Wichtige Statistiken für Newmont Aktie
- Performance der letzten 6 Monate: 86%
- 52-Wochen-Spanne: $41 bis $135
- Bewertungsmodell Kursziel: $146
- Implizites Aufwärtspotenzial: 16,1%
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Was ist passiert?
Die Newmont Corporation Aktie ist in den letzten sechs Monaten um 86 % gestiegen und wurde zuletzt bei 125 $ pro Aktie gehandelt, da die Rekordgoldpreise und der stark gestiegene freie Cashflow das Vertrauen der Anleger wieder wachsen ließen. Der Kursanstieg spiegelte eine bedeutende Ertragswende und eine Verbesserung der Bilanz nach der Integration von Newcrest wider.
Die Aktien sind jedoch in letzter Zeit von ihren Höchstständen zurückgekommen, da die Anleger auf die niedrigeren Produktionsprognosen für 2026 und die umfangreichen Investitionspläne reagierten.
Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,52 $ gegenüber den Schätzungen von 2,00 $, da höhere realisierte Goldpreise von 4.216 $ pro Unze einen Produktionsrückgang von 24 % auf 1,45 Millionen Unzen ausglichen.
Während der freie Cashflow für das Gesamtjahr 2025 7,3 Mrd. $ erreichte und die Verschuldung um 3,4 Mrd. $ reduziert wurde, so dass Newmont über eine Netto-Cash-Position von rund 442 Mio. $ verfügte, prognostizierte das Management für das Jahr 2026 eine Goldproduktion von 5,3 Mio. Unzen gegenüber 5,89 Mio. Unzen im letzten Jahr und stellte ein Erschließungskapital von 1,4 Mrd. $ in Aussicht, was die kurzfristige Begeisterung dämpfte.
CEO Natascha Viljoen betonte den operativen Fokus und erklärte: "Der Fokus auf operative Verbesserungen steht ganz oben auf unserer Agenda und wir haben Teams vor Ort, die uns bei Nevada Gold Mines kontinuierlich unterstützen."
Das Unternehmen hob auch die Fortschritte bei den Cadia Panel Caves, der Tanami Expansion 2 und Red Chris hervor und positionierte diese Projekte als wichtige Treiber für die langfristige Produktionsqualität.
DieAnalysten-Updates waren nach der Rallye gemischt. BNP Paribas Exane hob sein Kursziel von 97 $ auf 123 $ an und behielt sein neutrales Rating bei, was auf die höheren Gewinnannahmen nach dem Quartal zurückzuführen ist.
Dieinstitutionelle Positionierung wurde selektiv reduziert, wobei Vanguard seinen Anteil um 1,1 % verringerte, aber immer noch 12,23 % des Unternehmens im Wert von etwa 11,25 Mrd. $ hält, während der institutionelle Anteil insgesamt mit 68,85 % hoch bleibt.
Ist Newmont unterbewertet?
Bei den Bewertungsannahmen wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 9,3%
- Operative Margen: 55%
- Exit P/E Multiple: 15x
Diese Annahmen spiegeln die anhaltende Stärke des Goldpreises und die zunehmenden Beiträge der wichtigsten Entwicklungsprojekte wider, die in die Produktionsphase eintreten.
Die 2-Jahres-CAGR für den Umsatz wird auf 10,6 % geschätzt, während die 2-Jahres-CAGR für den Gewinn pro Aktie auf 25,6 % projiziert wird, was auf einen bedeutenden operativen Leverage hinweist, da die realisierten Preise und die Portfolio-Optimierung die Gewinnsteigerung vorantreiben.
Das Rentabilitätsprofil von Newmont unterstützt diesen Ausblick. Das Unternehmen meldet LTM-Bruttomargen von 59,3 % und LTM-EBIT-Margen von 43,5 %, was bedeutet, dass anhaltende Goldpreise in der Nähe der jüngsten Niveaus zu einem erheblichen zusätzlichen freien Cashflow führen können.
Seine Tier-1-Asset-Basis, einschließlich Nevada Gold Mines, Cadia, Tanami und Ahafo, bietet Größen- und Kostenvorteile, die die langfristige Margenbeständigkeit stärken.
Die Umsetzung im Jahr 2026 wird sich darauf konzentrieren, 5,3 Millionen Unzen zurechenbare Produktion zu liefern, den Gold-CAS bei 1.055 $ pro Unze zu halten und die Tanami-Erweiterung 2 und Cadia Panel Caves planmäßig voranzutreiben.
Das nachhaltige Kapital in Höhe von 1,95 Mrd. $ zielt auf die Verlängerung der Lebensdauer der Mine und die Stärkung der langfristigen Qualität der Vermögenswerte ab, während der Nettobarmittelbestand die fortgesetzten Dividenden und Rückkäufe unterstützt.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 146 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 16,1 % über einen Zeitraum von etwa 2,9 Jahren bzw. 5,3 % auf Jahresbasis bedeutet.
Trotz des starken Anstiegs von 86 % in den letzten sechs Monaten scheint Newmont leicht unterbewertet zu sein, wenn die Goldpreise weiterhin unterstützt werden und die betriebliche Umsetzung bis 2026 planmäßig verläuft.
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