Wichtige Statistiken für die Home Depot-Aktie
- Performance in der letzten Woche: 10%
- 52-Wochen-Spanne: $326 bis $427
- Bewertungsmodell Kursziel: $434
- Implizites Aufwärtspotenzial: 13%
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Was ist passiert?
Home Depot Aktie ist in diesem Monat um etwa 10 % gestiegen und wird bei 385 $ pro Aktie gehandelt, da sich die Aktien von den Tiefstständen Ende Dezember erholten und sich wieder in die Mitte ihrer jüngsten Spanne bewegten. Diese Entwicklung spiegelt eher eine Stimmungsverbesserung bei allen mit dem Wohnungsbau zusammenhängenden Aktien wider als eine einzelne unternehmensspezifische Schlagzeile.
Die Aktien stiegen, da die Anleger nach monatelangen Abwärtskorrekturen eine Stabilisierung der Nachfrage im Wohnungsbau einpreisten.
Die jüngsten Daten zum Wohnungsbau und zu den Verbraucherausgaben haben die Bedenken hinsichtlich eines stärkeren Rückgangs der Renovierungsaktivitäten verringert, was zu einer Neubewertung des Abwärtsrisikos führte.
Da die Erwartungen bereits nach unten korrigiert worden waren, reichten selbst kleine Anzeichen einer stabilen Nachfrage aus, um ein erneutes Kaufinteresse zu wecken.
Die Marktreaktion deutet darauf hin, dass sich die Positionierung von defensiv auf neutral verlagert hat, anstatt direkt nach oben zu gehen.
Zwar sind die Hypothekenzinsen nach wie vor hoch, doch deuten die jüngsten Daten darauf hin, dass der Ausgabendruck eher durch aufgeschobene Renovierungsprojekte als durch verlorene Kundennachfrage oder Wettbewerbsschwäche verursacht wurde.
Diese Unterscheidung ist von Bedeutung, da aufgeschobene Projekte in der Regel wieder aufgenommen werden, sobald sich die Bedingungen stabilisieren, was die Ertragsaussichten verbessert.
Die institutionelle Positionierung gab der Entwicklung einen zusätzlichen Kontext. Die jüngsten Einreichungen zeigten eine gemischte, aber geordnete Umschichtung, was eher auf eine Rotation als auf einen allgemeinen Verkaufsdruck hindeutet.
Wells Trecaso Financial Group reduzierte seinen Anteil um 41,5 % auf 11.499 Aktien, während IQ EQ Fund Management Ireland seine Position um 16,7 % auf 13.951 Aktien reduzierte.
Im Gegenzug erhöhte Prime Capital Investment Advisors seinen Anteil um 4,8% auf 117.918 Aktien, und Triglav Investments erhöhte seine Position um 44,3% auf 46.920 Aktien, was auf eine selektive Akkumulation zurückzuführen ist.
Insgesamt deuten die Meldungen eher auf eine Rotation als auf eine Kapitulation hin, da institutionelle Anleger immer noch etwa 70,9 % der ausstehenden Aktien von Home Depot besitzen.
Diese Stabilität der Besitzverhältnisse trug dazu bei, die Erholung der Aktie in diesem Monat zu verankern, was die Ansicht bestärkt, dass die jüngsten Kursbewegungen eher eine Anpassung an die Gewinnerwartungen als ein schwindendes Vertrauen in das langfristige Geschäft widerspiegeln.
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Ist Home Depot unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 3,9%
- Operative Margen: 13%
- Exit P/E Multiple: 24x
Umsatz Die Annahmen spiegeln ein Geschäft wider, das sich eher durch eine Verlangsamung des Wohnungsbaus als durch eine strukturelle Schwäche bewegt, wobei Erschwinglichkeitseinschränkungen und die zeitliche Planung von Projekten die Ausgaben verzögern, anstatt sie zu eliminieren.
Die jüngsten Ergebnisse zeigen einen Druck auf die Einnahmen, gefolgt von einer Rückkehr zu einem niedrigen einstelligen Wachstum, was eher einer Normalisierung als einer Nachfrageerosion entspricht.
Die zugrundeliegende Nachfrage wird weiterhin durch aufgeschobene Reparatur- und Renovierungsaktivitäten, einen alternden US-Wohnungsbestand und das Eigenkapital der Hausbesitzer gestützt, das weiterhin große Projekte ermöglicht, sobald sich die Finanzierungsbedingungen stabilisieren.
Dies stützt die Ansicht, dass das künftige Wachstum eher von der Reaktivierung und dem Mix der Projekte abhängt als von einem Anstieg des Wohnungsneubaus.
Die Dauerhaftigkeit der Erträge wird weiterhin durch das Pro-Segment gestützt, in dem größere Projekte, die wiederkehrende Nachfrage von Bauunternehmern und die Lieferung auf die Baustelle eine bessere Sichtbarkeit bieten als der Heimwerkerverkehr.
Anhaltende Investitionen in die Effizienz der Lieferkette, eine schnellere Abwicklung und Tools für das Pro-Ökosystem unterstützen die operative Hebelwirkung bei einer Normalisierung der Volumen.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 434 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 13 % in den nächsten Jahren impliziert und darauf hindeutet, dass die Aktie bei den aktuellen Preisen unterbewertet ist.
Die Ergebnisse im nächsten Jahr hängen von einer Stabilisierung des Umsatzes im Wohnungsbau, einer zunehmenden Erholung in den großen Warengruppen und einer anhaltenden Preisdisziplin ab, die den Schutz der Gewinnspanne und die Konsistenz der Erträge unterstützt.
Auf dem aktuellen Niveau scheint The Home Depot, Inc. unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher von der Beständigkeit der Erträge, einer robusten Nachfrage und einer disziplinierten Ausführung als von einer aggressiven Umsatzbeschleunigung abhängt.
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