Kennzahlen zur Peloton-Aktie
- Kursveränderung der Peloton-Aktie: -26%
- $PTON Aktienkurs per 5. Februar: $4.39
- 52-Wochen-Hoch: $10,25
- $PTON Aktien Kursziel: $9.74
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Was ist passiert?
Die Aktie von Peloton(PTON) stürzte am Donnerstag um 26% ab, nachdem die Ergebnisse des Unternehmens für das Weihnachtsquartal gezeigt hatten, dass die Kunden nicht bereit sind, für die neuen KI-gesteuerten Geräte oder die höheren Abonnementpreise mehr zu bezahlen.
- Das Unternehmen für vernetzte Fitnessgeräte verfehlte die Umsatzerwartungen der Wall Street und blieb in der normalerweise umsatzstärksten Saison hinter seinen eigenen Verkaufszielen zurück.
- Die schwache Leistung wirft ernsthafte Fragen darüber auf, ob die Produktüberholungsstrategie von CEO Peter Stern funktioniert.
- Peloton brachte im Oktober eine überarbeitete Produktpalette auf den Markt, die mit KI-gesteuerten Tracking-Kameras, 360-Grad-Schwenkbildschirmen und Freisprecheinrichtungen ausgestattet ist.
- Man hoffte, dass diese Premiumfunktionen neue Kunden anlocken und bestehende Mitglieder davon überzeugen würden, ihre Geräte aufzurüsten.
Stattdessen war die Nachfrage eher schleppend.
- Die Einnahmen beliefen sich auf 656,50 Millionen Dollar gegenüber den Erwartungen von 675 Millionen Dollar.
- Die Hardware-Verkäufe beliefen sich auf lediglich 244 Millionen Dollar und lagen damit unter den von Analysten erwarteten 253 Millionen Dollar. Die Abonnementeinnahmen enttäuschten ebenfalls und lagen bei 413 Millionen Dollar gegenüber den Erwartungen von 424 Millionen Dollar.
Das größte Problem?
Bestehende Peloton-Mitglieder rüsten nicht auf: "Wir haben einfach die Rate überschätzt, mit der bestehende Mitglieder ihre bestehenden Geräte auf neue Geräte aufrüsten würden", gab Stern auf der Gewinnmitteilung zu.
Das Unternehmen hatte mit ähnlichen Upgrade-Mustern gerechnet wie bei der Einführung des Bike+ vor ein paar Jahren, aber das hat sich nicht bewahrheitet.
Für die Zukunft sieht es nicht viel besser aus.
Peloton prognostiziert für das laufende Quartal einen Umsatz zwischen 605 und 625 Millionen US-Dollar und liegt damit deutlich unter den von Analysten erwarteten 638 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen meldete außerdem, dass es das Quartal mit 2,661 Millionen bezahlten Abonnements beendete, was einem Rückgang von 7 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Was uns der Markt über die Peloton-Aktie sagt
Der brutale Ausverkauf der Peloton-Aktie zeigt, dass die Investoren die Geduld mit der Turnaround-Story verlieren. CEO Peter Stern räumte zwar ein, dass das Unternehmen Fortschritte macht, weil "die Umsatzrückgänge weniger steil werden", aber er gab auch zu: "Ich werde nicht zufrieden sein, bis dieses Unternehmen wieder ein gesundes, nachhaltiges Umsatzwachstum erzielt."
Dennoch gibt es auch einige gute Nachrichten in den Ergebnissen zu verbergen.
- Peloton erwirtschaftete in diesem Quartal ein bereinigtes EBITDA von 81 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen von 73 Millionen US-Dollar.
- Das Unternehmen hob auch seine Prognose für das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr auf 450 bis 500 Millionen US-Dollar an, gegenüber einer vorherigen Spanne von 425 bis 475 Millionen US-Dollar.
Dies zeigt, dass Peloton innovativ sein kann, ohne die Rentabilität zu zerstören. Nach der Ankündigung von Plänen zum Abbau von 11 % der Belegschaft in der vergangenen Woche ist das Unternehmen eindeutig bestrebt, die Kosten zu kontrollieren.
Das Unternehmen gab außerdem bekannt, dass Finanzchefin Liz Coddington im März das Unternehmen verlassen wird, um sich neuen Möglichkeiten außerhalb der Branche zuzuwenden.
Ein Lichtblick ist die kommerzielle Geschäftseinheit, die ihren Umsatz im Quartal um 10 % steigern konnte. Dazu gehören die kommerziellen Versionen der Peloton-Geräte, die an Hotels, Apartmenthäuser, Wellness-Center von Unternehmen und Country Clubs vermarktet werden. Heute ist dies nur ein kleiner Teil des Geschäfts, aber er könnte sich zu einem bedeutenden Wachstumstreiber entwickeln.
Für die Anleger stellt sich die große Frage, ob Peloton jetzt, da sich die Rentabilität verbessert, zum Wachstum zurückkehren kann. In einer Wirtschaft, in der der Wert mehr denn je zählt, ist es schwierig, Kunden davon zu überzeugen, Tausende von Euro für stationäre Fahrräder und Laufbänder auszugeben.
Die schwache Reaktion auf die neuen KI-gesteuerten Produkte deutet darauf hin, dass die Verbraucher in den Premiumfunktionen nicht genug Wert sehen, um die höheren Preise zu rechtfertigen.
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