Insiderhandel vs. Käufe von Hedgefonds durch Milliardäre: Was ist wichtiger zu verfolgen?

Wenn Sie versuchen, das “kluge Geld” auf dem Aktienmarkt zu verfolgen, fallen immer zwei Datenquellen auf: der Insiderhandel und die Käufe von Hedgefonds.

Insidergeschäfte werden von Personen getätigt, die das Unternehmen besser kennen als jeder andere, wie Führungskräfte, Direktoren und Großaktionäre. Hedge-Fonds-Meldungen hingegen zeigen, wo milliardenschwere Investoren wie Warren Buffett, Bill Ackman und David Tepper investieren.

Doch der Haken an der Sache ist, dass sowohl der Insiderhandel als auch der Kauf durch Hedgefonds mit blinden Flecken verbunden sein können.

Insider können aus Gründen kaufen oder verkaufen, die nichts mit langfristiger Wertschöpfung zu tun haben. Und die Offenlegung von Hedgefonds erfolgt mit Verzögerung und oft erst, nachdem die größten Gewinne bereits erzielt wurden.

Wem sollten Sie also mehr vertrauen?

In diesem Artikel gehen wir darauf ein, warum es wichtiger sein kann, den Insiderhandel zu verfolgen, und welche Stärken und Schwächen es gibt, sowohl den Insiderhandel als auch die Käufe von Hedgefonds zu verfolgen.

Lasst uns eintauchen!

Was sind Insiderkäufe?

Von Insiderkäufen spricht man, wenn die Insider eines Unternehmens beginnen, die Aktien zu kaufen. Zu den Unternehmensinsidern gehören:

• Führungskräfte: Der CEO, der CFO, der COO oder andere Top-Führungskräfte der “C-Suite” eines Unternehmens.
• Mitglieder des Verwaltungsrats: Jeder Direktor, der im Vorstand des Unternehmens sitzt. Dabei handelt es sich in der Regel um erfahrene Führungskräfte, die den Unternehmen strategische Leitlinien vorgeben.
• Großaktionäre: Jeder, der mehr als 10 % der Aktien des Unternehmens besitzt.
• Mitarbeiter mit Insiderinformationen: Personen, die Zugang zu wichtigen nicht-öffentlichen Informationen haben. Dies ist die am wenigsten offensichtliche Form der Verfolgung und wird in der Regel nicht in den meisten Insider Trading Trackern angezeigt.

Diese Geschäfte müssen innerhalb von zwei Arbeitstagen nach der Transaktion in einem Formblatt 4 offengelegt werden, was sie zu einem relativ zeitnahen Signal macht.

Websites wie TIKR fassen die jüngsten Insidergeschäfte eines Unternehmens an einem Ort zusammen, indem sie die Ergebnisse aus den Formularen 4 abrufen. Dies spart den Anlegern Zeit und erleichtert die Suche nach Aktien, die von Insidern gekauft werden.

Insider erhalten bereits Aktien in Form von Optionen oder Vergütungspaketen. Wenn sie also ihr eigenes Geld ausgeben, um ihre Aktien zu kaufen, lohnt es sich, darauf zu achten.

Hier sind die wichtigsten Arten von Insiderkäufen:

• Einkäufe von CEO und CFO: Oft ein Zeichen der Überzeugung von der operativen und finanziellen Gesundheit
• Einkäufe in großer Höhe: Einkäufe in sechs- oder siebenstelliger Höhe fallen mehr auf als Kleinstbeträge
• Cluster-Käufe: Mehrere Insider, die zur gleichen Zeit kaufen, zeigen eine gemeinsame Überzeugung
• Käufe nach einem Ausverkauf: Insider, die nach einem schwachen Quartal oder schlechten Schlagzeilen einsteigen, um Aktien zu kaufen, können signalisieren, dass sie die Aktie für unterbewertet halten.

Insiderkäufe können ein wirkungsvolles Instrument sein, um Ausbruchskandidaten oder stark unterbewertete Aktien vor der breiten Masse zu erkennen.

Sehen Sie, welche Aktien Insider und milliardenschwere Hedge-Fonds heute mit TIKR kaufen (es ist kostenlos) >>>

Was kaufen Hedge-Fonds (13F Filings)?

