Wichtige Statistiken für die JPMorgan-Aktie
- Performance in der vergangenen Woche: 3%
- 52-Wochen-Spanne: $202 bis $337
- Bewertungsmodell Kursziel: $377
- Implizites Aufwärtspotenzial: 19% über 2,9 Jahre
Was ist mit der JPM-Aktie passiert?
Die Aktien von JPMorgan Chase(JPM) stiegen in der vergangenen Woche um 3 % und bewegten sich innerhalb der 52-Wochen-Spanne von 202-$337 $ mit stetigen Gewinnen und begrenzten Intraday-Rückschlägen.
Der Handel während des Berichtszeitraums fiel mit einer Reuters-Meldung vom 27. Januar zusammen, wonach Angola eine Fazilität in Höhe von 1 Mrd. $ mit JPMorgan verlängert und die Anforderungen an die Sicherheiten um 200 Mio. $ reduziert hat.
Separat berichtete Reuters, dass die Audax Group JPMorgan mit dem Verkauf von BlueCat Networks beauftragte, wobei Quellen eine mögliche Bewertung zwischen 1,5 und 2 Mrd. $ nannten.
Am 23. Januar gab JPMorgan eine öffentliche Erklärung zur Klage von Präsident Trump ab, in der es hieß, die Behauptungen seien "unbegründet" und die Schließung von Konten beziehe sich auf rechtliche oder regulatorische Risiken.
Das Unternehmen kündigte außerdem an, dass es am 23. Februar 2026 ein Unternehmens-Update mit Präsentationen des Managements und einer Frage-und-Antwort-Runde veranstalten wird, wobei die Unterlagen im Voraus veröffentlicht werden.
Darüber hinaus hob Reuters am 2. Februar eine Studie von JPMorgan hervor, in der ein Goldpreis von $ 6.300 pro Unze prognostiziert wird, womit die Bank weiterhin in den Makro- und Rohstoffkommentaren präsent ist.
Insgesamt spiegelte der Handel eine stetige Reaktion auf die Beratungstätigkeit, das Engagement im Bereich der Staatsfinanzierung, die Offenlegung von Rechtsfragen und die Makroforschung wider, während die operativen Leitlinien und die Kernstrategie unverändert blieben.
Ist die JPM-Aktie derzeit fair bewertet?
Im Rahmen des dargestellten Bewertungsmodells wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum: 4.7%
- Operative Margen: 48.9%
- Exit P/E Multiple: 12,6x
Das Bewertungsmodell der JPMorgan-Aktie geht von einem ausgereiften Wachstumsprofil aus, bei dem die Einnahmen von etwa 122 Mrd. USD im Jahr 2021 auf etwa 223 Mrd. USD im Jahr 2030 steigen, was eine normalisierte Wachstumsrate von nahezu 7 % impliziert.
Innerhalb des Modells schwächt sich das Umsatzwachstum bis 2028 auf etwa 4,7 % pro Jahr ab, was eher auf die Bilanzgröße, aufsichtsrechtliche Beschränkungen und die Marktreife als auf konjunkturelle Schwächen zurückzuführen ist.
Die Rentabilitätsannahmen bleiben konservativ und umsetzungsorientiert, da das EBIT von etwa 50 Mrd. USD im Jahr 2021 auf knapp über 100 Mrd. USD im Jahr 2030 ansteigt, ohne sich auf eine Beschleunigung zu verlassen.
Die Stabilität der Margen untermauert diesen Ausblick, wobei die operativen Margen auf 48,9 % geschätzt werden, was im Großen und Ganzen mit dem historischen Bereich der EBIT-Marge von JPMorgan von Mitte 40 % übereinstimmt.
Das Gewinnwachstum folgt demselben normalisierten Pfad, wobei der Gewinn je Aktie im hohen einstelligen Bereich wächst und eher die operative Hebelwirkung als die Ausweitung der Margen oder das Financial Engineering widerspiegelt.
Bei der Bewertung wird ein Exit-Multiple von 12,6 zugrunde gelegt, was der langfristigen Handelsspanne von JPMorgan entspricht und ein Kursziel von 377 $ bis Ende 2028 ergibt.
Dementsprechend scheint die JPM-Aktie fair bewertet zu sein, da der derzeitige Preis von etwa 317 $ bereits eine stetige Ausführung, dauerhafte Margen und ein bescheidenes Wachstum und nicht das Aufwärtspotenzial einer erneuten Beschleunigung berücksichtigt.
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