Wichtige Statistiken für die The Trade Desk-Aktie
- Kursveränderung für The Trade Desk Aktie Heute: -5%
- $TTD Aktienkurs per 25. Februar: $25
- 52-Wochen-Hoch: $91
- $TTD Aktien Kursziel: $52
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Was ist passiert?
Die Aktien von The Trade Desk(TTD) fielen um fast 5%, nachdem die digitale Werbeplattform enttäuschende Prognosen für das erste Quartal veröffentlichte, obwohl sie die Erwartungen der Wall Street für das vierte Quartal übertraf.
- Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal einen Umsatz von 846,8 Mio. $, was einem Anstieg von 14,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und leicht über dem Konsens von 841,9 Mio. $ liegt.
- Der bereinigte Gewinn von 0,59 US-Dollar pro Aktie entsprach den Schätzungen der Analysten, während das bereinigte EBITDA von 400,3 Millionen US-Dollar die Erwartungen um 6,4 % übertraf.
- Die Anleger konzentrierten sich jedoch auf den schwachen Ausblick. Der Trade Desk prognostizierte für das erste Quartal einen Umsatz von "mindestens" 678 Millionen US-Dollar, was 1,5 % unter den von den Analysten erwarteten 688,1 Millionen US-Dollar liegt.
- Noch besorgniserregender war, dass die EBITDA-Prognose des Unternehmens für das erste Quartal mit 195 Mio. USD deutlich unter dem Konsens von 222,4 Mio. USD lag, was auf höhere Ausgaben oder Druck auf die Gewinnspanne schließen lässt.
- CEO Jeff Green führte einen Großteil der Schwäche auf die anhaltenden Herausforderungen in zwei wichtigen vertikalen Bereichen zurück, die zusammen über 25 % des Geschäfts ausmachen.
- Konsumgüterhersteller und Automobilhersteller haben ihre Werbebudgets angesichts der Zollunsicherheit, des Inflationsdrucks und des Gegenwinds bei den Verbraucherausgaben gekürzt.
- Green stellte fest, dass die Wachstumsrate des Unternehmens ohne diese angeschlagenen Kategorien um mindestens 5 Prozentpunkte höher gewesen wäre.
Insbesondere der CPG-Sektor ist unter Druck geraten. Auf einer kürzlich abgehaltenen Branchenkonferenz sprachen die großen globalen Marken über den Druck der Verbraucher, die langsamere Erholung der Absatzmengen und die anhaltende Volatilität der Inputkosten.
Die Automobilhersteller sahen sich mit ähnlichem makroökonomischem Gegenwind konfrontiert, und viele von ihnen zogen es vor, in unsicheren Zeiten ihre Marketingbudgets zu kürzen, anstatt Mitarbeiter zu entlassen.
Trotz dieses kurzfristigen Gegenwinds betonte Green die starke langfristige Positionierung des Unternehmens.
Trade Desk investiert stark in die KI-Fähigkeiten seiner Kokai-Plattform, die inzwischen fast 100 % der Kundenkampagnen verarbeitet.
Das Unternehmen hat außerdem mehrere Innovationen auf den Markt gebracht, darunter Audience Unlimited, ein neues Produkt für den Datenmarktplatz, und Deal Desk, ein KI-gestütztes Tool für die Verwaltung programmatischer Deals.
Das Connected-TV-Geschäft des Unternehmens übertraf weiterhin das Gesamtwachstum, wobei Video im vierten Quartal etwa 50 % des Gesamtumsatzes ausmachte.
Audio war der am schnellsten wachsende Kanal in diesem Quartal.
Geografisch gesehen wuchsen die internationalen Märkte schneller als Nordamerika, mit besonderer Stärke in Europa und im asiatisch-pazifischen Raum.
Im Gesamtjahr 2025 erwirtschaftete The Trade Desk einen Umsatz von 2,9 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 18 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Was uns der Markt über die The Trade Desk-Aktie sagt
Der Rückgang der The-Trade-Desk-Aktie spiegelt die Bedenken der Anleger hinsichtlich einer kurzfristigen Verlangsamung des Wachstums und der Fähigkeit des Unternehmens wider, sich in einem schwierigen Werbeumfeld zurechtzufinden.
- Die schwache Prognose für das erste Quartal deutet darauf hin, dass die im zweiten Quartal 2025 aufgetretene Schwäche im Konsumgüter- und Automobilsektor nicht nur anhält, sondern sich Anfang 2026 noch verstärken könnte.
- Generell scheint der Markt über den Wettbewerbsdruck im Bereich der nachfrageseitigen Plattformen besorgt zu sein, insbesondere durch die DSP von Amazon.
- Green wies diese Befürchtung jedoch entschieden zurück und argumentierte, dass Amazon in erster Linie sein eigenes Inventar verkaufe und nicht die Objektivität besitze, die The Trade Desk für Werbetreibende so wertvoll mache.
- Er betonte, dass die auf Vertrauen basierenden Beziehungen und die KI-Fähigkeiten des Unternehmens einen dauerhaften Wettbewerbsgraben schaffen.
Die organisatorische Umstrukturierung des Unternehmens im vergangenen Jahr befindet sich noch in der Anfangsphase.
Das Management reorganisierte die Go-to-Market-Teams mit einem markenorientierten Ansatz, verstärkte die direkten Beziehungen zu den Werbetreibenden und beseitigte Überschneidungen in der Berichterstattung.
Gemeinsame Geschäftspläne machen jetzt mehr als die Hälfte des Geschäfts aus, wobei sich die Pipeline im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt hat.
Diese Veränderungen brauchen Zeit, um Ergebnisse zu zeigen, könnten aber zu einer Beschleunigung führen, sobald der makroökonomische Gegenwind nachlässt.
Greens Kommentare zur Dynamik von Angebot und Nachfrage waren besonders bemerkenswert.
Er argumentierte, dass im Jahr 2025 mehr Werbeinventar auf den Markt kam als in jedem Jahr zuvor, was einen Käufermarkt schuf, der das objektive Entscheidungsmodell von The Trade Desk begünstigt.
Unternehmen, die sich auf "billige Reichweite" durch Walled Gardens konzentrieren, haben es schwer, während diejenigen, die datengesteuerte Entscheidungen im offenen Internet treffen, bessere Ergebnisse erzielen.
Das Unternehmen erwartet, dass die bereinigten EBITDA-Margen für das Gesamtjahr 2026 in etwa auf dem Niveau von 2025 bleiben werden, da es in die Infrastruktur, KI-Fähigkeiten und den Übergang zu eigenen Rechenzentren investiert.
Das Management betonte, dass diese Investitionen das Unternehmen für eine verbesserte Hebelwirkung nach 2026 positionieren sollten.
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