Die Käufe von Hedge-Fonds werden anhand von Formularen (Form 13F) verfolgt, die die langfristigen Aktienbestände von institutionellen Investmentmanagern mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 100 Millionen Dollar ausweisen. Diese Berichte werden vierteljährlich eingereicht und sind über das EDGAR-System der SEC öffentlich zugänglich.

Sie können zwar einen Einblick in die Bestände von Milliardärsanlegern geben, aber die 13Fs sind mit einigen Einschränkungen verbunden:

• Sie werden um bis zu 45 Tage verzögert. Eine am 15. Februar gemeldete Position kann bereits am 1. Januar eingegangen oder bereits verkauft worden sein.
• Sie zeigen nur Long-Positionen an. Kein Einblick in Short-Positionen, Derivate oder abgesicherte Geschäfte.
• Ihnen fehlt der Kontext. Aus einem 13F geht nicht hervor, ob es sich bei einer Aktie um eine Kernposition, eine kleine taktische Wette oder einen Teil eines breiteren Paarhandels handelt.
• Sie spiegeln das Kundenkapital wider, nicht das persönliche Geld. Damit entfällt ein Teil des “Haut-im-Spiel”-Elements, das Insiderkäufe so wertvoll macht.

Dennoch sind die 13Fs immer noch nützlich, um langfristige Ideen zu entwickeln.

Einige Fonds, wie Pershing Square oder Berkshire Hathaway, unterhalten konzentrierte Portfolios und bleiben über Jahre hinweg in ihren Beständen.

Wenn Sie feststellen, dass mehrere hochwertige Fonds in ein und dieselbe Aktie investieren, kann es sich lohnen, die Aktie eingehender zu untersuchen, aber das ist nicht unbedingt ein Kaufsignal.

Warum Insiderkäufe ein stärkeres Signal sind als Käufe von Hedgefonds

Hätten Sie nur Zeit, einem Signal zu folgen, wäre es lohnender, Insider Buying zu verfolgen.

Warum? Weil Insider-Geschäfte Ihnen helfen:

• Rechtzeitige Offenlegung (Meldung innerhalb von zwei Arbeitstagen statt 45 Tagen)
• Insider setzen persönliches Kapital aufs Spiel (nicht Kundengelder wie bei einem Hedgefonds)
• Insider verfügen über umfassende Kenntnisse des Unternehmens

Wenn ein CEO oder CFO mit eigenem Geld Aktien kauft, vor allem während eines Kursrückgangs, ist dies eines der deutlichsten Anzeichen dafür, dass sie glauben, der Markt bewerte das Unternehmen falsch. Diese Signale gehen häufig Erholungen oder langfristigen Wendepunkten voraus.

Im Gegensatz dazu verzögern sich die Offenlegungen von Hedgefonds (13F filings) um bis zu 45 Tage, sie zeigen keine genauen Einstiegspreise und sie können oft komplexe Strategien enthalten, die für Privatanleger nicht gelten.

Es kann sein, dass Sie einer Aktie noch lange hinterherlaufen, nachdem die Bewegung bereits stattgefunden hat.

Wenn Ihr Ziel darin besteht, Kaufsignale in Echtzeit und mit hoher Überzeugungskraft zu finden, sind Insideraktivitäten weitaus wertvoller.

Sehen Sie mit TIKR schnell, ob Insider oder Hedge-Fonds Ihre Top-Holdings kaufen (kostenlos) >>>

Wenn jeder Einzelne am wichtigsten ist

Insider-Käufe: Am besten für kurzfristige Timing- und Vertrauenssignale

Insiderkäufe sind besonders wertvoll, wenn man in unsicheren Momenten nach Anzeichen von Stärke Ausschau hält, z. B. nach einem schwachen Gewinnbericht, während einer Marktkorrektur oder wenn die Stimmung für eine Aktie niedrig ist. Das ist häufig der Fall, wenn Insider mit ihrem eigenen Kapital einsteigen.

Wenn Sie sehen, dass mehrere Insider innerhalb eines kurzen Zeitraums kaufen (ein “Clusterkauf”), kann dies auf eine starke interne Überzeugung hinweisen, dass die Aktie unterbewertet ist. Diese Momente gehen oft Erholungen und in einigen Fällen auch längerfristigen Umschwüngen voraus.

Hedge-Fonds-Käufe: Am besten für langfristiges Research und Ideenfindung

13F-Daten sind nützlicher, um Unternehmen zu identifizieren, an die leistungsstarke Fonds auf lange Sicht glauben.

