Der Vergleich von Aktien innerhalb derselben Branche hilft Anlegern zu erkennen, ob ein Unternehmen seine Konkurrenten übertrifft und langfristig hohe Renditen erzielt.
Sie können die Leistung eines Unternehmens erst dann richtig einschätzen, wenn Sie sehen, wie die Aktie im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche abschneidet.
In diesem Leitfaden erfahren Sie, wie Sie schnell die wichtigsten Konkurrenten einer Aktie ausfindig machen, die wichtigsten Finanz- und Bewertungskennzahlen vergleichen und die Unternehmensqualität der Konkurrenten bewerten können, um starke Unternehmen zu finden, die die Konkurrenz übertreffen und im Vergleich zu ihren Konkurrenten unterbewertet sind.
Das Inhaltsverzeichnis:
- Wie man die engsten Konkurrenten eines Unternehmens
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- Vergleich der wichtigsten Finanzmetriken
- Bewertung von Wettbewerbsvorteilen und Unternehmensqualität
- Analysieren Sie die Bewertungsmultiplikatoren Seite an Seite
Lasst uns eintauchen!
Schritt 1: Wie man die engen Konkurrenten eines Unternehmens findet
Bevor Sie Aktien vergleichen, müssen Sie sich vergewissern, dass Sie sich die richtigen Wettbewerber ansehen.
Es ist wichtig, Unternehmen mit ähnlichen Geschäftsmodellen zu analysieren, die sich auch in ähnlichen Phasen ihres Wachstumszyklus befinden (z. B. Wachstumsunternehmen, reife Unternehmen, Unternehmen im Niedergang).
Hier sind zwei der einfachsten Methoden, um die engsten Konkurrenten einer Aktie zu finden:
Fragen Sie ChatGPT nach einer schnellen Liste von Mitbewerbern
Wenn Sie ein Unternehmen recherchieren und einen schnellen Startpunkt wünschen, fragen Sie einfach ChatGPT:
“Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von [Name des Unternehmens]?”
Sie erhalten einen schnellen Überblick über Ihre direkten Konkurrenten. Auf diese Weise können Sie die wichtigsten Akteure ausfindig machen, ohne sich durch Akten zu wühlen oder stundenlange Recherchen anzustellen.
Sie fragen sich vielleicht : “Kann man ChatGPT bei der Aktienanalyse wirklich vertrauen?”
ChatGPT kann ein guter Ausgangspunkt für diese Art der Aktienrecherche sein, da es auf der Grundlage öffentlich zugänglicher Informationen und Branchenkenntnisse schnell bekannte Wettbewerber zusammenstellt. Es ist perfekt, um sich einen schnellen Überblick zu verschaffen, ohne sich durch Branchenberichte oder Google-Suchen wühlen zu müssen.
Dennoch ist es immer am besten, die erhaltenen Ergebnisse zu überprüfen, indem Sie ChatGPT bitten, zu erklären, warum diese Unternehmen Konkurrenten sind. ChatGPT und andere KI-Tools können in Kombination mit einer angemessenen Due-Diligence-Prüfung unglaublich nützlich sein, um Ihre Investitionsrecherche zu beschleunigen.
Verwenden Sie die Registerkarte “Wettbewerber” von TIKR für eine detailliertere Ansicht
TIKR macht das Auffinden von Mitbewerbern mit der Registerkarte Mitbewerber schnell und einfach.
Der TIKR zeigt die Konkurrenten einer Aktie in vielen der verschiedenen Branchen, in denen das Unternehmen tätig ist. Dies trägt dazu bei, einen umfassenden Überblick über die verschiedenen Arten von vergleichbaren Geschäften zu erhalten, die ein Unternehmen in seinen verschiedenen Geschäftsbereichen hat.
Wenn Sie beispielsweise Emerson Electric (EMR) analysieren, zeigt TIKR die Konkurrenten des Unternehmens in den Schlüsselindustrien, in denen das Unternehmen konkurriert, wie z. B. Elektrogeräte, Maschinen, elektronische Geräte, Chemikalien und mehr.
