Kennzahlen zur CoStar Group-Aktie
- Vorbörsliche Kursveränderung der CoStar Group Aktie: -4%
- $CSGP Aktienkurs zum 24. Februar: $49
- 52-Wochen-Hoch: $97
- $CSGP Aktien Kursziel: $76
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Was ist passiert?
Die Aktien derCoStar Group(CSGP) fielen am Dienstag um 4%, nachdem das Unternehmen, das Daten zu Gewerbeimmobilien und Wohnimmobilien anbietet, eine Gewinnprognose für das erste Quartal veröffentlichte, die die Investoren enttäuschte.
- Während CoStar starke Ergebnisse für das vierte Quartal meldete und seinen Ausblick für das Gesamtjahr 2026 bekräftigte, lag die bereinigte Gewinnprognose des Unternehmens für das erste Quartal von 0,16 bis 0,19 US-Dollar pro Aktie deutlich unter den Erwartungen der Analysten.
- Das Unternehmen verzeichnete im vierten Quartal einen Umsatz von 900 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 27 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und erzielte ein bereinigtes EBITDA von 177 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 58 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
- Im Gesamtjahr 2025 erwirtschaftete CoStar einen Umsatz von 3,2 Milliarden US-Dollar und verzeichnete damit das 59. aufeinanderfolgende Quartal mit zweistelligem Umsatzwachstum.
- Die schwache Gewinnprognose für Q1 überschattete jedoch diese Erfolge.
Die CoStar-Aktie geriet zusätzlich unter Druck, weil das Unternehmen weiterhin stark in Homes.com investierte, sein Portal für Wohnimmobilien, das in direkter Konkurrenz zu etablierten Unternehmen wie Zillow und Realtor.com steht.
CEO Andy Florance hob zwar hervor, dass Homes.com mit durchschnittlich 108 Millionen monatlichen Besuchern zum zweitgrößten Portalnetzwerk für Wohnimmobilien in den USA geworden ist, doch befindet sich die Plattform noch immer im Wachstumsmodus und belastet die kurzfristige Rentabilität.
Das Unternehmen kündigte außerdem Pläne zum Rückkauf von Aktien im Wert von 700 Millionen US-Dollar im Jahr 2026 im Rahmen seines zuvor genehmigten Rückkaufprogramms an, nachdem im vierten Quartal 2025 ein Rückkauf im Wert von 500 Millionen US-Dollar abgeschlossen wurde.
Was uns der Markt über die CoStar-Aktie sagt
Der Rückgang der CoStar Group-Aktie deutet darauf hin, dass sich die Anleger trotz des starken Umsatzwachstums Sorgen über die Ertragsentwicklung des Unternehmens machen.
Die bereinigte EBITDA-Prognose für das erste Quartal 2026 in Höhe von 95 bis 115 Millionen US-Dollar spiegelt deutlich niedrigere Margen wider, als das Unternehmen für das Gesamtjahr erwartet, was vor allem auf den Zeitpunkt der Marketingausgaben für Homes.com und saisonale Umsatzmuster aus der Domain-Akquisition in Australien zurückzuführen ist.
Die Geschäftsleitung betonte, dass sich die bereinigten EBITDA-Margen im Laufe des Jahres 2026 verbessern und in der Mitte der Jahresprognose etwa 20 % erreichen sollen.
Dies würde eine erhebliche Verbesserung gegenüber den letzten Quartalen bedeuten, aber die Anleger scheinen skeptisch zu sein, was den Zeitpunkt und das Ausmaß dieser Margenausweitung angeht.
Auf der positiven Seite könnte die CoStar Group-Aktie von mehreren Wachstumstreibern profitieren. Die neu eingeführte Homes AI des Unternehmens ist, wie CEO Florance es nannte, "die anspruchsvollste vertikale KI-Anwendung im Immobilienbereich", und das Management plant, diese Technologie in seinem gesamten Portfolio einzusetzen.
Homes.com hat mit mehr als 31.000 Maklerabonnenten, die einen jährlichen Umsatz von fast 100 Millionen US-Dollar erwirtschaften, eine beachtliche Größe erreicht, wobei 76 % der Makler mit Jahresverträgen für Umsatztransparenz sorgen.
Das Kerngeschäft des Unternehmens mit Informationen über Gewerbeimmobilien bleibt gesund, und CoStar bestätigte seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 3,78 bis 3,82 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von etwa 17 % entspricht.
Mit einer bereinigten EPS-Prognose von nur 1,22 bis 1,33 US-Dollar für das Gesamtjahr wird die Aktie der CoStar Group jedoch eher nach ihrem langfristigen Potenzial als nach ihrer kurzfristigen Rentabilität bewertet.
Die Anleger sollten beobachten, ob Homes.com weiterhin Marktanteile gewinnen und gleichzeitig den Cash-Burn durch seine aggressiven Marketingkampagnen verringern kann.
Wenn es CoStar gelingt, sein Wohnimmobiliengeschäft vom Investitionsmodus in den Gewinnmodus zu überführen und gleichzeitig eine starke Performance im kommerziellen Segment beizubehalten, könnte sich die Aktie erholen. Solange sich die Margen jedoch nicht deutlich verbessern, wird die Volatilität wahrscheinlich anhalten.
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