Wichtige Statistiken für die Apple Aktie
- Performance in der letzten Woche: 8%
- 52-Wochen-Spanne: $169 bis $289
- Bewertungsmodell Kursziel: $334
- Implizites Aufwärtspotenzial: 24%
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Was ist passiert?
Die Apple Inc. Aktie stieg in der vergangenen Woche um etwa 8 % und schloss bei 269 $ pro Aktie, da die Anleger auf die Ergebnisse, die Korrekturen der Kursziele der Analysten und die neu veröffentlichten Daten zur institutionellen Positionierung reagierten.
Die Aktien konnten ihre Gewinne im Laufe der Woche größtenteils halten, was eher auf ein anhaltendes Kaufinteresse als auf eine kurzfristige Reaktion hindeutet.
Der Kursanstieg wurde durch das wiedergewonnene Vertrauen in die Haltbarkeit der Erträge angetrieben, nachdem Apple einen Rekordquartalsumsatz von etwa 144 Milliarden US-Dollar gemeldet hatte.
Das Management hob das zweistellige Wachstum bei den Dienstleistungseinnahmen hervor, das die Gewinnspannen stützte, auch wenn das Wachstum der Hardware-Einheiten uneinheitlich blieb.
Dieser Gewinnmix war wichtig, da er zeigte, dass Apple seine Gewinne weiterhin durch margenstärkere Dienstleistungen steigern kann, anstatt sich auf einen großen Geräte-Upgrade-Zyklus zu verlassen, was dazu beitrug, die Stimmung nach der jüngsten Volatilität zu stabilisieren.
Die Maßnahmen der Analysten verstärkten den Anstieg. JPMorgan bestätigte die Einstufung "Overweight" und erhöhte das Kursziel auf 295 USD, wobei sie auf die höheren Margen im Dienstleistungsbereich und den stabilen Cashflow verwiesen.
Morgan Stanley behielt die Einstufung "Overweight" bei und hob das Kursziel auf 315 US-Dollar an, wobei es auf die verbesserte Ertragstransparenz und das Potenzial der Monetarisierung von Ökosystemen hinwies.
Evercore ISI hob sein Ziel ebenfalls auf 300 US-Dollar an und betonte die Stabilität der Margen und die Kapitalerträge. Diese Aktualisierungen trugen dazu bei, die Erholung nach den Ergebnissen zu bestätigen und unterstützten die Folgekäufe in dieser Woche.
Jüngste institutionelle Einreichungen zeigten eine Nettoakkumulation trotz selektiver Kürzungen. Die Citizens Financial Group erhöhte ihre Apple-Beteiligung um 48,4 % auf 1,43 Mio. Aktien im Wert von 363,3 Mio. USD.
Während Meeder Asset Management seine Position um 91,5 % erhöhte, baute First Horizon Corp eine neue Beteiligung im Wert von rund 63,5 Mio. USD auf.
Obwohl einige Unternehmen ihr Engagement verringerten, blieb Apple in den meisten Veröffentlichungen ein Top-Portfoliobestand, was das Vertrauen in sein langfristiges Ertragsprofil stärkte und die Aktie in der vergangenen Woche unterstützte.
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Ist Apple unterbewertet?
Bei den Bewertungsannahmen wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 8
- Operative Margen: 33%
- Exit P/E Multiple: 29x
Das Umsatzwachstum hat sich nach einer kurzen Verlangsamung stabilisiert und bewegt sich im mittleren einstelligen Bereich, da die Größe von Apple die Wiederbeschleunigung natürlich begrenzt.
Die Schätzungen der Analysten spiegeln weiterhin eine Expansion wider, die von den Diensten, einschließlich Abonnements, Zahlungen und Werbung, angetrieben wird, zusammen mit einem stetigen Ersatzbedarf für die installierte Gerätebasis und nicht mit einem aggressiven Stückzahlenwachstum.
Dies stützt die Ansicht, dass künftige Renditen eher von der Beständigkeit der Margen, der Monetarisierung des Ökosystems und dem zusätzlichen Umsatz pro Nutzer abhängen als von einem schnelleren Umsatzwachstum.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 334 US-Dollar, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 24 % über einen Zeitraum von etwa 2,7 Jahren bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie bei den aktuellen Preisen unterbewertet ist.
Die Ergebnisse des nächsten Jahres hängen von der Umsetzung in mehreren Bereichen mit größerem Einfluss ab. Das Wachstum bei den Dienstleistungen bleibt zentral, da die Preissetzungsmacht, die Ausweitung der Werbung und die anhaltende Akzeptanz von Abonnements die operative Hebelwirkung unterstützen.
KI-gesteuerte Softwarefunktionen, die in iOS und macOS integriert sind, könnten das Engagement und den durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer erhöhen, ohne dass eine größere Hardware-Aktualisierung erforderlich ist.
Gleichzeitig tragen Kapitalrückflüsse, die aus dem freien Cashflow finanziert werden, einschließlich Dividenden und Rückkäufe, weiterhin zum Gewinnwachstum pro Aktie bei.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Apple Inc. unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher von der Ertragsqualität, der Monetarisierung des Ökosystems und der Disziplin bei der Kapitalallokation als von einer aggressiven Umsatzbeschleunigung abhängt.
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