In der Branche der elektrischen Ausrüstungen sind beispielsweise Acuity (AYI), Generac (GNRC) und Fuji Electric (6504) einige der Wettbewerber von Emerson Electric:
Dieses Tool zeigt auch automatisch wichtige Bewertungskennzahlen für die Aktie und ihre Konkurrenten an, wie z. B.:
- EV/Ertrag
- EV/EBITDA
- Forward P/E-Verhältnisse
- Freier Cashflow Mehrfaches
- Marktkapitalisierung
- Aktueller Kurs vs. Kursziel der Analysten
Auf diese Weise können Sie sofort erkennen, ob eine Aktie im Vergleich zu ihren Konkurrenten günstig oder teuer ist, was Ihnen stundenlange manuelle Recherchen ersparen kann.
Wenn das Unternehmen in mehreren Branchen tätig ist, können Sie außerdem leicht zwischen den einzelnen Sektoren wechseln, um sich ein umfassendes Bild von der Wettbewerbslandschaft des Unternehmens zu machen.
Mithilfe der Registerkarte “Wettbewerber” von ChatGPT und TIKR können Sie schnell eine solide Liste mit vergleichbaren Unternehmen erstellen.
Je näher die Konkurrenten in Bezug auf Geschäftstätigkeit, Größe und Wachstumsphase beieinander liegen, desto aussagekräftiger ist die Konkurrenzanalyse.
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Schritt 2: Vergleich der wichtigsten Finanzkennzahlen
Wenn Sie eine kleine Gruppe von Konkurrenten einer Aktie gefunden haben, müssen Sie als Nächstes die finanzielle Leistung dieser Unternehmen vergleichen.
Starke Unternehmen weisen in der Regel in einigen wenigen Schlüsselbereichen konsistente Ergebnisse auf. Ein Vergleich dieser Kennzahlen kann Ihnen dabei helfen, Branchenführer zu erkennen, Underperformer zu identifizieren und Ihren Fokus darauf zu richten, welche Unternehmen die besten Grundlagen haben.
Im Folgenden sind einige der wichtigsten Finanzkennzahlen aufgeführt, die zu prüfen sind:
- Umsatzwachstum: Das Umsatzwachstum gibt Aufschluss darüber, wer Marktanteile gewinnt oder in neue Märkte expandiert. In Branchen mit geringem Gesamtwachstum kann ein Unternehmen, das schneller wächst als seine Konkurrenten, einen Wettbewerbsvorteil haben.
- Gewinnspannen: Die Gewinnspannen geben Aufschluss darüber, wie effizient ein Unternehmen seine Umsätze in Gewinne umwandelt. Vergleichen Sie Brutto-, Betriebs- und Nettomargen, um festzustellen, wer über Preismacht, Kostenkontrolle oder strukturelle Vorteile verfügt. In der Softwarebranche beispielsweise deuten höhere Betriebsmargen häufig auf starke Modelle für wiederkehrende Einnahmen und schlanke Abläufe hin.
- Rentabilität des investierten Kapitals (ROIC): Der ROIC misst, wie gut ein Unternehmen Kapital in Gewinn umwandelt. Er ist besonders nützlich beim Vergleich von Unternehmen mit ähnlichen Kapitalstrukturen. Ein höherer ROIC deutet oft auf einen Burggraben oder ein überlegenes Management hin. In kapitalintensiven Branchen kann dies effiziente Unternehmen von solchen unterscheiden, die Geld verbrauchen.
- Freier Cashflow (FCF): Der Nettogewinn ist wichtig, aber der freie Cashflow zeigt, was tatsächlich zur Reinvestition, zum Schuldenabbau oder zur Rückzahlung an die Aktionäre zur Verfügung steht. Der FCF hilft Ihnen auch bei der Bewertung der Nachhaltigkeit und der finanziellen Flexibilität.
- Verschuldung und Liquidität: Selbst profitable Unternehmen können in Schwierigkeiten geraten, wenn sie zu viele Schulden haben. Vergleichen Sie den Verschuldungsgrad, den Zinsdeckungsgrad und das aktuelle Verhältnis. Unternehmen mit sauberen Bilanzen und solider Liquidität schneiden bei wirtschaftlichem Stress in der Regel besser ab.
TIKR erleichtert diesen Vergleich, indem es diese Finanzkennzahlen für ausgewählte Unternehmen in einer Tabelle anzeigt.
In nur wenigen Minuten können Sie sehen, welche Unternehmen bessere Renditen erzielen, ihre Kosten effektiv verwalten und schneller wachsen als ihre Konkurrenten.
