Wichtige Statistiken für die Reddit-Aktie
- Entwicklung in der vergangenen Woche: +7.5%
- 52-Wochen-Spanne: $80 bis $283
- Aktueller Kurs: $142
Was ist passiert?
Die Reddit-Aktie(RDDT) schloss am 24. Februar bei 142,1 US-Dollar und wurde damit mit dem fast 30-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt. Das sechste Quartal in Folge mit einem Umsatzwachstum von über 60 % macht Reddit von einer sozialen Nischenplattform zur verlässlichsten Quelle für von Menschen erstellte Inhalte im Internet - und das zu einem Zeitpunkt, an dem KI-gesteuerte Plattformen verzweifelt nach authentischen Daten suchen.
Die britische Datenschutzbehörde (Information Commissioner's Office) übte am 24. Februar unmittelbaren Druck aus, als sie Reddit zu einer Geldstrafe in Höhe von 14,5 Millionen Pfund (19,5 Millionen Dollar) verurteilte, weil es das Alter von Kindern nicht verifiziert und die erforderlichen Datenschutzprüfungen vernachlässigt hatte.
Unterhalb des regulatorischen Lärms läuft der Motor von Reddit im vierten Quartal auf allen Zylindern: Die Werbeeinnahmen stiegen im Jahresvergleich um 75 % auf 690 Millionen US-Dollar, die SMB-Einnahmen verdoppelten sich, das Konversionsvolumen im unteren Trichter verdoppelte sich und die CAPI-gedeckten Konversionseinnahmen verdreifachten sich im vierten Quartal in Folge, da sich die Investitionen in maschinelles Lernen in messbare Erträge für die Werbetreibenden niederschlagen.
Der Markt bewertet Reddit aktiv von einer spekulativen Social-Media-Wette zu einem erstklassigen KI-Infrastrukturunternehmen um, was sich in seinem 30-fachen voraussichtlichen Gewinnmultiplikator widerspiegelt, der einen deutlichen Aufschlag gegenüber Meta mit 21,4-fachem und Snap mit 9,4-fachem Wert darstellt, da sowohl Werbetreibende als auch LLM-Entwickler die 24 Milliarden Beiträge von Reddit als unersetzlichen Korpus echter menschlicher Absichten erkennen.
Jennifer Wong, Chief Operating Officer, erklärte auf dem Q4 Earnings Call, dass "Reddit sehr gut für die Veränderungen in unserer sich ständig weiterentwickelnden Consumer Decision Journey positioniert ist und sehr gut für das, was im Agentenhandel kommen wird", und kontextualisierte damit Reddits Rolle als vertrauenswürdige Empfehlungsebene, auf die sich Agenten verlassen werden, bevor sie Kaufentscheidungen in großem Umfang ausführen.
An der institutionellen Front reduzierten sowohl Coatue Management als auch Tiger Global ihre Reddit-Positionen zum 31. Dezember um 5,9 % auf 5,6 Mio. Aktien bzw. um 17,7 % auf 3,8 Mio. Aktien, was angesichts der gleichzeitigen Ankündigung eines Aktienrückkaufprogramms in Höhe von 1 Mrd. US-Dollar, das mit Barmitteln in Höhe von 2,5 Mrd. US-Dollar unterlegt ist, eher eine Gewinnmitnahme als einen Thesenwechsel darstellt.
In den nächsten drei bis fünf Jahren wird Reddit dank der Kombination aus unersetzlichen menschlichen Inhalten, der zunehmenden Akzeptanz der KI-Suche - die Zahl der Nutzer von Answers WAU ist innerhalb eines Jahres von 1 Million auf 15 Millionen gestiegen - und der Vertiefung der LLM-Partnerschaften mit Google und OpenAI zur Standard-Vertrauensschicht des KI-Internets werden, ein struktureller Vorteil, den kein Konkurrent so schnell wiederholen kann.
Die Meinung der Wall Street zur RDDT-Aktie
Obwohl die Geldstrafe in Höhe von 19,5 Millionen Dollar in Großbritannien für kurzfristigen Lärm sorgt, stellen die geplante Berufung von Reddit und seine 2,5 Milliarden Dollar Barmittel die Strafe in den Schatten und sorgen dafür, dass der Wachstumskurs des Unternehmens fest intakt bleibt, da das Management von einem weiteren Jahr mit einem Umsatzwachstum von 50 % und mehr ausgeht.
Der fundamentale Fall konzentriert sich auf den von Reddit prognostizierten Straßenkonsens, der einen Umsatz von 3,1 Mrd. $ im Geschäftsjahr 2026 voraussagt, was einem Sprung von 42,7 % gegenüber den 2,2 Mrd. $ von 2025 entspricht, während das normalisierte EPS um 47,4 % auf 6,7 $ steigt und die EBITDA-Margen weiter auf 42,1 % expandieren, was die in das 91 %ige Bruttomargenmodell eingebettete operative Hebelwirkung bestätigt.
Die Wall Street hat auf das Durchbruchsjahr von Reddit mit wachsender Überzeugung reagiert, da 30 Analysten die Aktie nun mit 16 Käufen und 6 Outperforms gegenüber nur 1 Verkaufen bewerten, was das durchschnittliche Kursziel auf 233,2 $ ansteigen lässt, was einem Aufwärtspotenzial von 64,1 % gegenüber dem aktuellen Schlusskurs von 142,1 $ entspricht.
Die Zielspanne erzählt eine ebenso überzeugende Geschichte, wobei die bullischsten Analysten Reddit mit 300,0 $ bewerten, während die Bären bei 125,0 $ verankert sind, eine Spanne, die eine echte Uneinigkeit darüber widerspiegelt, wie schnell sich die KI-Suchmonetarisierung und die Positionierung im Agentenhandel in Einnahmen niederschlagen werden.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Das Mid-Case-Bewertungsmodell von TIKR verankert den Bullenfall in harter Mathematik und bewertet Reddit bis Dezember 2030 mit 472,0 $, was eine Gesamtrendite von 232,2 % und einen annualisierten IRR von 28,1 % gegenüber dem heutigen Stand bedeutet. Diese Prognose wird glaubwürdiger, wenn man bedenkt, dass die Nutzerbasis von Reddit Answers in einem einzigen Jahr um das 15-fache wächst.
Das primäre Risiko ist die multiple Kompression, da Reddits 30-fache Gewinnprämie praktisch keinen Spielraum für Ausführungsfehler lässt, und die institutionelle Reduzierung sowohl von Tiger Global (minus 17,7 % auf 3,8 Millionen Aktien) als auch von Coatue (minus 5,9 % auf 5,6 Millionen Aktien) signalisiert, dass selbst Gläubige die Positionsgröße bei den aktuellen Bewertungen verwalten.
Bei einem Kurs von 142,1 $ mit einem Aufwärtspotenzial von 64 % gegenüber dem Street-Mittelwert und einem DCF, der auf mehr als eine Verdreifachung des aktuellen Kurses bis 2030 hindeutet, scheint Reddit für Anleger mit einem mehrjährigen Zeithorizont, die bereit sind, die kurzfristige Volatilität der Regulierung und der Mehrfachkompression durchzustehen, erheblich unterbewertet zu sein.
Sollten Sie in Reddit, Inc. investieren?
Der einzige Weg, es wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die Reddit-Aktie auf, und Sie sehen die Finanzdaten der vergangenen Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Reddit, Inc. zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Zugang zu professionellen Tools zur Analyse der Reddit-Aktie auf TIKR → kostenlos
