Wichtige Statistiken für die VeriSign-Aktie
- Kursänderung: -8,1%
- Aktueller Kurs: ~$223
- Ziel des erweiterten Modells: $305
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Was ist passiert?
Die Aktien von VeriSign, Inc. (VRSN) fielen am Freitag um 8,1% und schlossen bei 223 $. Das Unternehmen reagierte damit auf einen glanzlosen Ergebnisbericht, der eine strukturelle Verlangsamung bei den neuen Domainregistrierungen hervorhob.
Das Unternehmen, das die exklusive Registrierungsstelle für .com- und .net-Domains betreibt, warnte, dass der "post-pandemische" Boom bei der Erstellung von Websites offiziell beendet sei.
Die Geschäftsleitung verwies auf eine Verschiebung im Verhalten von Kleinunternehmen und stellte fest, dass viele Unternehmer ihre Präsenz nun direkt auf TikTok-, Instagram- oder Shopify-Subdomains einrichten, anstatt eine eigenständige ".com"-Adresse zu kaufen.
Trotz des Gegenwinds konnte VeriSign seine unglaubliche Rentabilität aufrechterhalten und meldete operative Margen von über 67 %, was ein Beweis für seinen Monopolstatus auf dem wertvollsten Grundstück im Internet ist.
Die Analysten von Baird stuften die Aktie mit der Begründung herab, dass die Aktie ohne Preissetzungsmacht oder Volumenwachstum einen niedrigeren Multiplikator verdiene.
Berkshire Hathaway hingegen ist nach wie vor ein bedeutender Anteilseigner und setzt wahrscheinlich darauf, dass das aggressive Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens das Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) auch bei stagnierenden Einnahmen unterstützen wird.
Der Ausverkauf hat die Aktie zum ersten Mal seit Jahren in den "Value-Bereich" getrieben, was Dividendenwachstumsanleger anzieht, die in einem volatilen Technologiemarkt nach Stabilität suchen.
Da die Aktie nun in der Nähe der 52-Wochen-Tiefststände gehandelt wird, stellt sich die Frage, ob die Marke ".com" ein verblassender Altbestand oder ein ewiger Nutzen ist.
Ist VeriSign heute unterbewertet?
Während der Bilanzpressekonferenz ging CEO Jim Bidzos auf die Bedenken ein, dass alternative Plattformen die Nachfrage nach Domains beeinträchtigen könnten.
Er erklärte: "Obwohl Social Media ein mächtiges Werkzeug ist, glauben wir weiterhin, dass eine .com-Domain der ultimative Anker für eine digitale Identität und Markenvertrauen ist."
Bezüglich der Preisstrategie hielt sich die Geschäftsleitung bedeckt, deutete aber künftige Erhöhungen an, die im Rahmen ihres Regierungsvertrags möglich sind.
Er merkte an: "Unser Vertrag lässt Preiserhöhungen zu... die erste Gelegenheit, davon Gebrauch zu machen, wäre eine Ankündigung im April."
Das Führungsteam konzentriert sich auf die Aufrechterhaltung der 100-prozentigen Betriebszeit", um sicherzustellen, dass das Rückgrat des Internets sicher und zuverlässig bleibt.
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Laut dem Advanced Valuation Model von TIKR hat der Pessimismus des Marktes einen seltenen Einstiegspunkt für diesen hochwertigen Compounder geschaffen.
- Kursziel: $305
- Aktueller Kurs: ~$223
- Potenzielles Aufwärtspotenzial: +26%
Bewertungsmodell - tiefer gehende Betrachtung
Das Investitionsmodell für VeriSign setzt auf die Stabilität der "digitalen Infrastruktur" und nicht auf Hyperwachstum.
Das Modell deutet darauf hin, dass selbst bei einem langsamen Umsatzwachstum die massiven Rückkäufe und Margen des Unternehmens einen höheren Aktienkurs rechtfertigen.
- Die faire Wertlücke: Mit 223 $ wird die Aktie mit einem Abschlag auf das Kursziel von 305 $ gehandelt und bietet ein Aufwärtspotenzial von 26 %, wenn der Markt die zyklische Schwäche verdaut.
- Die Wachstumsrealität: Das Modell prognostiziert eine stetige Umsatzwachstumsrate von 6,4 % (historischer 5-Jahres-Zeitraum), wobei davon ausgegangen wird, dass bescheidene Preiserhöhungen ein flaches Volumen ausgleichen.
- Die Rentabilitätsprüfung: Mit Nettogewinnspannen von über 50 % bleibt VeriSign eines der profitabelsten Unternehmen der Welt und generiert reichlich Barmittel, um Aktien zurückzuziehen.
Wenn es VeriSign gelingt, die derzeitige Flaute zu überwinden und seine Preissetzungsmacht auszuüben, dürfte sich der Abstand zu 305 $ im Laufe der Zeit stetig verringern.
Schlussfolgerung: Die Mautstraße des Internets ist im Angebot. Mit einem Aufwärtspotenzial von 25,6 % auf 305 $ ist VeriSign eine defensive Investition, bei der man nachts gut schlafen kann, wenn man bereit ist, über den kurzfristigen Lärm hinwegzusehen.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die VeriSign-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
