Kennzahlen zur Intuitive Surgical-Aktie
- Performance in dieser Woche: 3%
- 52-Wochen-Spanne: $425 bis $608
- Aktueller Kurs: $501
Was ist mit der Intuitive Surgical-Aktie passiert?
Die Aktien von Intuitive Surgical(ISRG) legten in dieser Woche um etwa 3 % zu und setzten damit ihren Aufschwung nach den Ergebnissen des vierten Quartals und dem erneuten Fokus der Anleger auf das Wachstum der Verfahren bis 2026 fort.
Der Kursanstieg folgte auf die besser als erwarteten Ergebnisse für das vierte Quartal mit einem bereinigten Gewinn je Aktie von 2,53 USD bei einem Umsatz von 2,87 Mrd. USD und einem weltweiten Wachstum von 18 % bei den Eingriffen auf den Plattformen da Vinci und Ion.
Intuitive Surgical platzierte im Quartal 532 da Vinci-Systeme, beschleunigte die Einführung der da Vinci 5-Plattform in Krankenhäusern und steigerte die Zahl der Ion-Eingriffe um 44 %, was die Stärke der margenstarken wiederkehrenden Umsätze mit Instrumenten und Zubehör unterstreicht.
Obwohl das Management für 2026 ein Wachstum der da Vinci-Eingriffe von 13 % bis 15 % prognostiziert, scheint der Markt zunehmend davon überzeugt zu sein, dass die kardiologische Freigabe für da Vinci 5 und eine tiefere Durchdringung der ambulanten Operationszentren ein dauerhaftes zweistelliges Wachstum unterstützen können.
Leerink Partners behielt sein Outperform-Rating mit einem Kursziel von 622 USD bei, während BTIG seine Kaufempfehlung bei 616 USD bestätigte, was darauf hindeutet, dass viele Analysten den Ausblick des Unternehmens für 2026 trotz der Risiken durch Zölle und den Wettbewerb mit China als konservativ ansehen.
Wohin steuert die ISRG-Aktie?
Der jüngste wöchentliche Kursanstieg von Intuitive Surgical um 3 % spiegelt wider, dass die Anleger die vorsichtigen Prognosen für die Eingriffe im Jahr 2026 hinter sich gelassen haben und sich stattdessen auf die Ausweitung der kardiologischen Zulassungen, die Durchdringung der ambulanten OP-Zentren und die fortgesetzte Einführung von da Vinci 5 als Treiber für ein nachhaltiges zweistelliges Wachstum konzentrieren.
Fundamental gesehen stieg der Umsatz 2025 um 21 % auf 10,1 Mrd. USD, das normalisierte EPS wird voraussichtlich von 8,93 USD im Jahr 2025 auf 10,01 USD im Jahr 2026 steigen, und die operativen Margen liegen weiterhin bei 37 %, was trotz des Tarifdrucks einen dauerhaften Gewinnanstieg unterstützt.
Das durchschnittliche Kursziel der Wall Street liegt jetzt bei 612 $ mit 16 Kaufbewertungen und nur einem Verkauf, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 22 % gegenüber dem aktuellen Niveau von 500 $ bedeutet und ein breites Vertrauen in die langfristige Einführung der Roboterchirurgie signalisiert.
Die Zielstreuung ist groß, wobei die niedrigste Schätzung bei 378 $ und die höchste bei 750 $ liegt, was unterstreicht, wie sehr die Ansichten über die Konkurrenz aus China, die Investitionszyklen und die Frage, ob sich das Wachstum der Eingriffe wieder über die Prognose von 13 % bis 15 % hinaus beschleunigen kann, auseinandergehen.
Ein Mid-Case-Bewertungsmodell, das bis 2030 einen Kurs von 940 $ projiziert, impliziert eine Gesamtrendite von fast 88 % und einen annualisierten IRR von 13,8 %, wobei ein Umsatzwachstum im niedrigen Teenageralter, stabile Gewinnspannen von über 30 % und eine mäßige Komprimierung des Kurses angenommen werden.
Das Hauptrisiko bleibt die Komprimierung des Multiples von der aktuellen Premium-Bewertung in der Nähe des 54-fachen des voraussichtlichen Gewinns, insbesondere wenn die Auswirkungen der Zölle, die langsameren Kapitalplatzierungen in Japan oder der zunehmende Wettbewerb in China auf die Margen drücken.
Insgesamt scheint die Aktie für langfristige Anleger, die bereit sind, kurzfristige Volatilität zu akzeptieren, leicht unterbewertet zu sein, obwohl das Premium-Multiple wenig Spielraum für operative Fehltritte lässt.
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