que se limitan a un puñado de filtros, TIKR le da acceso a docenas de métricas financieras a través de la cuenta de resultados, el balance, el flujo de caja y las categorías de ratio. Puede superponer estos filtros para crear filtros sofisticados que reflejen tesis de inversión reales. Por ejemplo, puede buscar empresas con márgenes de explotación superiores al 15%, un ROIC superior al 12%, un crecimiento de los ingresos superior al 5% y una relación deuda/capital inferior a 1x. En FINVIZ o Yahoo Finance, crear una pantalla tan específica sería difícil o imposible. En TIKR, basta con unos pocos clics.
También puede filtrar en función de las estimaciones futuras, no sólo de los datos finales. Si desea encontrar empresas en las que los analistas esperan una expansión de los márgenes o una aceleración del crecimiento de los ingresos, TIKR le permite añadir directamente esos criterios. Esta dimensión prospectiva le ayuda a identificar las empresas que mejoran antes de que las mejoras se reflejen plenamente en los datos financieros históricos.
Búsqueda de tendencias, no sólo de niveles
Una de las funciones más potentes de TIKR es la posibilidad de detectar cambios interanuales o tendencias plurianuales. En lugar de limitarse a filtrar empresas con un ROIC del 10%, puede filtrar empresas en las que el ROIC haya aumentado en los últimos tres años. En lugar de limitarse a buscar márgenes elevados, puede encontrar empresas en las que el margen operativo esté aumentando en relación con el año pasado. Esta capacidad transforma la selección de un proceso estático a uno dinámico. Se identifican empresas que están mejorando, lo que suele ser una señal más fuerte de rendimiento futuro.
Validación de análisis con datos financieros integrados
Una vez que ejecuta una pantalla en TIKR, verá una tabla de resultados con las métricas que ha filtrado mostradas en columnas. Haga clic en cualquier empresa de los resultados y accederá directamente a la página de descripción general de ese valor, con acceso completo a datos financieros detallados, historial de valoraciones, comparaciones entre pares, datos de propiedad y transcripciones. Esta integración le permite pasar de la selección a la validación sin cambiar de herramienta. Ejecute una pantalla, identifique algunos candidatos y compruebe inmediatamente si el crecimiento de los ingresos se está acelerando, si los márgenes se están ampliando en todos los segmentos y si el balance se está fortaleciendo.
La pestaña Competidores de TIKR le muestra cómo se compara cada empresa con sus homólogas más cercanas en los mismos parámetros que ha utilizado en su análisis. Este contexto le impide sobrevalorar empresas que parecen fuertes de forma aislada, pero que se limitan a seguir el ritmo de sus competidores. También le ayuda a identificar las empresas que realmente están obteniendo mejores resultados.
TIKR también le permite guardar sus selecciones para que pueda volver a ellas cada trimestre y ver qué nuevas empresas cumplen sus criterios a medida que se actualizan los datos. A medida que las empresas publican sus resultados y los analistas actualizan sus previsiones, los resultados se actualizan automáticamente. Con el tiempo, esta función le ayudará a perfeccionar sus criterios de selección y a desarrollar un proceso que identifique sistemáticamente los tipos de empresas que desea poseer.
Ponerlo todo junto: Un flujo de trabajo práctico
A continuación le mostramos cómo utilizar las herramientas de selección gratuitas de forma eficaz y combinada.
Paso 1: Comience con FINVIZ o Yahoo Finanzas. Si quiere hacerse una idea rápida de lo que hay disponible en un sector concreto o en un rango de capitalización bursátil, ejecute una búsqueda básica en FINVIZ o Yahoo Finanzas. Estas herramientas son rápidas y proporcionan un punto de partida aproximado sin mucha configuración.
Paso 2: Pase a TIKR para profundizar. Una vez que tenga una idea general del espacio en el que desea centrarse, construya una pantalla más sofisticada en TIKR. Añada filtros de rentabilidad, crecimiento, eficiencia del capital y valoración. Si desea centrarse en las empresas en las que los analistas esperan mejoras, añada estimaciones a futuro. Busque la expansión interanual de los márgenes o el aumento del ROIC para encontrar empresas con un impulso positivo.
Paso 3: Validar con los datos financieros y los pares de TIKR. Haga clic en las empresas que pasen su criba y examine sus finanzas detalladas. Compruebe si las tendencias son coherentes a lo largo de varios años. Compárelas con sus homólogas para ver si su rendimiento es específico de la empresa o del sector. Lea las transcripciones recientes para comprender cómo explica la dirección los factores que impulsan el rendimiento.
Paso 4: Elabore una lista restringida. Una vez revisados los datos financieros y las comparaciones entre pares, reduzca su lista a un puñado de empresas que cumplan todos sus criterios y muestren una mejora de los fundamentales. Estos son los valores que merece la pena analizar en profundidad e incluir en su cartera.
Este flujo de trabajo combina la accesibilidad de FINVIZ y Yahoo Finanzas con la profundidad de TIKR, ofreciéndole lo mejor de ambos mundos sin tener que pagar por costosas herramientas institucionales.
TIKR para llevar
Las herramientas de análisis gratuitas han avanzado mucho, pero la mayoría siguen funcionando a un nivel superficial. Ayudan a filtrar el mercado rápidamente, pero no proporcionan el contexto histórico, los datos prospectivos ni las comparaciones entre pares necesarias para validar que las empresas que se encuentran son realmente de alta calidad.
TIKR llena ese vacío combinando la velocidad de un filtro moderno con la profundidad de los datos financieros institucionales. Puede crear sofisticados filtros basados en tendencias, no sólo en niveles estáticos. Puede comparar las empresas con su propio historial y con sus homólogas. Y puede pasar sin problemas de la selección a la validación sin salir de la plataforma.
Cuando se parte de criterios claros sobre qué es la calidad, se utilizan las herramientas adecuadas para encontrarla y se validan los resultados con datos exhaustivos, se construye un proceso de investigación basado en pruebas y no en conjeturas. Ese proceso, repetido sistemáticamente a lo largo del tiempo, es lo que separa a los inversores que encuentran valores compuestos duraderos de los que persiguen titulares.
Cómo valorar con precisión una acción en menos de 30 segundos
Todo lo que se necesita para valorar una acción con TIKR son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué supuestos utilizar, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en los escenarios alcista, bajista y básico para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
