Kennzahlen zur Emerson Electric Aktie
- Performance der letzten 6 Monate: 15%
- 52-Wochen-Spanne: $90 bis $165
- Bewertungsmodell Kursziel: $179
- Implizites Aufwärtspotenzial: 18,5%
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Was ist passiert?
Emerson Electric Co.Aktien sind in den letzten sechs Monaten um etwa 15% gestiegen und wurden kürzlich bei 151 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger Vertrauen in die sich verbessernde Auftragslage und die bessere Sichtbarkeit der Erträge für 2026 gewonnen haben. Die längerfristige Entwicklung spiegelt den erneuten Optimismus hinsichtlich des Automatisierungs- und Software-Engagements des Unternehmens wider.
Die Aktie legte vor allem deshalb zu, weil das beschleunigte Auftrags- und Auftragsbestandswachstum das Vertrauen in die Ertragsdynamik bis 2026 stärkte.
Die Auftragseingänge der letzten 3 Monate stiegen um 9 %, die Auftragseingänge der letzten 12 Monate um 6 % und die Auftragsbestände um 9 %, was auf eine stärkere Nachfrage in den Bereichen Energieerzeugung, Flüssiggas, Halbleiter, Biowissenschaften sowie Luft- und Raumfahrt und Verteidigung hindeutet.
Da die Aktie unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 165 $, aber deutlich über ihrem Tiefststand von 90 $ gehandelt wird, spiegelt die jüngste Kursentwicklung eher eine Konsolidierung nach der Rallye als eine Verschlechterung der Fundamentaldaten wider.
Auf der Barclays Industrial Conference hob CEO Lal Karsanbhai das sich verbessernde Nachfrageumfeld hervor und bekräftigte die Erwartungen für ein anhaltendes Wachstum.
Die Aufträge für Ovation stiegen um 74 % und das gesamte Energiegeschäft wuchs um 20 %, angetrieben durch Modernisierungsarbeiten und Projekte für Rechenzentren hinter dem Zähler.
Emerson steigerte auch den jährlichen Vertragswert im ersten Quartal um 9 % und erwartet trotz der Schwäche in China und Europa ein ACV-Wachstum von 10 % im Jahr 2026.
Karsanbhai sagte: "Wir haben ein gutes Gefühl dabei, wohin sich die Vereinigten Staaten entwickeln und wie unsere Technologie positioniert ist, um diese Branchen zu bedienen."
Dieinstitutionelle Positionierung ist weiterhin hoch: Etwa 74,3 % der Aktien werden von institutionellen Anlegern gehalten. State of New Jersey Common Pension Fund D erhöhte seinen Anteil um 4,0% auf 196.519 Aktien im Wert von etwa 25,78 Mio. $, HighTower Advisors erhöhte seine Position um 5,5% auf 695.266 Aktien im Wert von etwa 91,2 Mio. $, und Vanguard erhöhte seinen Bestand um 0,4% auf 54.330.938 Aktien, was etwa 9,65% des Unternehmens und einem Wert von etwa 7,13 Mrd. $ entspricht.
Direktor Matthew Levatich verkaufte 1.476 Aktien zu 162,16 $ für 239.348 $ und reduzierte damit seinen Anteil auf 24.349 Aktien im Wert von etwa 3,95 Mio. $.
Ist Emerson Electric unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,3%
- Operative Margen: 21,6%
- Exit P/E Multiple: 21x
DieUmsatzerwartungen spiegeln die Verlagerung von Emerson hin zu einer stärker fokussierten Automatisierungs- und softwaregesteuerten Industrieplattform wider, bei der das Wachstum zunehmend an strukturelle Investitionszyklen und weniger an kurzfristige industrielle Schwankungen gebunden ist.
Die Analystenprognosen zeigen einen Umsatzanstieg von 18.966,71 Mio. $ im Geschäftsjahr 2026 auf 23.591,97 Mio. $ im Jahr 2030, unterstützt durch eine stetige Expansion in den Bereichen Prozessautomatisierung, LNG-Infrastruktur, Halbleiterkapazität, Luft- und Raumfahrt und Verteidigung sowie Modernisierung der Stromversorgung von Rechenzentren.
Dies untermauert die Ansicht, dass künftige Renditen eher von der Umwandlung des Auftragsbestands, der Preisdisziplin und der Ausweitung der wiederkehrenden Softwareumsätze abhängen als von einem aggressiven zyklischen Volumenwachstum.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 179 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 18,5 % und eine annualisierte Rendite von 6,7 % bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie in Ihrem Rahmen unterbewertet ist.
Mit Blick auf das Jahr 2026 dürften das anhaltende Auftragswachstum von 9 %, das wachsende ACV und die anhaltenden Aktivitäten im Bereich LNG und Energiemodernisierung die Beständigkeit der Margen unterstützen.
Die Bruttomarge von Emerson von 52,8 %, die EBIT-Marge von 24,6 % und das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von 2,02 bieten operative Flexibilität, selbst wenn Teile Europas und Chinas schwach bleiben.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Emerson leicht unterbewertet zu sein, wobei die Performance im Jahr 2026 wahrscheinlich eher von der Automatisierungsnachfrage, dem wiederkehrenden Software-Wachstum, der Stärke des Auftragsbestands und der disziplinierten Ausführung als von kurzfristigen makroökonomischen Schwankungen abhängt.
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