Procter & Gamble steigt um 1%. Analysten weisen auf $200 Bewertung Fall

Wichtige Statistiken für die Procter & Gamble-Aktie

• Performance in der letzten Woche: 1%
• 52-Wochen-Spanne: $138 bis $180
• Bewertungsmodell Kursziel: $202
• Implizites Aufwärtspotenzial: 28% über 2,4 Jahre

Bevor Sie auf das Bewertungsmodell von Procter & Gamble reagieren, sollten Sie überprüfen, ob der aktuelle Aktienkurs bereits ein schwaches Q2 FY2026 und ein langsameres US-Volumenwachstum widerspiegelt, indem Sie ein kostenloses → Schnellmodell auf TIKR ausführen.

Was ist mit der PG-Aktie passiert?

Die Aktie von Procter & Gamble (PG) wurde Ende Januar gehandelt, nachdem eine Reihe von Managementkommentaren, Analysteninterviews und Diskussionen über politische Margen die Positionierung im Bereich der Basiskonsumgüter geprägt hatten.

In der vergangenen Woche stieg die PG-Aktie um etwa 1 %, was inmitten des breiten Stroms unternehmensspezifischer Veröffentlichungen eine kurzfristige Performance-Referenz darstellte.

Am 22. Januar meldete Reuters, dass der Finanzvorstand von PG das zweite Quartal 2026 als das schwächste Quartal bezeichnete und sich dabei auf Kommentare während eines Mediengesprächs stützte.

Der CFO, Andre Schulten, sagte, dass die Vorratshaltung und die Belastung des Einzelhandels im Vorjahr den größten Einfluss auf den Vergleich mit dem zweiten Quartal hatten, und betonte, dass es sich eher um eine härtere Ausgangssituation als um eine neue operative Störung handele.

Schulten sagte, dass PG unter seinem typischen US-Volumenwachstumsziel von 3 bis 4 % liege, während die Verbraucherstimmung in China weiterhin negativ sei und sich das Wachstum auf Online-Kanäle konzentriere.

Er sagte auch, dass Premium-Angebote höhere Verkaufszahlen lieferten, aber die Margen für diese Artikel waren niedriger, was einen ungünstigen Mix-Effekt auf die Rentabilität hervorhebt.

Unabhängig davon berichtete Reuters, dass TD Cowen PG von "Kaufen" auf "Halten" herabgestuft hat und dabei auf die gedämpfte Preisgestaltung in den USA angesichts des Fokus auf Erschwinglichkeit und den zunehmenden Wettbewerb verwies.

Reuters berichtete außerdem, dass Marc S. Pritchard, Chief Brand Officer von PG, in einem SEC-Filing vom 26. Januar eine Veräußerung von PG-Stammaktien bekannt gab.

Unabhängig davon berichtete Reuters, dass die Packaging Corp of America Auftragsrückgänge von Großkunden, darunter auch PG, anführte und die schwache Nachfrage nach Verpackungen mit der Disziplin bei den Konsumgüterbeständen in Verbindung brachte.

Wichtig ist, dass in den Auszügen aus dem Mediengespräch keine Änderung der PG-Prognose berichtet wurde und dass das Management keine strategische Änderung neben der Schwäche im zweiten Quartal bekannt gab.

PG wies auf den Margendruck durch Preisgestaltung und Produktmix hin, aber wie viel davon ist heute bereits eingepreist? Testen Sie die Annahmen mit dem kostenlosen Bewertungsmodell von TIKR →.

Ist die PG-Aktie derzeit fair bewertet?

Im Rahmen des dargestellten Bewertungsmodells wird die Aktie wie folgt modelliert:

• Umsatzwachstum: 3%
• Operative Margen: 25,7%
• Exit P/E Multiple: 23x

Das Bewertungsmodell von Procter & Gamble spiegelt ein reifes Basiskonsumgütergeschäft wider, das in eine stetige, skalierte Wachstumsphase übergeht, mit einem prognostizierten Umsatzwachstum von etwa 3% bis zum Geschäftsjahr 2028.

Dieses Wachstumsprofil stellt eher eine Normalisierung als eine Beschleunigung gegenüber der ungleichmäßigen Entwicklung der letzten Zeit dar und entspricht einem Geschäft, das die entwickelten Märkte weitgehend gesättigt hat, während es gleichzeitig eine schrittweise Preisanpassung und eine auf den Produktmix ausgerichtete Expansion beibehält.

Das Modell stützt die Rentabilität durch operative Margen, die sich bei 25,7 % stabilisieren und damit leicht über den historischen Werten der letzten Zeit liegen, was eher auf allmähliche Effizienzsteigerungen als auf aggressive Kostenumstrukturierungen zurückzuführen ist.

Die Cashflow-Generierung bleibt im Modell konsistent, wobei der freie Cashflow positiv und ausreichend stabil bleibt, um Dividenden und Reinvestitionen zu unterstützen, was eher die Beständigkeit der Bewertung als die Optionalität stärkt.

Das Bewertungsergebnis geht von der Kontinuität der Ausführung aus, ohne sich auf eine Ausweitung des Multiplikators zu verlassen, da das Exit-Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 23x eng an die langfristige historische Handelsspanne von Procter & Gamble angepasst ist.

Auf der Grundlage dieser operativen und bewertungstechnischen Parameter erscheint die PG-Aktie im Vergleich zum Kursziel des Modells von 202,26 $ über einen Zeitraum von etwa 2,4 Jahren unterbewertet.

Insgesamt deutet das Modell darauf hin, dass die PG-Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist, vorausgesetzt, dass die Umsetzung mit dem prognostizierten Umsatzwachstum, der Normalisierung der Gewinnspanne und der Cashflow-Stabilität übereinstimmt.

Die Nachfrage von PG in China bleibt außerhalb der Online-Kanäle schwach, aber geht der Aktienkurs von einer längeren Verlangsamung aus? Modellieren Sie kostenlos verschiedene regionale Wachstumspfade bei TIKR →.

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Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.

Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.

Da PG trotz stetigem Cashflow unter dem Zielwert des Modells gehandelt wird, können Sie überprüfen, ob die Aktie eine konservative Ausführung diskontiert, indem Sie Ihre eigene Bewertung auf TIKR kostenlos erstellen →.