Wenn eine Aktie regelmäßig in mehreren Hedge-Fonds-Portfolios auftaucht, kann es sich lohnen zu untersuchen, warum.

Aufgrund der zeitlichen Verzögerung bei der Berichterstattung über institutionelle Investitionen eignen sich die 13Fs jedoch eher dazu, Ideen darüber zu sammeln, welche Aktien die besten Anleger der Welt langfristig kaufen.

Beispiele aus der Praxis

Beispiel 1: Insiderkäufe, die eine Trendwende signalisierten

Ende 2022 sah sich Meta Platforms (META) mit einer Welle der negativen Stimmung konfrontiert. Die Aktie war aufgrund von Gegenwind aus der Werbebranche, Bedenken hinsichtlich des Metaversums und einer allgemeinen Schwäche der Technologiebranche um über 70 % von ihren Höchstständen gefallen.

Dann kam ein Signal: Mehrere Meta-Insider, darunter CEO Mark Zuckerberg, kauften auf dem freien Markt Aktien im Wert von Millionen von Dollar. Das war der erste wirkliche Vertrauensbeweis der Menschen, die dem Unternehmen am nächsten stehen.

Kurz darauf stabilisierte sich Meta und begann eine steile Erholung, die im folgenden Jahr mehr als 100 % erreichte. Zwar führt nicht jeder Insider-Kauf zu einer Rallye, doch halfen diese Käufe den Anlegern, einen potenziellen Tiefpunkt zu erkennen, als die Stimmung noch nahe ihrem Tiefpunkt war.

Beispiel 2: Hedge-Fonds-Käufe, bei denen Kleinanleger zu spät kamen

Anfang 2023 machte die Nachricht die Runde, dass Warren Buffetts Berkshire Hathaway eine Position in Taiwan Semiconductor (TSMC) eingegangen war. Viele Kleinanleger stürzten sich daraufhin in die Aktie, doch als das 13F-Formular eingereicht wurde, hatte Buffett bereits 86 % der Position verkauft.

Aufgrund der 45-tägigen Verzögerung bei den 13F-Einreichungen erfuhr die Öffentlichkeit erst Monate später von dem Verkauf, lange nachdem die Aktie auf die ersten Kaufnachrichten reagiert hatte.

Dieses Beispiel verdeutlicht das Hauptrisiko der 45-tägigen Verzögerung bei der Verfolgung von Hedge-Fonds-Käufen.

Sehen Sie, welche Aktien Insider und milliardenschwere Hedge-Fonds heute mit TIKR kaufen (es ist kostenlos) >>>

Die beste All-in-One-Plattform zur Verfolgung von Insider- und Hedge-Fonds-Käufen

TIKR bietet Ihnen alles, was Sie brauchen, um die Käufe von Insidern und Hedgefonds zu verfolgen, sowie eine umfassende, erstklassige Aktienresearch-Plattform.

Das können Sie tun:

Insiderkäufe verfolgen (Form 4 Filings)

Hier erfahren Sie, wie Sie den Insiderhandel verfolgen können:

• Benutzen Sie die Registerkarte Besitz von TIKR, um Insidertransaktionen für jede Aktie zu sehen
• Sie erhalten einen schnellen Überblick darüber, wer kauft/verkauft, welche Rolle er/sie spielt, wie viel er/sie ausgibt und wann der Handel abgeschlossen wurde.

Jüngste Beispiele:

• Im April 2025 kaufte der CEO von Asana (ASAN), Dustin Moskovitz, Aktien im Wert von Millionen von Dollar auf dem freien Markt und signalisierte damit eine starke Überzeugung, als sich die Aktie in der Nähe der jüngsten Tiefstände bewegte. Die Aktie ist derzeit rückläufig, aber es kaufen immer noch mehr Insider.

Verfolgen Sie die Käufe von Hedgefonds (13F Filings)

• Auf der TIKR-Seite Track Investing Gurus können Sie die Top-Holdings und jüngsten Transaktionen von über 10.000 Top-Hedgefonds einsehen.
• So lässt sich leicht verfolgen, welche Aktien die besten Hedgefonds kaufen, und man erhält neue Anlageideen.

Jüngste Beispiele:

• Im März 2025 wurde berichtet, dass Berkshire Hathaway seine Beteiligung an Constellation Brands um 113 % aufgestockt hat und nun fast 7 % des Unternehmens besitzt. Dies könnte auf Berkshires langfristigen Glauben an das Unternehmen hindeuten.

