Wichtigste Erkenntnisse:
- Führend in der Preisgestaltung: 4,9 % Durchschnittsrendite auf verbundene Umsätze zeugen von disziplinierter Umsetzung
- Kursprognose: Auf der Grundlage aktueller Annahmen könnte die RSG-Aktie bis Dezember 2029 327 $ erreichen.
- Potenzielle Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 49 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 219 $.
- Jährliche Rendite: Anleger könnten in den nächsten 3,9 Jahren ein jährliches Wachstum von etwa 11 % erzielen.
Jetzt live: Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (es ist kostenlos)>>>
Republic Services(RSG) konnte trotz des Gegenwinds im Baugewerbe und in der verarbeitenden Industrie ein weiteres Quartal mit steigenden Margen abschließen.
- Das Unternehmen erzielte im 3. Quartal eine Verbesserung der bereinigten EBITDA-Marge um 80 Basispunkte und erreichte 32,8 %, während es gleichzeitig einen Volumenrückgang bewältigte.
- CEO Jon Vander Ark setzt eine Strategie um, die sich auf Preisdisziplin und operative Effizienz konzentriert. Trotz des Volumendrucks konnte Republic das bereinigte EBITDA um über 6 % steigern.
- Die durchschnittliche Rendite auf die damit verbundenen Umsätze betrug 4,9 %, während die Preise auf dem freien Markt bei 8,6 % lagen. Die Kundenbindung blieb mit 94 % stark, während der bereinigte freie Cashflow im bisherigen Jahresverlauf 2,19 Milliarden US-Dollar erreichte.
Trotz der kurzfristigen Herausforderungen wird die Aktie von Republic Services bei 219 US-Dollar gehandelt und bietet Anlegern, die die Preissetzungsmacht des Unternehmens erkennen, ein Aufwärtspotenzial.
Was das Modell über die Republic Services-Aktie aussagt
Wir haben Republic auf der Grundlage seiner Fähigkeit analysiert, durch Preisdisziplin und operative Exzellenz ein beständiges Gewinnwachstum zu erzielen.
Das Unternehmen steuert durch ein schwieriges Nachfrageumfeld und hält die Preise über der Inflation.
Der langfristige Wachstumsalgorithmus des Managements bleibt intakt - ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich mit einem schnelleren Wachstum von EBITDA, EPS und freiem Cashflow, was in der Regel zu einer jährlichen Margenausweitung von 30 bis 50 Basispunkten führt.
Bei einem prognostizierten jährlichen Umsatzwachstum von 5,6 % und einer operativen Marge von 14 % geht unser Modell davon aus, dass die Aktie innerhalb von 3,9 Jahren auf 327 $ steigen wird, wobei ein KGV-Multiple von 30,2 zum Zeitpunkt des Ausstiegs angenommen wird.
Dies stellt eine leichte Kompression des aktuellen 30,7-fachen Multiplikators von Republic dar, wobei der kurzfristige Gegenwind durch schwächere Volumina und ein Gegenwind in Höhe von 100 Mio. USD im Jahr 2026 durch einmalige ereignisbedingte Deponieaktivitäten berücksichtigt wird.
Unsere Bewertungsannahmen
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Unsere Bewertungsprämissen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die RSG-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 5,6
Das Wachstum von Republic basiert auf der Preisstärke, die den Volumendruck ausgleicht.
Preissetzungsstärke: Das Unternehmen erzielte im 3. Quartal einen Kernpreisanstieg von 7,2 % auf den entsprechenden Umsatz. Die Preise für Kleincontainer erreichten 9,2 %, die für Großcontainer 7,1 % und die für Privatkunden 6,8 %. Die Geschäftsleitung geht davon aus, dass die Preisspanne zwischen 75 und 100 Basispunkten auch in Zukunft beibehalten wird.
Stabilisierung des Volumens: Während das Volumen im 3. Quartal um 30 Basispunkte zurückging, gibt es erste Anzeichen einer Stabilisierung. Environmental Solutions verursachte einen Gegenwind von 140 Basispunkten auf den Gesamtumsatz des Unternehmens, aber die Nachfrage stabilisierte sich bis zum Quartalsende und die Pipeline wird wieder aufgebaut.
Gegenwind 2026: Republic verzeichnete 2025 einen ereignisabhängigen Umsatz in Höhe von 100 Mio. USD bei einer Marge von 80 % aus der Beseitigung von Hurrikanen, die sich nicht wiederholen werden.
2. Operative Margen: 20,8%
Durch Preisdisziplin und Kostenmanagement erzielt Republic eine kontinuierliche Margensteigerung.
Die bereinigte EBITDA-Marge stieg im 3. Quartal um 80 Basispunkte auf 32,8 %. Ohne Berücksichtigung der ereignisbedingten Mengen stieg die zugrunde liegende Marge um 90 Basispunkte. Das Segment Recycling & Abfall verzeichnete eine Marge von 34,3 %, 150 Basispunkte mehr als im Vorjahr.
Der Anteil der Arbeitskosten am Umsatz verbesserte sich um 70 Basispunkte, was auf die Vorteile der Technologieplattform RISE und eine Preisgestaltung zurückzuführen ist, die der Lohninflation voraus ist.
3. Exit P/E Multiple: 30,2x
Der Markt bewertet Republic derzeit mit dem 30,7-fachen der Gewinne der nächsten zwölf Monate. Wir gehen davon aus, dass das KGV im Prognosezeitraum leicht auf 30,2x sinken wird.
Das KGV von Republic lag im vergangenen Jahr durchschnittlich bei 32,7 und über fünf Jahre bei 29,4. Das Premium-Multiplikatorverhältnis spiegelt die konsequente Umsetzung, die starke Generierung von freiem Cashflow in Höhe von 2,19 Mrd. USD pro Jahr und die Erfolgsbilanz bei der Schaffung von Shareholder Value wider.
Der wesentliche Charakter der Dienstleistung, die hohe Kundenbindung und die Fähigkeit, die Inflation auszugleichen, rechtfertigen diese Bewertung.
Erstellen Sie Ihr eigenes Bewertungsmodell, um jede Aktie zu bewerten (Es ist kostenlos!) >>>
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Abfallentsorgungsunternehmen sind von makroökonomischen Faktoren abhängig, profitieren aber von grundlegenden Dienstleistungsmodellen. Hier sehen Sie, wie sich die Aktie von Republic Services unter verschiedenen Szenarien bis Dezember 2029 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 5,0 % verlangsamt und die Margen leicht sinken, bietet die Aktie immer noch eine jährliche Rendite von 5,6 % und erreicht 272 $.
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 5,6 % und einer Gewinnspanne von 14 % erwarten wir eine jährliche Rendite von 10,7 % und einen Aktienkurs von 327 $.
- High Case: Wenn sich die Bauwirtschaft erholt und Republic eine starke Ausführung beibehält, könnte die Rendite 15,2 % pro Jahr erreichen und die Aktie auf 383 $ steigen.
Sehen Sie, was Analysten derzeit über RSG-Aktien denken (kostenlos mit TIKR) >>>
Im unteren Fall hält die Schwäche im Baugewerbe und in der verarbeitenden Industrie länger als erwartet an.
Im oberen Fall erholen sich die Endmärkte bis Ende 2026, Environmental Solutions kehrt früher als geplant zum Wachstum zurück und Übernahmen sorgen für eine zusätzliche Margenausweitung.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Republic Services-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