Hier sehen Sie, wie sich die Kapitalrendite von Emerson Electric im Vergleich zu den Wettbewerbern Acuity, Generac und Fuji Electric darstellt:
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Schritt 3: Bewertung von Wettbewerbsvorteilen und Unternehmensqualität
Die Bewertung der Unternehmensqualität und der Wettbewerbsvorteile der Konkurrenten kann sogar noch wichtiger sein als der Vergleich von Finanzkennzahlen.
Wenn ein Unternehmen eine stärkere Preissetzungsmacht, eine höhere Kundenbindung oder einen Kostenvorteil gegenüber seinen Konkurrenten hat, kann dies den Erfolg des Unternehmens nachhaltiger machen.
Hier ist, worauf Sie achten sollten:
- Markenstärke und Kundentreue: Einige Unternehmen erzielen aufgrund ihrer Markenbekanntheit und des Vertrauens ihrer Kunden Spitzenpreise. In verbrauchernahen Branchen führt eine starke Marke oft zu höheren Gewinnspannen und einem stabileren Cashflow.
- Umstellungskosten oder Netzwerkeffekte: In den Bereichen Software, Zahlungsverkehr oder Logistik können Unternehmen “klebrige” Ökosysteme schaffen, die es für Kunden teuer oder unangenehm machen, das Unternehmen zu verlassen. Diese strukturellen Vorteile führen häufig zu einem höheren lebenslangen Kundenwert.
- Operative Effizienz: Achten Sie auf die Beständigkeit von Renditekennzahlen wie ROIC und ROA über mehrere Jahre hinweg. Starke Betreiber behalten ihre Effizienz auch in Abschwungphasen bei. Bei schwachen Betreibern sinken die Margen und Renditen schnell, wenn sich der Zyklus dreht.
- Branchenspezifische Metriken: Jede Branche hat ihre eigenen Einflussfaktoren. Wenn Sie diese Kennzahlen verstehen und vergleichen, können Sie sich ein schärferes Bild von der Wettbewerbsstärke eines Unternehmens machen. Zum Beispiel
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- Qualität und Ausrichtung des Managements: Verfügt das Führungsteam über eine lange Erfolgsbilanz bei der Umsetzung? Kaufen oder verkaufen sie Aktien? Insiderbeteiligungen, Kapitalallokationsentscheidungen und strategische Kohärenz sind ein Hinweis auf die Qualität der Kapitalverwaltung.
TIKR macht es einfacher, diese qualitativen Faktoren zu verfolgen. Sie können Rentabilitätstrends erkennen, Kommentare des Managements lesen und Qualitätskennzahlen mit denen direkter Wettbewerber vergleichen – alles an einem Ort.
Schritt 4: Analysieren Sie die Bewertungsmultiplikatoren Seite an Seite
Sobald Sie die finanzielle Leistung von Unternehmen in derselben Branche verglichen haben und wissen, welche Unternehmen Wettbewerbsvorteile haben könnten, ist es an der Zeit zu bewerten, wie der Markt sie bewertet.
Bewertungsmultiplikatoren helfen Ihnen festzustellen, ob eine Aktie im Vergleich zu ihren Konkurrenten teuer oder billig ist. Zusammen mit den Fundamentaldaten geben sie Aufschluss darüber, welche Unternehmen unterbewertet sein könnten.
Im Folgenden finden Sie einige der am häufigsten verwendeten Bewertungsmultiplikatoren, die Sie bei der Analyse von Wettbewerbern für eine Aktie verwenden können:
- Verhältnis von Unternehmenswert zu Umsatz (EV/Umsatz): Das EV/Umsatz-Verhältnis kann in Branchen mit geringen oder unbeständigen Gewinnen hilfreich sein, z. B. in der Biotechnologie oder in der Frühphase der Technologiebranche. Achten Sie auf wachstumsstarke Unternehmen mit niedrigeren EV/Umsatz-Multiplikatoren im Verhältnis zu ihrem Umsatzwachstum.
- Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA): Dieser Multiplikator berücksichtigt sowohl die Schulden als auch die liquiden Mittel eines Unternehmens und ist daher für den Vergleich von Unternehmen mit unterschiedlichen Kapitalstrukturen nützlicher als das KGV. Es wird oft bevorzugt, wenn anlagenintensive Branchen wie Telekommunikation, Energie oder Industrieunternehmen analysiert werden.
