Estadísticas clave de Freeport-McMoRan Acciones
- Rentabilidad de la semana pasada: 4%
- Rango de 52 semanas: $28 a $62
- Precio objetivo del modelo de valoración: 88 $.
- Alza implícita: 46,5% en 2,9 años
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¿Qué ha pasado?
Freeport-McMoRan subieron alrededor de un 4% durante la semana pasada, cotizando al alza en la mayoría de las sesiones y terminando cerca de 61 dólares, cerca de la parte superior de su rango de cotización reciente.
El movimiento se alineó con unos precios del cobre más firmes durante la semana, lo que apoyó el sentimiento hacia los grandes productores de cobre con un fuerte apalancamiento operativo.
La atención constante a las limitaciones de la oferta y a la demanda vinculada a la electrificación, la inversión en redes y el gasto en infraestructuras siguió siendo fundamental para las expectativas de beneficios y flujo de caja a corto plazo de Freeport.
Las actualizaciones de los analistas también respaldaron al valor. JPMorgan elevó su precio objetivo a 68 $ desde 58 $ y reiteró su calificación de Sobreponderar, mientras que Raymond James elevó su objetivo a 66 $ desde 53 $ y mantuvo su calificación de Sobreponderar, citando una mayor capacidad de generación de beneficios y flujo de caja a los precios actuales del cobre.
Para contrarrestar este optimismo, Sanford C. Bernstein rebajó la calificación de la acción a "Market Perform" y elevó su objetivo de 53,50 a 54 dólares, mientras que Weiss Ratings reiteró su calificación de "Hold".
Incluso con opiniones encontradas, la subida de los precios del cobre y las revisiones al alza de los objetivos pesaron más que la cautela, lo que permitió a las acciones subir durante la semana.
¿Está infravalorada Freeport-McMoRan?
Según los supuestos del modelo de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 10,1%.
- Márgenes operativos: 40.9%
- Múltiplo PER de salida: 22,8x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 88 USD, lo que implica un alza total del 46,5% desde los niveles recientes en los próximos 2,9 años.
Durante el próximo año, es probable que los resultados dependan de cómo se mantengan los precios del cobre en medio de las limitaciones de la oferta mundial, sobre todo a medida que la electrificación, las mejoras de la red y los proyectos de infraestructuras sigan impulsando la demanda más rápidamente que la entrada de nueva oferta en el mercado.
El apalancamiento operativo de Freeport sigue siendo un factor clave, ya que los cambios en el precio del cobre se traducen directamente en flujo de caja gracias a la escala de la empresa, la calidad de sus activos y la disciplina en el gasto de capital.
La ejecución en los activos principales, los volúmenes de producción estables y el control de costes respaldan la durabilidad de los márgenes y la generación de flujo de caja libre en todos los ciclos de las materias primas.
Freeport-McMoRan parece infravalorada a los niveles actuales, y es probable que el rendimiento futuro se vea impulsado por los fundamentales del cobre, el apalancamiento operativo y la ejecución del flujo de caja, más que por una recalificación de la valoración.
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