TIKR hilft Ihnen dabei, hochinteressante Käufe schnell zu erkennen, das Wesentliche herauszufiltern und mit vollständigen Finanz- und Bewertungsdaten zu untermauern – alles an einem Ort.

Erstellen Sie Ihr kostenloses Konto bei TIKR.com und verfolgen Sie, was das klügste Geld tut, bevor alle anderen es tun.

Verfolgen Sie Insiderkäufe und milliardenschwere Hedgefonds mit TIKR (kostenlos!) >>>

TIKR Mitnehmen

Es ist oft lohnender, den Insiderhandel zu verfolgen, um Aktien zu finden, die sich stark entwickeln können, aber die Beobachtung der Käufe von Hedge-Fonds ist ein guter Weg, um Ideen zu generieren, da es sich dabei oft um Aktien handelt, die große Investoren auf Jahre hinaus übertreffen können.

Mit TIKR können Sie sowohl die Aktivitäten von Insidern als auch die Bewegungen von Hedgefonds an einem Ort verfolgen. Wenn Sie also die besten Aktien für Ihr Portfolio suchen, sollten Sie TIKR nutzen!

TIKR bietet institutionelles Research für Anleger, die den Kauf von Aktien als den Kauf eines Teils eines Unternehmens betrachten.

Probieren Sie TIKR noch heute aus (es ist kostenlos!) >>>

Suchen Sie nach neuen Möglichkeiten?

• Erfahren Sie, welche Aktien milliardenschwere Investoren kaufen, damit Sie dem klugen Geld folgen können.
• Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
• Je mehr Steine du umwirfst, desto mehr Möglichkeiten entdeckst du. Durchsuchen Sie mit TIKR mehr als 100.000 globale Aktien, globale Top-Investorenbeteiligungen und mehr.

FAQ-Abschnitt:

Was ist Insiderhandel, und wie wird er verfolgt?

Der Insiderhandel bezieht sich auf Aktienkäufe oder -verkäufe, die von leitenden Angestellten, Direktoren oder wichtigen Aktionären eines Unternehmens getätigt werden. Diese Geschäfte werden anhand von Formularen (Form 4), die bei der SEC eingereicht werden, nachverfolgt und sind über Tools wie TIKR oder die SEC-Datenbank EDGAR öffentlich zugänglich.

Wie kann ich Insider-Kaufaktivitäten verfolgen?

Sie können Insiderkäufe mit Hilfe von Plattformen wie TIKR verfolgen, die Insidermeldungen in Echtzeit zusammenfassen. Mit TIKR können Sie nach Rolle, Transaktionsart und Kauftrends filtern, um besonders überzeugende Bewegungen zu erkennen.

Was ist aussagekräftiger für die Aktienperformance: Insiderhandel oder Hedge-Fonds-Käufe?

Insiderkäufe, insbesondere von mehreren Führungskräften, die in der Nähe von Tiefstständen kaufen, können ein starkes kurzfristiges Signal sein. Hedge-Fonds-Bewegungen können eine längerfristige Überzeugung aufzeigen, aber mit einer Verzögerung von 45 Tagen könnte es für Kleinanleger zu spät sein, zu handeln, wenn sie von dem Kauf erfahren. Die beste Einsicht erhält man, wenn man beides zusammen betrachtet.

Was kaufen Hedgefonds, und wo werden sie gemeldet?

Hedge-Fonds, die mehr als 100 Millionen Dollar verwalten, müssen vierteljährlich einen 13F-Bericht einreichen, in dem sie ihren Aktienbestand in den USA angeben. Diese Berichte sind zwar öffentlich, aber mit einer Verzögerung von bis zu 45 Tagen, so dass die Informationen möglicherweise nicht die aktuelle Position des Fonds widerspiegeln.

Wie kann ich die Aktivitäten von Insidern und Hedgefonds leichter verfolgen?

Die Plattform von TIKR kombiniert Insider-Trades und Fondsbeteiligungen in einer Plattform, so dass Sie leicht sehen können, welche Aktien sowohl bei Insidern als auch bei Hedge-Fonds auf Interesse stoßen, ohne sich manuell durch die SEC-Filings wühlen zu müssen.

Haftungsausschluss:

Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!