Kennzahlen zur Stellantis-Aktie
- Kursänderung: -23,7%
- Aktueller Kurs: ~$7
- Erweitertes Modell Ziel: $17
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Was ist passiert?
Die Aktien von Stellantis N.V. (STLA) brachen am Freitag um 23,7 % ein und schlossen bei 7 $. Dies war einer der schlimmsten Tage in der Geschichte des Unternehmens, da sich die "Krise im Automobilsektor" beschleunigte.
Der Ausverkauf wurde durch eine Fehleinschätzung der Verbrauchernachfrage nach Elektrofahrzeugen ausgelöst, die zu einer Drosselung der Produktion von Elektrofahrzeugen führte.
Darüber hinaus gerieten die Anleger auch wegen der möglichen Auswirkungen neuer Zölle in Panik, die die Gewinnspannen von Autoherstellern, die auf grenzüberschreitende Lieferketten angewiesen sind, zerstören könnten.
Darüber hinaus folgt der Absturz auf ähnliche Schritte von Ford (NYSE:F) und General Motors (NYSE:GM), die eine branchenweite Rezession bestätigen, da die hohen Zinssätze die Verbrauchernachfrage nach neuen Autos weiterhin erdrücken.
Als Reaktion auf die Krise senkten die Analysten von Bernstein ihre Schätzungen mit dem Hinweis auf ein "kaputtes Preismodell", das massive Anreize erfordert, um das Überangebot an Autos abzubauen.
Das Unternehmen kündigte jedoch einen "Profound Strategic Reset" an, einschließlich eines 6,5 Milliarden Euro schweren Umstrukturierungsplans, der darauf abzielt, die industrielle Präsenz an die geringere Nachfrage anzupassen.
Trotz der düsteren Aussichten werfen einige Value-Investoren ein Auge auf das einstellige Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie und argumentieren, dass der Markt ein Konkursszenario einpreist, das angesichts des Bargeldbestands des Unternehmens unwahrscheinlich ist.
Da die Aktie nun auf einem mehrjährigen Tiefststand gehandelt wird, stellt sich die Frage, ob es sich um eine "Wertfalle" oder die Kaufgelegenheit des Lebens handelt.
Ist Stellantis heute unterbewertet?
Während des Notfall-Update-Calls nahm CEO Antonio Filosa kein Blatt vor den Mund, wenn es um die Herausforderungen des Unternehmens ging.
Er erklärte: "Was wir heute angekündigt haben, ist eine tiefgreifende strategische Neuausrichtung... eine, die die tatsächlichen Bedürfnisse unserer Kunden wieder in den Mittelpunkt unseres Handelns stellen wird."
Was die finanziellen Auswirkungen der Umstrukturierung betrifft, so hat die Unternehmensleitung einen klaren Weg zur Beseitigung des Überhangs aufgezeigt.
CFO Joao Laranjo merkte an: "Von den insgesamt 6,5 Mrd. EUR... erwarten wir, dass etwa 2 Mrd. EUR im Jahr 2026 gezahlt werden... die industrielle Umsetzung wird der wichtigste Hebel zur Steigerung unseres Gewinns sein."
Das Führungsteam bittet die Anleger um Geduld und will das Schiff bis zu seinem Investorentag im Mai 2026 stabilisieren.
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Laut dem Advanced Valuation Model von TIKR hat der Markt übermäßig reagiert und die Aktie weit unter ihren inneren Wert gedrückt.
- Kursziel: $17
- Aktueller Kurs: ~$7
- Potenzielles Aufwärtspotenzial: +133%
Bewertungsmodell Deep Dive
Der Investment Case für Stellantis ist jetzt ein Deep Value "Turnaround" Play.
Das Modell legt nahe, dass die Aktie selbst bei konservativen Wachstumsannahmen eher für eine Katastrophe als für einen zyklischen Abschwung gepreist ist.
- Die faire Wertlücke: Mit 7 $ wird die Aktie mit einem massiven Abschlag auf das Ziel von 17 $ gehandelt und bietet ein Aufwärtspotenzial von 133 %, wenn das Management den Reset durchführen kann.
- Die Wachstumsrealität: Das Modell geht von einer bescheidenen Umsatzwachstumsrate von 5,8 % im mittleren Fall aus und stützt sich auf eine Erholung der Volumina nach 2026.
- Die Rentabilitätsprüfung: Während die Margen derzeit unter Druck stehen (kurzfristig in der Nähe der Gewinnschwelle), prognostiziert das Modell eine Rückkehr zur Rentabilität (0,1 % bis 2,1 %), wenn die Umstrukturierung in Höhe von 6,5 Mrd. € wirksam wird.
Wenn Stellantis den gegenwärtigen Sturm überstehen und seine Bestände abbauen kann, würde der Wiederanstieg auf 17 $ eine massive Multiple-Expansion bedeuten.
Schlussfolgerung: Eine risikoreiche, lohnende Contrarian-Wette. Mit einem Aufwärtspotenzial von 132,8 % auf 17 $ ist Stellantis ausschließlich für Anleger geeignet, die glauben, dass der Automobilsektor den "Zollwinter" überstehen und auf der anderen Seite schlanker aus der Krise hervorgehen wird.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Stellantis-Aktie von hier aus?
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
