Wichtige Statistiken für die IBM-Aktie
- Wöchentliche Performance: -3%
- 52-Wochen-Spanne: $215 bis $325
- Bewertungsmodell Kursziel: $349
- Implizites Aufwärtspotenzial: 17%
Bewerten Sie Ihre Lieblingsaktien wie International Business Machines mit 5-Jahres-Analystenprognosen unter Verwendung des neuen Bewertungsmodells von TIKR (kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Die Aktie der International Business Machines Corporation Aktie fiel in dieser Woche um etwa 3 % und schloss bei 299 $ pro Aktie, da die Aktien nach einem starken mehrmonatigen Lauf und den jüngsten Höchstständen zurückgingen. Die Bewegung spiegelte eher kurzfristige Gewinnmitnahmen und Positionsanpassungen wider als eine Verschlechterung des zugrunde liegenden Geschäfts von IBM.
Die Aktie bewegte sich nach unten, da die Anleger ihre Gewinne in der Nähe der jüngsten Höchststände festhielten, während sich die allgemeine Stimmung im Technologiesektor im Laufe der Woche abschwächte.
Da die Aktie in der Nähe ihres 52-Wochen-Hochs von 325 $ gehandelt wurde, verringerten einige Anleger ihr Engagement trotz des Fehlens negativer unternehmensspezifischer Schlagzeilen, was dazu beitrug, den Abwärtstrend zu begrenzen und der Aktie zu ermöglichen, sich bis zum Ende der Woche zu stabilisieren.
Die Kursentwicklung deutete eher auf eine Konsolidierung als auf eine Veränderung des Anlegervertrauens hin.
Die in dieser Woche veröffentlichten Ergebnisse untermauerten diese Entwicklung. IBM meldete im vierten Quartal ein Umsatzwachstum von 9 % - das stärkste Wachstum seit über drei Jahren - sowie einen freien Cashflow in Höhe von 14,7 Mrd. USD für das gesamte Jahr, den höchsten Cashflow seit mehr als einem Jahrzehnt.
Das Software-Wachstum beschleunigte sich auf 11 %, das Infrastrukturgeschäft stieg um 17 %, und das Unternehmen gab bekannt, dass sein GenAI-Geschäftsbestand 12,5 Mrd. US-Dollar überstieg, was die Ansicht untermauert, dass IBM mit einer zunehmenden Dynamik in das Jahr 2026 geht.
CEO Arvind Krishna bezeichnete das Jahr als einen Meilenstein und sagte : "Wir haben alle unsere Zielvorgaben für Umsatzwachstum, Rentabilität und freien Cashflow übertroffen, die wir auf unserem Investorentag dargelegt haben."
Die jüngsten Einreichungen von institutionellen Anlegern zeigten eher eine aktive Umschichtung als einen breiten Verkauf. Die Wells Trecaso Financial Group reduzierte ihren IBM-Anteil im dritten Quartal um 42,4 %, während Altrius Capital Management seine Position um 17,7 % verringerte.
Im Gegenzug eröffnete Prasad Wealth Partners eine neue Position, Flagship Harbor Advisors erhöhte seinen Anteil um 31,7%, Savant Capital erhöhte seinen Anteil um 4,1% und ABN AMRO fügte 19.578 Aktien hinzu.
Größere Veröffentlichungen zeigten auch, dass die Norges Bank eine Position in Höhe von etwa 2,01 Mrd. $ aufbaute und Vanguard seinen Anteil auf mehr als 95 Mio. Aktien erhöhte, so dass der institutionelle Besitz bei etwa 58,96 % liegt, was den Rückgang der letzten Woche eher auf eine Rotation als auf Überzeugungen zurückführt.
Ist IBM unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,2%
- Operative Margen: 21,4%
- Exit P/E Multiple: 22x
Das Umsatzwachstum spiegelt eine stetige Expansion wider, die eher durch Software und Beratung als durch alte Infrastrukturen angetrieben wird, wobei hybride Cloud-, Automatisierungs- und KI-Plattformen einen wachsenden Anteil am Umsatzmix von IBM ausmachen.
Die Annahmen der Analysten deuten weiterhin auf ein Wachstum hin, das durch wiederkehrende Softwareeinnahmen, die Einführung von KI in Unternehmen durch watsonx und die Beratungsnachfrage im Zusammenhang mit groß angelegten KI-Implementierungs- und Modernisierungsprojekten anstelle von zyklischen Hardware-Upgrades unterstützt wird.
Dies untermauert die Ansicht, dass künftige Renditen eher von der Beständigkeit der Margen, der Verschiebung des Software-Mix und der Monetarisierung von KI-gestützten Dienstleistungen abhängen als von einer schnellen Umsatzsteigerung.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 349 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 17 % bedeutet und darauf hindeutet, dass die Aktie bei den aktuellen Preisen unterbewertet ist.
Die Ergebnisse des nächsten Jahres hängen von der Umsetzung in mehreren Bereichen mit größerem Einfluss ab. Das Software-Wachstum bleibt von zentraler Bedeutung, da die Ausweitung von Automatisierung, Datenplattformen und transaktionsbasierten Diensten die operative Hebelwirkung und die Sichtbarkeit wiederkehrender Umsätze erhöht.
Die Einführung von KI bei großen Unternehmenskunden könnte das Wachstum weiter unterstützen, insbesondere da IBM watsonx, Red Hat AI und Beratungsangebote in geschäftskritische Arbeitsabläufe integriert, ohne dass eine umfassende Hardware-Aktualisierung erforderlich ist.
Gleichzeitig unterstützen kontinuierliche Produktivitätssteigerungen, eine disziplinierte Kapitalallokation und ein starker freier Cashflow die Margenexpansion und die Aktionärsrendite.
Auf dem aktuellen Niveau scheint IBM unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher durch softwaregestützte Margenexpansion, KI-Monetarisierung im Unternehmen und konsistente Ausführung als durch aggressives Umsatzwachstum bestimmt wird.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Bewerten Sie jede Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos)
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
