Kennzahlen zur Super Micro Aktie
- Kursveränderung: +10.6%
- Aktueller Kurs: ~$34
- Erweitertes Modellziel: $56
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Was ist passiert?
Die Aktien von Super Micro Computer, Inc. (SMCI) stiegen am Freitag um 10,6% und schlossen bei $34, nachdem ein Quartalsbericht, der die Erwartungen übertraf, die Kritiker zum Schweigen brachte.
Der Serverhersteller meldete einen Quartalsumsatz von 12,7 Mrd. USD, was einer Steigerung von 123 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht und beweist, dass der Appetit auf KI-Infrastrukturen unersättlich bleibt.
Noch beeindruckender war die Anhebung der Prognose für das Gesamtjahr: Das Management rechnet nun mit einem Jahresumsatz von 40 Mrd. US-Dollar, da Hyperscaler mit dem Einsatz flüssigkeitsgekühlter Racks beginnen.
Der Katalysator für dieses Wachstum ist die Dominanz des Unternehmens bei der DLC-Technologie (Direct Liquid Cooling), die für die leistungshungrigen Chips von Nvidia und AMD immer wichtiger wird.
Auch wenn das Unternehmen wegen seiner Buchhaltung und Unternehmensführung in die Kritik geraten ist, bleibt es doch ein wichtiger Partner für den Aufbau der massiven KI-Cluster der Zukunft.
Während der Telefonkonferenz bestätigte das Management, dass der Ausbau der Produktionskapazitäten in Malaysia und im Silicon Valley auf dem richtigen Weg ist, um dieses explosive Wachstum zu unterstützen.
Mit Erleichterung nahmen die Anleger auch zur Kenntnis, dass es sich bei der in der Pressemitteilung erwähnten "vollständig verwässerten Aktienzahl" lediglich um einen Tippfehler handelte, den CFO David Weigand in der Fragerunde klarstellte.
Die Aktie wird jetzt zu einem Bruchteil ihrer Höchstbewertung gehandelt, was für Anleger, die auf die Langlebigkeit des KI-Zyklus setzen, eine "Deep Value"-Einstellung darstellt.
Ist Super Micro heute unterbewertet?
Während der Bilanzpressekonferenz betonte CEO Charles Liang die Innovation des Unternehmens im Bereich Wärmemanagement.
Er erklärte: "Unsere Direct Liquid Cooling-Lösung gewinnt an Bedeutung... die Kunden erkennen, dass die Luftkühlung für die nächste Generation von GPUs einfach nicht effizient genug ist.
Dieser technologische Graben ist von entscheidender Bedeutung; da die TDP (Thermal Design Power) der Chips steigt, zahlt sich die frühe Wette von Super Micro auf Flüssigkeitskühlung aus.
Was die Verwirrung um die Anzahl der Aktien angeht, so war CFO David Weigand transparent.
Er klärte auf: "Ich habe dort einen Tippfehler bemerkt. Bitte entschuldigen Sie die Korrektur... die Anzahl der Non-GAAP-Aktien stieg von 677 Millionen auf 709 Millionen."
Das Führungsteam konzentriert sich auf die Umsetzung und will das Vertrauen der Investoren durch beständiges, profitables Wachstum zurückgewinnen.
Laut dem Advanced Valuation Model von TIKR hat die Abstrafung der Aktie durch den Markt zu einer massiven Abweichung von ihrem inneren Wert geführt.
- Kursziel: $56
- Aktueller Kurs: ~$34
- Potenzielles Aufwärtspotenzial: +64.3%
Bewertungsmodell Deep Dive
Der Investment Case für Super Micro ist eine risikoreiche und lohnende Wette auf die Infrastruktur des KI-Zeitalters.
Das Modell legt nahe, dass selbst bei konservativen Margenannahmen das schiere Volumen der Servernachfrage einen viel höheren Preis rechtfertigt.
- Die faire Wertlücke: Mit 34 $ wird die Aktie mit einem starken Abschlag auf das Kursziel von 56 $ gehandelt, was ein Aufwärtspotenzial von 64 % bedeutet, wenn der "Governance-Abschlag" schwindet.
- Die Wachstumsrealität: Das Modell prognostiziert eine atemberaubende Umsatzwachstumsrate von 47,0 % (1 Jahr im Voraus), was die explosive Nachfrage nach KI-Rechnern widerspiegelt.
- Die Rentabilitätsprüfung: Während die Margen dünn sind (9,0 % Nettogewinnspanne), ermöglicht das hohe Volumen eine erhebliche absolute Gewinngenerierung.
Wenn Super Micro seine Nase sauber halten und seinen Auftragsbestand abarbeiten kann, könnte der Wiederanstieg auf 56 $ schneller erfolgen als der Markt erwartet.
Fazit: Die riskanteste Art, auf den sichersten Trend zu setzen. Mit einem Aufwärtspotenzial von 64,3 % auf 56 $ ist Super Micro Computer etwas für aggressive Anleger, die glauben, dass die Technologie des Unternehmens zu wichtig ist, um zu scheitern.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Super Micro-Aktie noch?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
