Einführung in Bewertungsmodelle! 
Die wichtigsten Daten zur ENPH-Aktie
- Kursveränderung der Enphase Aktie: -5%
- Aktueller Aktienkurs: $40
- 52-Wochen-Hoch: $130
- ENPH-Kursziel: $47
Was ist passiert?
Die Aktie von Enphase Energy(ENPH) ist um mehr als 5 % gefallen, obwohl die Gewinnerwartungen für das zweite Quartal übertroffen wurden. Die Anleger konzentrierten sich auf die vorsichtigen Prognosen des Unternehmens für das dritte Quartal und die Warnungen vor Gegenwind durch Tarife und den Marktrückgang im Jahr 2026.
Der Hersteller von Solar-Mikrowechselrichtern meldete einen bereinigten Gewinn von 0,69 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die Schätzung von 0,62 US-Dollar.
Die Umsatzprognose für das 3. Quartal lag jedoch bei 350 Millionen US-Dollar und damit unter der Konsensschätzung von 369,7 Millionen US-Dollar.
Der enttäuschende Ausblick spiegelt die zahlreichen Herausforderungen wider, mit denen die Solarbranche konfrontiert ist. Enphase musste im zweiten Quartal eine Auswirkung der Zölle auf die Bruttomarge in Höhe von 2 % hinnehmen. Das Management geht davon aus, dass sich dies im dritten Quartal auf 3 bis 5 % verschlechtern wird, wenn die neuen Zölle für südostasiatische Länder am 1. August in Kraft treten.
Enphase war zunächst mit einem potenziellen Zollsatz von 145 % auf chinesische Produkte konfrontiert, der später auf 30 % gesenkt wurde, aber neue Zölle auf Malaysia (25 %) und Vietnam (20 %) haben die meisten “sicheren Häfen” für die Solarindustrie beseitigt.
Mit Blick auf das Jahr 2026 zeichnete CEO Badri Kothandaraman ein ernüchterndes Bild und prognostizierte einen Rückgang des US-Solarmarktes für Privathaushalte um 20 %, da die Steuergutschrift für Hausbesitzer in Höhe von 25D auslaufen wird.
Er geht davon aus, dass der gesamte adressierbare Markt von 4,5 Gigawatt im Jahr 2025 auf 3,5 Gigawatt im Jahr 2026 schrumpfen wird, wobei die Bar- und Darlehensverkäufe von 2,5 Gigawatt auf nur noch ein Gigawatt sinken werden, während die Leasing-/PPA-Verkäufe leicht von 2 auf 2,5 Gigawatt steigen werden.
Trotz dieses Gegenwinds verfolgt Enphase eine dreigleisige Strategie, um den Marktrückgang abzumildern. Dazu gehören die Ausweitung des Zugangs zu Leasingfinanzierungen für Installateure mit langen Laufzeiten durch TPO-Partnerschaften, die Senkung der Installationskosten mit Produkten der nächsten Generation und die Reduzierung der Kundenakquisitionskosten durch verbesserte Lead-Generierungsdienste.
Sehen Sie die Wachstumsprognosen und Kursziele der Analysten für Enphase Energy (kostenlos!) >>>
Was uns der Markt über die ENPH-Aktie sagt
Die negative Reaktion des Marktes auf die ENPH-Aktie spiegelt die Besorgnis über den kurzfristigen Margendruck und die strukturellen Herausforderungen in der Solarbranche für Privathaushalte wider.
Obwohl Enphase die Ergebnisse des 2. Quartals übertraf, deuten die verfehlte Prognose und die Auswirkungen der Tarife auf ein schwieriges operatives Umfeld hin.
Enphase hat sich jedoch strategisch für diesen Übergang positioniert. Das Management hob die starken Fortschritte bei der Produktinnovation hervor, darunter das Batteriesystem der vierten Generation, das die Installationskosten senkt, und die bevorstehende Batterie der fünften Generation, die eine 50 % höhere Energiedichte liefern soll.
Der neue Mikro-Wechselrichter IQ9 mit Galliumnitrid-Technologie soll den gewerblichen 480-Volt-Markt erschließen und erhebliche Kostenvorteile bieten.
Die von Enphase installierte Basis von 4,9 Millionen Haushalten weltweit stellt einen wichtigen Vorteil für den Markt für Upgrades und Batterieanschlüsse dar, insbesondere angesichts steigender Stromtarife und zunehmender Netzinstabilität.
Die AC-gekoppelte Architektur des Unternehmens bietet Vorteile bei der Nachrüstung, da die Kunden Batterien und Ladegeräte für Elektrofahrzeuge hinzufügen können, ohne die vorhandenen Geräte ersetzen zu müssen.
Die Verlagerung hin zur Leasing-/PPA-Finanzierung könnte Enphase aufgrund seiner guten Beziehungen zu Drittanbietern (TPOs) und seiner Fähigkeit, Installateure mit langen Laufzeiten zu betreuen, sogar zugute kommen.
Das Management arbeitet an innovativen Finanzierungsstrukturen, um die Steuergutschriften nach den neuen Regeln zu maximieren und möglicherweise den Zugang zu Leasingverträgen für kleinere Installateure zu erweitern, die solche Optionen bisher nicht anbieten konnten.
Der Marktrückgang von 20 % im Jahr 2026 stellt zwar eine Herausforderung dar, doch dank des diversifizierten Produktportfolios, der internationalen Expansion und der Konzentration auf die Senkung der Installationskosten ist Enphase in der Lage, seine Marktführerschaft während des Übergangs zu behaupten.
Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen in den nächsten 1-5 Jahren weiterhin eine überdurchschnittliche Performance erzielen könnten.
Darin finden Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der voraussichtlichen Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial durch Analystenprognosen und Bewertungsmodelle von TIKR gestützt
Dies sind die Arten von Aktien, die auf lange Sicht enorme Renditen bringen können, vor allem, wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
Suchen Sie nach neuen Möglichkeiten?
- Erfahren Sie, welche Aktien milliardenschwere Investoren kaufen, damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine du umwirfst, desto mehr Möglichkeiten entdeckst du. Durchsuchen Sie mit TIKR mehr als 100.000 globale Aktien, globale Top-Investorenbeteiligungen und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
