Einführung in Bewertungsmodelle! 
Tesla (NASDAQ: TSLA) bleibt eine der meistbeachteten und meistdiskutierten Aktien der Welt. Nach Jahren des explosiven Wachstums muss das Unternehmen nun beweisen, dass es seine Führungsposition auf dem reifenden Markt für Elektrofahrzeuge halten und gleichzeitig in die Bereiche KI, Robotik und Energiespeicherung expandieren kann. Die Aktien haben sich in den letzten Monaten erholt, aber die Meinungen der Analysten über die Zukunft der Aktie bleiben gemischt.
In diesem Artikel werden die Prognosen der Wall Street für Tesla bis 2027 aufgeschlüsselt. Dabei werden Konsensziele, Bewertungsmodelle und historische Daten verwendet, um zu verstehen, wohin sich die Aktie entwickeln könnte. Diese Prognosen beruhen auf Analystenschätzungen und spiegeln nicht die Meinung von TIKR wider.
Die Kursziele der Analysten deuten auf ein begrenztes kurzfristiges Aufwärtspotenzial hin
Die Stimmung an der Wall Street gegenüber Tesla hat sich in den letzten Quartalen abgekühlt, und die Analysten rechnen nur noch mit einem bescheidenen Kursanstieg gegenüber dem derzeitigen Niveau. Ende Juli 2025 wird Tesla bei 333 $ pro Aktie gehandelt, während das durchschnittliche Kursziel bei 305 $ liegt, was ein leichtes Minus von etwa 8 % bedeutet. Dies ist eine große Veränderung gegenüber Anfang 2024, als Tesla näher an 260 $ gehandelt wurde und die Analysten ein Aufwärtspotenzial von über 25 % für die Aktie sahen.
Die Schätzungen reichen von einem Tiefstwert von 115 $ bis zu einem Höchstwert von 500 $ und spiegeln die Unsicherheit des Marktes in Bezug auf das Wachstum von Tesla außerhalb des Fahrzeugbereichs in Bereichen wie Autonomie, Energie und Robotik wider. Während Analysten immer noch einen langfristigen Wert im Tesla-Ökosystem sehen, sind die kurzfristigen Aussichten vorsichtiger, da sich das Wachstum verlangsamt und der Wettbewerb zunimmt.
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Wachstumsaussichten und Bewertung noch immer schwer zu vereinbaren
Nach den Prognosen der Analysten werden die Einnahmen von Tesla bis Ende 2027 jährlich um etwa 12,5 % wachsen. Die operativen Margen werden voraussichtlich leicht auf 9,7 % steigen. Dies würde wahrscheinlich dazu führen, dass Tesla ein zweistelliges jährliches Gewinnwachstum erzielt.
Aber selbst mit diesem Wachstum bleibt die Bewertung von Tesla hoch. Die Aktie wird derzeit mit dem 171-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt. Würde Tesla auf der Grundlage seines 3-Jahres-Durchschnitts des normalisierten NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnisses von 75,7 bewertet, würde dies einen voraussichtlichen Aktienkurs von 343,79 $ und eine Gesamtrendite von nur +3,4 % bis 2027 bedeuten, d.h. etwa 1,4 % auf Jahresbasis.
Während Tesla weiterhin ein beeindruckendes langfristiges Wachstum verzeichnet, lässt die aktuelle Bewertung der Aktie wenig Spielraum für Fehler. Ohne ein unerwartet starkes Umsatzwachstum oder eine Ausweitung der Gewinnspanne könnte die Aktie bei einem Rückgang des Bewertungsmultiplikators wahrscheinlich nur geringe Renditen erzielen.
Die Analysten gehen jedoch davon aus, dass Tesla im Jahr 2028 ein EPS-Wachstum von 71 % und im Jahr 2029 von 60 % verzeichnen könnte. Wenn diese Schätzungen zutreffen, könnte die Aktie weiterhin zum 100-fachen des Gewinns gehandelt werden, was die prognostizierten Renditen erhöhen würde.
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Was ist der Grund für den Optimismus?
Die Bullenargumente für Tesla beruhen auf der Größe des Unternehmens, der Stärke der Marke und der Fähigkeit, über das reine Autogeschäft hinaus zu expandieren. Während der Verkauf von Fahrzeugen das Kerngeschäft bleibt, konzentrieren sich die Anleger zunehmend auf das Potenzial von Tesla in den Bereichen Energiespeicherung, Autonomie und KI. Das Unternehmen investiert weiterhin in neue Fabriken, optimiert die Produktion und verfeinert seine Full Self-Driving (FSD) Software.
Teslas enormer Datenvorsprung beim autonomen Fahren und sein wachsendes Energiegeschäft haben dazu beigetragen, die hohe Bewertung des Unternehmens zu stützen. Die langfristige Vision von CEO Elon Musk in Bezug auf Robotik und künstliche Intelligenz hat ebenfalls für Aufregung gesorgt, auch wenn diese Einnahmen noch Jahre entfernt sind.
Ich glaube, wenn Tesla die Autonomie der Fahrzeuge und die Autonomie der humanoiden Roboter weiterhin gut umsetzt, wird es das wertvollste Unternehmen der Welt sein… vorausgesetzt, wir setzen es sehr gut um.
Elon Musk Q2 Earnings Call
Bear Case: Verlangsamtes Wachstum und hohe Erwartungen
Analysten erwarten einen Umsatzanstieg von 12,5 % CAGR bis 2027, was solide ist, aber weit entfernt von dem Hyperwachstum, das das Unternehmen einst auszeichnete. Auch die Margen sind unter Druck geraten, insbesondere da Tesla die Preise senkt, um auf dem überfüllten Markt für Elektrofahrzeuge wettbewerbsfähig zu bleiben.
Tesla wird mit dem 171-fachen der für die nächsten zwölf Monate geschätzten Gewinne gehandelt, was bedeuten könnte, dass jahrelanges zukünftiges Wachstum bereits eingepreist sein könnte. Es besteht auch ein Umsetzungsrisiko bei neuen Initiativen wie Robotaxis und Optimus. Wenn diese Projekte bis 2027 keine nennenswerten Einnahmen bringen, könnten die Anleger beginnen, die Bewertung des Unternehmens in Frage zu stellen.
Ausblick für 2027: Was könnte Tesla wert sein?
Der aktuelle Aktienkurs von Tesla von rund 333 $ impliziert ein begrenztes Aufwärtspotenzial in den nächsten Jahren. Auf der Grundlage des geführten Bewertungsmodells könnte die Aktie bis Ende 2027 einen Wert von 344 $ erreichen, was einem Gewinn von insgesamt nur 3,4 % oder etwa 1,4 % pro Jahr entsprechen würde.
Auf diesem Niveau würde Tesla bei einem Nettogewinn von 4,5 Mrd. $ und 1,2 Mrd. ausstehenden Aktien mit dem 75,7-fachen des künftigen Gewinns gehandelt. Diese Art von Multiplikator setzt eine anhaltende Dominanz, eine starke Markentreue und echte Fortschritte in neuen Geschäftsbereichen voraus.
Unterm Strich: Tesla ist immer noch ein Unternehmen, das die Kategorie definiert, aber der Aktienkurs spiegelt bereits einen Großteil des Optimismus wider. Ohne ein weiteres bahnbrechendes Produkt oder eine größere Margenerweiterung könnten die kurzfristigen Renditen gedämpft bleiben.
Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
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Dies sind die Arten von Aktien, die langfristig enorme Renditen bringen können, insbesondere wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
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