Wichtige Statistiken für die Novo Nordisk Aktie
- Performance der letzten 30 Tage: -17%
- 52-Wochen-Spanne: $43 bis $94
- Bewertungsmodell Kursziel: $62
- Implizites Aufwärtspotenzial: 24%
Bewerten Sie Ihre Lieblingsaktien wie Novo Nordisk mit 5-Jahres-Analystenprognosen unter Verwendung des neuen Bewertungsmodells von TIKR (kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Novo Nordisk Aktie fiel in den letzten 30 Tagen um etwa 17% und schloss bei $50 pro Aktie, da die Anleger auf die Jahresergebnisse und die schwächere Prognose für 2026 reagierten.
Während der Umsatz im Jahr 2025 um 10 % und der Betriebsgewinn um 6 % stiegen, prognostizierte das Management für 2026 ein bereinigtes Umsatz- und Betriebsgewinnwachstum von -5 % bis -13 % bei konstanten Wechselkursen.
Die Aktie gab vor allem deshalb nach, weil die Unternehmensleitung deutlich machte, dass die Preissenkungen in den USA im Jahr 2026 zu einem Umsatzrückgang führen werden, selbst wenn die verschriebenen Mengen weiter steigen.
Die Führungskräfte betonten, dass niedrigere realisierte Preise, Kürzungen der Medicaid-Versorgung in bestimmten Bundesstaaten und der Preisdruck durch die Konkurrenz die kurzfristigen Volumengewinne überwiegen werden. Diese Verlagerung vom Wachstum zum Preisdruck war der Grund für den jüngsten Ausverkauf.
Die Gewinnmitteilung dieser Woche unterstrich noch immer die starke zugrunde liegende Dynamik. Der Umsatz mit Adipositas-Präparaten erreichte im Jahr 2025 82 Milliarden DKK, und der Umsatz von Wegovy kletterte auf 28 Milliarden DKK, ein Plus von 134 %.
Die neu eingeführte Wegovy-Pille wurde in der Woche bis zum 23. Januar rund 50.000 Mal verschrieben, und CEO Maziar Doustdar sagte: "Wir haben eine unglaubliche Akzeptanz erlebt".
Die Anleger korrigierten jedoch ihre Erwartungen, nachdem das Management signalisiert hatte, dass nicht die Nachfrageschwäche, sondern der Preisrückgang die Ergebnisse für 2026 bestimmen wird.
Die institutionelle Positionierung zeigte gemischte Reaktionen. Stratos Wealth Partners erhöhte seinen Anteil um 199,7 % auf 36.527 Aktien, und Savvy Advisors erhöhte seinen Bestand um 83 % auf 48.824 Aktien.
In der Zwischenzeit reduzierte Thrivent Financial seine Position um 53,7%, CIBC World Market verringerte sein Engagement um 15,2% und Wesbanco Bank reduzierte seinen Anteil um 55,9%, was auf Portfolioanpassungen nach dem Zurücksetzen der Prognosen zurückzuführen ist.
Insgesamt spiegelt der Rückgang um 17% eine Bewertungskompression wider, die eher mit den niedrigeren Wachstumserwartungen für 2026 zusammenhängt als mit einer Verschlechterung des Kerngeschäfts von Novo Nordisk im Bereich Adipositas und Diabetes.
Ist Novo Nordisk unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 1%
- Operative Margen: 41%
- Exit P/E Multiple: 15x
Es wird erwartet, dass derUmsatz im Jahr 2026 um etwa 6 % zurückgehen wird, bevor er in den Folgejahren wieder im mittleren einstelligen Bereich wächst.
Schätzungen gehen davon aus, dass der Umsatz bis 2028 319.531 und bis 2030 372.753 erreichen wird, was eine Stabilisierung nach dem Preisdruck widerspiegelt.
Novo Nordisk arbeitet weiterhin mit einer erstklassigen Rentabilität, einschließlich einer LTM-Bruttomarge von 82 % und einer LTM-EBIT-Marge von 46 %.
Da das Unternehmen bereits mit hohen Margen arbeitet, kann ein zusätzliches Volumenwachstum aufgrund erweiterter Produktionskapazitäten und eines breiteren Zugangs zur Kostenerstattung selbst in einem niedrigeren Preisumfeld zu einer bedeutenden operativen Hebelwirkung führen.
Mehrere Katalysatoren könnten das Wachstum in den nächsten 12 Monaten unterstützen. Die anhaltende Akzeptanz der Wegovy-Pille, die erwartete Medicare Part D-Erstattung ab Mitte des Jahres, die potenzielle Zulassung von hochdosiertem Semaglutid 7,2 mg und die regulatorischen Fortschritte bei CagriSema unterstützen die Ausweitung der Patientenreichweite.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 62 $, was ein Gesamtpotenzial von etwa 24 % und eine annualisierte Rendite von etwa 8 % bis 2026 bedeutet.
Da die prognostizierten annualisierten Renditen über 6 % liegen, wird die Aktie in Ihrem Rahmen als unterbewertet eingestuft.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Novo Nordisk im Verhältnis zu seiner strukturellen Rentabilität und den langfristigen GLP-1-Chancen unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance in erster Linie von der Ausweitung des Volumens und der Ausführung und nicht allein von der Expansion der Produktpalette abhängt.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Bewerten Sie jede Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos)
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