- Normalisiertes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist nützlich für die Bewertung reifer, rentabler Unternehmen. Es kann hilfreich sein, es mit anderen Unternehmen zu vergleichen, um festzustellen, ob die Bewertung einer Aktie durch ihr Gewinnwachstum und ihre Qualität gerechtfertigt ist. Ein niedrigeres KGV kann darauf hinweisen, dass eine Aktie unterbewertet ist, wenn die Erträge des Unternehmens stabil und zuverlässig sind.
Die Visualisierungstools von TIKR helfen Ihnen, die Kennzahlen von Aktien nebeneinander zu vergleichen, so dass Sie schnell beurteilen können, ob eine Aktie im Vergleich zu ihren Konkurrenten unterbewertet sein könnte.
Sie sehen, dass Emerson Electric mit einem etwas höheren KGV (17,4x) als seine Konkurrenten gehandelt wird, während Acuity mit einem KGV von 13,6 und Generac mit einem KGV von 14,6 gehandelt werden:
Sehen Sie, wie Sie mit TIKR schneller unterbewertete Aktien finden können >>>
FAQ-Abschnitt:
Wie vergleicht man zwei Unternehmen der gleichen Branche?
Um zwei Unternehmen derselben Branche zu vergleichen, analysieren Sie zunächst die wichtigsten Finanzkennzahlen wie Umsatzwachstum, Gewinnmargen, ROIC und freier Cashflow und bewerten dann qualitative Faktoren wie Markenstärke und Geschäftsmodell. Vergleichen Sie schließlich Bewertungsmultiplikatoren wie KGV und EV/EBITDA, um festzustellen, ob eine der beiden Aktien möglicherweise unterbewertet ist.
Welche Metriken sollten Sie zum Vergleich von Aktien verwenden?
Zu den gängigen Kennzahlen, die zum Vergleich von Aktien herangezogen werden, gehören Umsatzwachstum, EBITDA-Margen, ROIC, FCF und Verschuldungsgrad. Diese Kernkennzahlen geben Aufschluss über die Rentabilität, Effizienz und finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Anhand von Bewertungskennzahlen können Sie beurteilen, wie der Markt die einzelnen Aktien bewertet.
Woher wissen Sie, welche Aktie die beste in ihrer Branche ist?
Die besten Aktien vereinen oft eine beständige Rentabilität, einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil und eine faire oder diskontierte Bewertung. Nutzen Sie den Vergleich mit anderen Unternehmen, um den Ausreißer zu finden, der sowohl bei den Fundamentaldaten als auch beim Preis heraussticht.
Reicht das Kurs-Gewinn-Verhältnis aus, um zwei Aktien zu vergleichen?
Das KGV kann nützlich sein, reicht aber in der Regel nicht aus, um zwei Aktien miteinander zu vergleichen. Verschuldungsgrad, Ertragsqualität und Wachstumsaussichten spielen ebenfalls eine Rolle. Um ein vollständigeres Bild zu erhalten, ist es am besten, auch EV/EBITDA, ROIC und freie Cashflow-Kennzahlen zu betrachten.
Welches ist das beste Instrument, um Aktien nebeneinander zu vergleichen?
TIKR ist eines der besten Tools für den Aktienvergleich, denn es bietet eine leistungsstarke Vergleichsfunktion, mit der Sie die Bewertung, Rentabilität und finanzielle Leistung von Unternehmen derselben Branche betrachten können. Alles ist an einem Ort und vollständig anpassbar.
TIKR Mitnehmen
Ein Vergleich von Aktien innerhalb derselben Branche kann Ihnen helfen, die Unternehmen zu identifizieren, die nicht nur mit einem Abschlag gehandelt werden, sondern auch operativ besser abschneiden als ihre Konkurrenten.
Das TIKR-Terminal bietet branchenführende Finanzdaten zu über 100.000 Aktien. Wenn Sie also auf der Suche nach den besten Aktien für Ihr Portfolio sind, sollten Sie TIKR nutzen!
TIKR bietet institutionelles Research für Anleger, die den Kauf von Aktien als den Kauf eines Teils eines Unternehmens betrachten.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
