Wichtigste Erkenntnisse:
- Kursprognose: Die McDonald's-Aktie könnte bis 2027 einen Wert von 383 $ erreichen, da die Bewertung durch die stabilen Cashflows der Franchise-Unternehmen und die Robustheit der Margen unterstützt wird.
- Potenzielles Aufwärtspotenzial: Dies impliziert ein Gesamtaufwärtspotenzial von 22 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 313 $, das eher durch Ertragswachstum als durch die Ausweitung des Multiplikators unterstützt wird.
- Margenprofil: Betriebliche Margen von 48% unterstreichen das anlagenarme Franchisemodell von McDonald's und die starke Preisdisziplin in den globalen Märkten.
- Jährliche Rendite: Das Modell impliziert eine annualisierte Rendite von etwa 11% über 2 Jahre, was mit dem historischen Renditeprofil von McDonald's übereinstimmt.
McDonald's(MCD) ist ein globales Franchise-Restaurant-System, das aufgrund der Skalenökonomie an Tausenden von Standorten weltweit stabile Cashflows generiert.
Die jüngsten Preismaßnahmen in Kanada und wertorientierte Werbeaktionen spiegeln eine defensive Positionierung wider, da die Verbraucher ihre Ausgaben angesichts der höheren Lebenshaltungskosten anpassen.
Die McDonald's-Aktie erwirtschaftete einen LTM-Umsatz von 26 Mrd. USD und bestätigte damit eine stetige Umsatzsteigerung, die durch Franchise-Gebühren und Menüpreiserhöhungen unterstützt wurde.
Das Betriebsergebnis der MCD-Aktie belief sich auf rund 12 Mrd. USD, wobei die operative Marge von 46 % die Kostendisziplin und das hoch profitable Franchise-Modell widerspiegelt.
Trotz einer Marge von 48 % und einer Marktkapitalisierung von 200 Mrd. $ wird die Aktie mit dem 24-fachen des Gewinns gehandelt und stellt damit die Haltbarkeit der Bewertung auf die Probe.
Was das Modell für die MCD-Aktie aussagt
Wir haben die McDonald's-Aktie auf der Grundlage vorhersehbarer Franchise-Einnahmen, operativer Margen von nahezu 47,8 % und disziplinierter Kapitalerträge, die eine defensive globale Positionierung unterstützen, analysiert.
Auf der Grundlage eines Umsatzwachstums von 4,7 %, einer operativen Marge von 47,8 % und eines Exit-Multiples von 23,9x prognostiziert das Modell eine stetige Gewinnsteigerung.
Dies impliziert ein Kursziel von 383 $, was einem Gesamtaufwärtspotenzial von 22,4 % und einer annualisierten Rendite von 11,0 % über 1,9 Jahre entspricht.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die MCD-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 4.7%
Die Einnahmen von McDonald's sind in den letzten zehn Jahren nur mäßig gestiegen, was auf eine ausgereifte globale Präsenz zurückzuführen ist, die durch Franchise-Lizenzen und ein stetiges Wachstum der Zahl der internationalen Restaurants unterstützt wird.
Das Umsatzwachstum verlangsamte sich auf etwa 2 % pro Jahr, da die schwächeren Verbraucherausgaben die Preiserhöhungen und digitalen Gewinne ausglichen.
Künftiges Wachstum hängt von der Umstellung auf preisgünstige Menüs, der Ausweitung des Lieferservices und der internationalen Lizenzvergabe bei gleichzeitigem Preisdruck durch die Konkurrenz ab.
Die Konsensschätzungen gehen von einem Umsatzwachstum von 4,7 % aus, was die Preisdisziplin und die stabile Nachfrage ohne aggressive Erholung des Verkehrsaufkommens widerspiegelt.
2. Operative Margen: 47.8%
McDonald's hat in der Vergangenheit operative Margen zwischen 43% und 47% erzielt, unterstützt durch ein starkes Franchise-Modell und eine begrenzte Abhängigkeit von direkten Arbeitskosten.
Die Margen verbesserten sich in Richtung 48%, als der Franchise-Mix zunahm, die Technologie-Investitionen skalierten und die Effizienz der Lieferkette sich nach früheren Inflationsunterbrechungen stabilisierte.
Die Dauerhaftigkeit der Margen hängt von der Gesundheit der Franchisenehmer, der Kontrolle der Rohstoffkosten und der Marketingeffizienz ab, während zu den Risiken anhaltende Preisnachlässe und regulatorischer Lohndruck in Schlüsselmärkten gehören.
Im Einklang mit den Konsensprognosen der Analysten halten sich die operativen Margen bei 47,8 % die Waage zwischen struktureller Effizienz und Normalisierungsrisiken in den Bereichen Arbeit, Lebensmittel und globale Werbeaktivitäten.
3. Exit P/E Multiple: 23,9x
Die Aktien von McDonald's wurden in der Vergangenheit in Zeiten stabilen Wachstums zwischen dem 24- und 25-fachen des Gewinns gehandelt, was auf defensive Cashflows und die Beständigkeit der Marke zurückzuführen ist.
Die derzeitige Bewertung zeigt die Vorsicht der Anleger in Bezug auf langfristige Wachstumsobergrenzen, trotz beständiger Erträge und verlässlicher Kapitalrückflussprogramme.
Eine mehrfache Unterstützung erfordert einen stetigen Umsatz auf demselben Niveau, Stabilität des Franchise und nachhaltige Margen, während ein Abwärtsrisiko besteht, wenn die Preissetzungsmacht angesichts des verschärften Wettbewerbs nachlässt.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen spiegelt ein 23,9-facher Exit-Multiplikator die ausgewogenen Erwartungen an ein reifes Wachstum, eine stabile Rentabilität und eine anhaltende einkommensorientierte Investorennachfrage wider.
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Die Ergebnisse der McDonald's-Aktie hängen von der Franchise-Ökonomie, der Preisdisziplin und der Kostenkontrolle ab, was zu einer Reihe von umsetzungsorientierten Pfaden bis 2029 führt.
- Low Case: Wenn der Wertwettbewerb Druck auf das Verkehrsaufkommen und die Kosten ausübt, wächst der Umsatz um 3,9 % bei Margen von 32,7 % → 4,6 % annualisierte Rendite.
- Mittlerer Fall: Bei gleichbleibender Kernleistung wächst der Umsatz um 4,4 % und die Margen verbessern sich in Richtung 34,5 % → 9,8 % annualisierte Rendite.
- High Case: Wenn Preisstärke und Effizienz anhalten, erreicht der Umsatz etwa 4,8 % und die Margen nähern sich 35,8 % → 14,4 % annualisierte Rendite.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
