Kennzahlen zur Estée Lauder-Aktie
- Kursveränderung: -19,2% (Post-Earnings Crash)
- Aktueller Kurs: ~$96.66
- Erweitertes Modell Ziel: $160
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Was ist passiert?
Die Aktien von The Estée Lauder Companies Inc. (EL) stürzten am Donnerstag um 19,2% ab und schlossen bei $96,66, was einen der schlimmsten Einbrüche in der Geschichte des Unternehmens an einem einzigen Tag darstellt.
Trotz eines bereinigten Gewinns je Aktie von $0,89 im zweiten Quartal, der den Konsens von $0,83 übertraf, flüchteten die Anleger aus der Aktie, nachdem das Management vor einer Belastung von **$100 Millionen** durch neue Zölle gewarnt hatte.
Das Unternehmen hob seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr an, warnte jedoch davor, dass die Einfuhrzölle auf bestimmte Waren bis zu 39 % betragen könnten, was die Margen im zweiten Halbjahr stark belasten würde.
Die Analysten von RBC Capital bekräftigten ihr Outperform-Rating mit einem Kursziel von 113 $ und argumentierten, dass "das Schlimmste hinter uns liegt" und der Ausverkauf eine Überreaktion auf vorübergehenden politischen Gegenwind sei.
Der Markt bestrafte die Aktie jedoch für die fehlende "perfekte" Umsetzung, die erforderlich war, um die jüngste Rallye von 40 % vor dem Druck zu rechtfertigen.
Branchenkollegen wie L'Oréal (OTC:LRLCY) blieben relativ stabil, was den Schmerz auf Estée Lauder's spezifisches Engagement in grenzüberschreitenden Handelsrisiken beschränkt.
Trotz des Gemetzels zeigt der "Profit Recovery and Growth Plan" des Unternehmens weiterhin Wirkung: Die bereinigten operativen Margen stiegen im Quartal um 290 Basispunkte auf 14,4 %.
Ist Estée Lauder heute unterbewertet?
In der Gewinnmitteilung konzentrierte sich CEO Stéphane de La Faverie auf den operativen Turnaround, der unter dem Zolllärm an Zugkraft gewinnt.
Er erklärte: "Wir haben im zweiten Quartal hervorragende Ergebnisse erzielt... [und] wir erwarten, dass wir zum ersten Mal seit vier Jahren wieder ein organisches Umsatzwachstum erzielen und unsere operative Marge steigern können."
Bezüglich der Auswirkungen der Zölle zeigte sich die Unternehmensleitung transparent über die kurzfristigen Kosten, zeigte sich aber zuversichtlich in Bezug auf ihre langfristige Preisgestaltungsmacht.
He noted: "Unsere zweite Jahreshälfte spiegelt den zuvor erwarteten Gegenwind und die nun höheren Investitionen in den Verbraucherbereich wider... [aber] Beauty Reimagined hat unser Geschäft belebt."
Das Führungsteam ist der Ansicht, dass das zweistellige Wachstum in Festlandchina und die starken Parfümverkäufe beweisen, dass der Markenwert trotz der makroökonomischen Schocks intakt bleibt.
Laut dem Advanced Valuation Model von TIKR hat der nachbörsliche Absturz auf $96 zu einer massiven Verwerfung geführt, die eine deutlich größere Sicherheitsspanne bietet.
- Kursziel: $160
- Aktueller Kurs: ~$97
- Potenzielles Aufwärtspotenzial: +60%+ (bereinigt um den neuen Kurs)
Vertiefung des Bewertungsmodells
Der Investment Case für Estée Lauder hat sich nach dem zollbedingten Rücksetzer von einer "Momentum-Erholung" zu einer "tiefgreifenden Wertumkehr" verschoben.
Das Modell deutet darauf hin, dass der Markt eine dauerhafte Wertminderung durch die Zölle einpreist und den aus den langfristigen Cashflows abgeleiteten inneren Wert von $ 160 ignoriert.
- Die faire Wertlücke: Mit 97 $ wird die Aktie weit unter ihrem inneren Wert von 160 $ gehandelt und bietet möglicherweise ein Aufwärtspotenzial von mehr als 60 %, wenn sich der zollbedingte Gegenwind als vorübergehend erweist.
- Die Wachstumsrealität: Das Modell geht von einer annualisierten Rendite von 6,9 % aus, was angesichts des niedrigeren Einstiegspreises jetzt eine konservative Basis ist.
- Die Rentabilitätsprüfung: Trotz der Auswirkungen der Zölle erzielte das Unternehmen immer noch eine operative Marge von 14,4 %, was die zugrunde liegende Gesundheit des Unternehmens bestätigt.
Wenn es Estée Lauder gelingt, die Zölle zu umgehen und seine Erholung in China fortzusetzen, könnte der Kursanstieg von 96 $ schnell und deutlich ausfallen.
Fazit: Eine Zollpanik hat ein Prestigeobjekt zum Verkauf gestellt. Mit einer massiven Bewertungslücke und einem Modell, das auf $160 hinweist, bietet die Estée Lauder-Aktie eine risikoreiche und lohnende Gelegenheit für Anleger, die bereit sind, zu kaufen, wenn andere verkaufen.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Estée Lauder-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
