Einführung in Bewertungsmodelle! 
Insiderkäufe bei Aktien können (unter den richtigen Umständen) eines der deutlichsten Anzeichen dafür sein, dass eine Aktie unterbewertet ist und kurz vor dem Ausbruch steht.
Wenn Führungskräfte oder andere Insider ihr eigenes Geld für den Kauf von Aktien verwenden, dann setzen sie ihre eigene Hand ins Feuer. Sie raten nicht einfach nur. Sie wissen bereits, wie sich das Unternehmen heute entwickelt und was als Nächstes zu erwarten ist.
Insiderkäufe sind gesetzlich vorgeschrieben und können von jedermann kostenlos verfolgt werden.
Dieser Artikel zeigt Ihnen genau, wie Sie die Käufe von Insidern gezielt verfolgen können, um Aktien zu finden, die eine Outperformance erzielen können.
Lasst uns eintauchen!
Was sind Insiderkäufe?
Unter Insiderkäufen versteht man den Kauf von Aktien des eigenen Unternehmens durch Führungskräfte, Direktoren oder Großaktionäre (die 10 % oder mehr der Aktien besitzen). Zu den Unternehmensinsidern gehören:
- Führungskräfte: Der CEO, der CFO, der COO oder andere Top-Führungskräfte der “C-Suite” eines Unternehmens.
- Mitglieder des Verwaltungsrats: Jeder Direktor, der im Vorstand des Unternehmens sitzt. Dabei handelt es sich in der Regel um erfahrene Führungskräfte, die den Unternehmen strategische Leitlinien vorgeben.
- Großaktionäre: Jeder, der mehr als 10 % der Aktien des Unternehmens besitzt.
- Mitarbeiter mit Insiderinformationen: Personen, die Zugang zu wichtigen nicht-öffentlichen Informationen haben. Dies ist die am wenigsten offensichtliche Form der Verfolgung und wird in der Regel nicht in den meisten Insider Trading Trackern angezeigt.
Diese Geschäfte sind völlig legal, solange sie ordnungsgemäß offengelegt werden. Sie sind sogar ziemlich üblich, denn man würde erwarten, dass die Führungskräfte eines Unternehmens mehr Aktien kaufen, wenn sie an das Geschäft glauben.
Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von Insidern, dass sie innerhalb von zwei Werktagen nach jeder Transaktion ein Formular 4 einreichen, so dass die Anleger nahezu in Echtzeit sehen können, was Insider mit ihrem Geld machen.
Websites wie TIKR und eine Handvoll anderer verfolgen neue Form 4-Anträge und zeigen Ihnen, welche Aktien von Insidern gekauft werden, was es Ihnen erleichtert, Aktien zu finden, die einen Ausbruch erleben könnten.
Warum Insiderkäufe Aktienausbrüche vorhersagen können
Wenn Insider mit ihrem eigenen Geld Aktien kaufen, tun sie dies in der Regel nur, weil sie glauben, dass der Markt die Aktien des Unternehmens stark unterschätzt.
Ausbrüche beginnen oft im Stillen, bevor es irgendwelche Nachrichten oder Schlagzeilen über das Unternehmen gibt. Deshalb können Insiderkäufe in der Nähe der Talsohle, insbesondere nach schlechten Ergebnissen, negativer Stimmung oder steilen Ausverkäufen, eines der deutlichsten Anzeichen für eine Wende sein.
Einige der stärksten Muster, die einen Ausbruch signalisieren können, sind:
- Große Insiderkäufe nach einem starken Rückgang (Abschlüsse über 500.000 $ sind besonders bemerkenswert)
- Mehrere Insider kaufen im Abstand von wenigen Tagen (sog. Clusterkäufe)
- Insiderkäufe nach schwachen Gewinnen oder pessimistischer Analysteneinschätzung
Diese Muster zeigen, dass die Personen, die dem Unternehmen am nächsten stehen, glauben, dass der Markt überreagiert hat und dass die Aktie kurz vor einer Wende steht.
Jedes dieser Muster ist für sich genommen eine Beobachtung wert. Wenn jedoch mehrere dieser Muster auftreten oder sowohl Hedge-Fonds als auch Insider kaufen, kann dies ein deutliches Zeichen dafür sein, dass das kluge Geld die Aktie wirklich für unterbewertet hält.
Beispiele aus der Praxis
Insiderkäufe haben bei vielen großen Aktien die Talsohle durchschritten und den Beginn von starken Ausbrüchen markiert.
Hier sind zwei klare, aktuelle Beispiele:
Beispiel 1: Salesforce (2025)
Im April 2025 kaufte Oscar Munoz, Vorstandsmitglied von Salesforce, Aktien im Wert von 1 Million Dollar (~3.882 Aktien zu ~257 Dollar pro Stück) auf dem freien Markt, kurz nachdem die Aktie um etwa 6 % gefallen war, was die Aktien in die Nähe des jüngsten Tiefs brachte.
Munoz ist bekannt für gut getimte Insiderkäufe (einschließlich eines Kaufs im Wert von 500.000 $ im Juni 2024, der später um 50 % stieg).
Nach seinem letzten Kauf erholte sich Salesforce stark, was dies zu einem Lehrbuchbeispiel für Insiderkäufe machte, die ein potenzielles Aufwärtspotenzial signalisierten, bevor der breitere Markt darauf aufmerksam wurde.
