Kennzahlen zur Keurig Dr Pepper Aktie
- Kursveränderung: +4.23%
- Aktueller Kurs: $31,03
- Bewertungsmodell Ziel: $41.00
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR haben könnten (es ist kostenlos)>>>
Was ist passiert?
Keurig Dr Pepper (KDP) Aktien stiegen um 4,3 % auf 31,03 $, da die Anleger einen komplexen Ergebnisbericht für das vierte Quartal verdauten, der mit massiven strukturellen Veränderungen einherging.
Der Getränkegigant lieferte eine solide operative Leistung ab, indem er den Nettoumsatz für das gesamte Jahr um fast 9 % steigerte (angetrieben durch einen 4-Punkt-Beitrag von GHOST) und den Gewinn pro Aktie um 7 % erhöhte.
Das eigentliche Thema ist jedoch die bevorstehende Umstrukturierung des Unternehmens. Das Management bereitet aktiv die Übernahme von JDE Peet's Anfang April und die anschließende Aufspaltung von Keurig Dr. Pepper in zwei völlig getrennte, reine Unternehmen vor: Beverage Co. und Global Coffee Co.
Um diese Aufspaltung durchzuführen, kündigte das Unternehmen eine massive, milliardenschwere Überarbeitung der Finanzierung an.
CFO Anthony DiSilvestro erläuterte genau, wie das Unternehmen diese Umwandlung finanzieren will und gab frühere Pläne für einen teilweisen Börsengang der Getränkesparte auf.
DiSilvestro erklärte wörtlich: "Aufgrund der starken Nachfrage haben wir uns entschlossen, den Umfang unserer Kapitalerhöhung für die wandelbaren Vorzugsaktien des Getränkesektors auf 4,5 Milliarden Dollar zu erhöhen, anstatt der zuvor angekündigten 3 Milliarden Dollar. Zweitens haben wir unser globales Joint Venture zur Herstellung von Kaffeepads im Wert von 4 Milliarden Dollar abgeschlossen und bereiten den Abschluss vor."
Während das US-Segment Erfrischungsgetränke mit einem zweistelligen Nettoumsatzwachstum hervorstach, hatte das US-Segment Kaffee zu kämpfen.
Das Betriebsergebnis im Kaffeesegment ging um 8,8 % zurück, da das Unternehmen eine erhöhte Inflation bei Rohkaffee und einen Rückgang von 16,8 % bei den Brühmaschinenlieferungen aufgrund von aggressiven Bestandsanpassungen im Einzelhandel verkraften musste.
Ist Keurig Dr Pepper heute unterbewertet?
Das TIKR-Modell deutet darauf hin, dass der Markt derzeit den kurzfristigen Margendruck im Kaffeesegment stark diskontiert und dabei die massive langfristige Cash-Generierung der kombinierten Einheiten ignoriert.
Das Modell prognostiziert ein Kursziel von 41,00 $, was einer äußerst attraktiven potenziellen Gesamtrendite von 32,1 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
Während das Kaffeesegment vorübergehenden zyklischen Gegenwind auffängt, erobern die Kernmarken des Unternehmens im Erfrischungsbereich aggressiv Marktanteile.
KDP hat sein Energy-Drink-Portfolio mit den Marken GHOST, C4, Bloom und Black Rifle ausgebaut und seinen Marktanteil um fast 1,5 Prozentpunkte gesteigert.
Diese Umsatzdynamik schlägt sich in einer strukturellen Rentabilität nieder. Laut TIKR Historical Breakdown konnte KDP sowohl über den 1-Jahres- als auch über den 5-Jahres-Zeitraum eine äußerst stabile Nettogewinnmarge von 17,1 % erzielen, die weit über dem 10-Jahres-Durchschnitt von 12,5 % liegt.
CEO Tim Cofer erläuterte genau, warum die flexible Strategie des Unternehmens in diesen aufstrebenden, wachstumsstarken Kategorien KDP von den etablierten Getränkeherstellern unterscheidet.
Cofer wörtlich: "Wir beabsichtigen, unser flexibles Build-Buy-Partner-Modell einzusetzen, um im Laufe der Zeit in weitere weiße Flecken zu expandieren, auch durch kapitalschonende Strukturen, und dies sollte das Wachstumspotenzial unseres Portfolios weiter erhöhen."
Deep Dive Bewertung
Das TIKR Advanced Valuation Model identifiziert Keurig Dr. Pepper als ein Cash-generierendes Kraftpaket, das durch die bevorstehende Aufspaltung des Unternehmensaktiv einen massiven Wertzuwachs generiert.
- Kursziel: $41,00
- Aktueller Kurs: $31,03
- Annualisierte Rendite (IRR): 5.9%
Die JDE Peet's-Aufstockung: Während die schiere Größe der JDE Peet's-Übernahme entmutigend ist, ist die finanzielle Kalkulation äußerst überzeugend. Das Management geht davon aus, dass die Übernahme einen Nettoumsatz von etwa 8,5 bis 8,7 Mrd. USD und einen massiven Beitrag zum EPS von 6 bis 7 Prozentpunkten allein im Jahr 2026 bringen wird. Durch die Zusammenlegung des weltweiten Kaffeegeschäfts vor der Ausgliederung strebt KDP Synergien in Höhe von 400 Mio. USD über einen Zeitraum von drei Jahren an.
Eine Maschine mit freiem Cashflow: Die Fähigkeit des Unternehmens, diese komplexe Transaktion durchzuführen, beruht ausschließlich auf seiner Cash-Generierung. KDP erwirtschaftete im Jahr 2025 einen freien Cashflow von 1,5 Mrd. USD und erwartet, dass diese Zahl im Jahr 2026 für das eigenständige Geschäft auf 2,0 Mrd. USD ansteigen wird. Sobald JDE Peet's (das selbst einen freien Cashflow von über 1,1 Milliarden Euro erwirtschaftet hat) vollständig integriert ist, wird das fusionierte Unternehmen über die nötige Finanzkraft verfügen, um die Bilanz nach Abschluss der Transaktion rasch zu entschulden.
Schlussfolgerung: Eine hochkomplexe Transformationsphase verschleiert die zugrunde liegende Cash-Generierung eines erstklassigen Getränkeportfolios. Keurig Dr Pepper bietet ein prognostiziertes Gesamtrenditepotenzial von 32,1 %. Der Weg zum Zielwert von 41,00 USD wird durch die aggressive Eroberung von Marktanteilen bei Energydrinks, den massiven Anstieg des Gewinns pro Aktie durch die Übernahme von JDE Peet's und ein stark wachsendes Free-Cashflow-Profil unterstützt.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Keurig Dr Pepper-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