Beispiel 2: Pinterest (2022)
Anfang November 2022 waren die Aktien von Pinterest um mehr als 75 % von ihren Höchstständen gefallen. Der Markt hatte sich gegenüber Social-Media-Plattformen versauert, und die Anleger stellten die Wachstumsstory in Frage.
Zu diesem Zeitpunkt unternahm CEO Bill Ready einen mutigen Schritt: Er kaufte Aktien im Wert von 5 Millionen Dollar auf dem freien Markt. Es war sein erster großer Kauf als CEO und ein klares Signal des Vertrauens in die langfristigen Aussichten des Unternehmens.
Innerhalb weniger Monate erholte sich Pinterest stark, stieg bis Anfang 2023 um über 40 % und erzielte in der Spitze eine Rendite von über 100 %. Das Timing von Ready verschaffte den Anlegern einen seltenen Einblick in die Überzeugung von Insidern am unteren Ende der Skala.
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Wie man Insiderkäufe aufspürt, die zu einem Aktienausbruch führen können
Wenn Sie sich bereits mit einer Aktie beschäftigen und sich fragen, ob Insider sie kaufen, können Sie das mit TIKR leicht überprüfen.
Im Folgenden erfahren Sie, wie Sie damit potenzielle Ausbruchsversuche erkennen können, die durch die Überzeugung von Insidern gestützt werden:
Rufen Sie die Seite der Aktie auf TIKR auf, klicken Sie auf ” Besitz” und navigieren Sie zur Registerkarte ” Insider-Transaktionen “.
Dort können Sie alle jüngsten Käufe und Verkäufe verschiedener Insider einsehen. Das macht es einfach, dem klugen Geld zu folgen.
Beispiel: Als Beispiel für Dollar Tree (DLTR) kaufte Officer Aditya Maheshwari am 18. Juni 2025 610 Aktien zu 98,20 $ und Officer Stewart Glendinning kaufte am 15. April 2025 13.000 Aktien zu 72,83 $.
Diese Käufe von Führungskräften auf dem freien Markt, insbesondere der beträchtliche Kauf von Glendinning in Höhe von 946.000 $ im April, können ein Zeichen für das Vertrauen der Insider in das Unternehmen sein.
Dies sind einige der wichtigsten Punkte, die Sie sich genauer ansehen sollten:
- Überprüfen Sie das Datum und den Kontext der Käufe
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- Rolle und Größe des
Platzhalters
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- Bewerten Sie den Trend
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Mit TIKR können Sie überprüfen, ob Insiderkäufe mit einer von Ihnen aufgestellten Ausbruchsthese übereinstimmen. Es wird nicht jede Aktie mit Insider-Aktivitäten auf dem Markt auftauchen, aber sobald Sie sich für ein Unternehmen interessieren, sagt Ihnen TIKR alles, was Sie darüber wissen müssen, wie die Leute, die es leiten, handeln.
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TIKR Mitnehmen
Die Beobachtung von Insiderkäufen kann eine gute Möglichkeit sein, Aktien zu finden, die das Potenzial für einen Ausbruch haben.
Das TIKR-Terminal bietet branchenführende Finanzdaten zu über 100.000 Aktien. Wenn Sie also auf der Suche nach den besten Aktien für Ihr Portfolio sind, sollten Sie TIKR nutzen!
TIKR bietet institutionelles Research für Anleger, die den Kauf von Aktien als den Kauf eines Teils eines Unternehmens betrachten.
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FAQ-Abschnitt:
1. Was sind Insiderkäufe?
Insiderkäufe liegen vor, wenn eine Führungskraft, ein Direktor oder ein Großaktionär eines Unternehmens mit persönlichen Mitteln Aktien des eigenen Unternehmens kauft. Diese Geschäfte werden innerhalb von zwei Geschäftstagen über das SEC-Formular 4 öffentlich bekannt gegeben.
2. Warum funktionieren Insiderkäufe als Signal?
Da Insider Zugang zur Unternehmensleistung in Echtzeit haben, sind sie oft in der besten Position, um zu erkennen, wann der Markt das Unternehmen unterbewertet. Wenn sie mit ihrem eigenen Geld kaufen, zeugt das von echtem Vertrauen, und das kann einem Ausbruch vorausgehen.
3. Wie viele Insiderkäufe werden als sinnvoll erachtet?
Große Käufe von Führungskräften auf dem freien Markt, insbesondere im Wert von 500.000 $ oder mehr, sind in der Regel am aussagekräftigsten. Cluster-Käufe, bei denen mehrere Insider zur gleichen Zeit kaufen, sind ebenfalls ein starkes Signal dafür, dass etwas Positives bevorstehen könnte.
4. Welche Insideraktivitäten sollte ich ignorieren?
Konzentrieren Sie sich nicht auf Insiderverkäufe, Optionsausübungen oder Geschäfte, die im Rahmen von 10b5-1-Plänen getätigt werden. Diese Aktionen haben oft wenig mit den Aussichten des Unternehmens zu tun und spiegeln keine echte Überzeugung wider.
5. Woher weiß ich, wann ich auf Insiderkäufe reagieren muss?
Achten Sie auf Muster: große Käufe nach einem starken Rückgang, Häufung von Käufen innerhalb eines kurzen Zeitraums und Käufe durch CEOs oder CFOs. Wenn diese Muster übereinstimmen und die Fundamentaldaten dafür sprechen, ist es oft ein guter Zeitpunkt, um tiefer einzusteigen oder eine Position zu erwägen.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
