Wichtige Statistiken für die Intel-Aktie
- Performance der letzten Woche: -6%
- 52-Wochen-Spanne: $18 bis $55
- Aktueller Kurs: $44
Was ist mit der Intel-Aktie passiert?
Die Aktien der Intel Corporation(INTC) werden bei 44,11 $ gehandelt und sind damit von einem 52-Wochen-Hoch von 54,60 $ zurückgegangen, da der Markt widersprüchliche Katalysatoren abwägt.
Die Anleger wägen derzeit eine Umsatzprognose für Q1 2026 von 11,7 Mrd. $ bis 12,7 Mrd. $ gegen einen massiven Stimmungsaufschwung durch die 214,8-Millionen-Aktien-Beteiligung von Nvidia und einen bahnbrechenden Meta-Chip-Deal ab, der Nvidias aggressive Expansion in den CPU-Markt signalisiert.
Intels Ergebnisse für das vierte Quartal 2025, die am 22. Januar veröffentlicht wurden, lagen mit einem Umsatz von 13,7 Mrd. US-Dollar am oberen Ende der Prognosen und einem Non-GAAP-Gewinn je Aktie von 0,15 US-Dollar gegenüber den Prognosen von 0,08 US-Dollar und markierten das fünfte Quartal in Folge mit Ergebnissen über den Prognosen.
Der Grund für diese überdurchschnittliche Leistung war ein durch KI angeheizter Nachfrageschub nach Servern, den Intel nicht vollständig befriedigen konnte, wobei das kundenspezifische ASIC-Geschäft des Unternehmens im Jahr 2025 um mehr als 50 % wuchs und im vierten Quartal eine annualisierte Run-Rate von 1 Mrd. USD erreichte, während die KI-PC-Einheiten nach der Einführung der Core Ultra Series 3 auf dem Intel 18A-Prozess um 16 % gegenüber dem Vorquartal stiegen.
Die Stimmung rund um Intel wandelt sich von Skepsis gegenüber dem Turnaround zu vorsichtigem Optimismus, da das Unternehmen nun über 37,4 Mrd. USD an Barmitteln verfügt, sich strategische Investitionen von Nvidia und SoftBank gesichert hat, über Silver Lake aus Altera ausgestiegen ist und Intel 18A als einzigen Prozess weltweit positioniert hat, der Gate-All-Around-Transistoren mit Rückseitenleistung für den Umsatz liefert.
CEO Lip-Bu Tan erklärte in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals 2025, dass "unser viertes Quartal ein weiterer positiver Schritt nach vorn war", wobei Umsatz, Bruttomarge und Gewinn pro Aktie über den Prognosen lagen, auch wenn Lieferengpässe "unsere Fähigkeit, die gesamte Stärke in unseren Endmärkten zu nutzen, erheblich einschränkten", was unterstreicht, dass die Nachfrage die derzeitigen Produktionskapazitäten von Intel übersteigt.
Matt Britzman, Senior Equity Analyst bei Hargreaves Lansdown, merkte an, dass Nvidias mehrjähriger Meta-Chip-Deal, der Blackwell-, Rubin-, Grace- und Vera-Prozessoren umfasst, "wahrscheinlich Dutzende, möglicherweise Hunderte von Milliarden Dollar wert ist", eine Entwicklung, die den Wettbewerbsdruck unterstreicht, dem Intel sowohl auf dem GPU- als auch auf dem CPU-Markt für Rechenzentren ausgesetzt ist.
Intels längerfristiger Kurs hängt nun von den Zusagen der Intel 14A Foundry-Kunden ab, die für H2 2026 erwartet werden, von den für den gleichen Zeitraum geplanten Umsatzsteigerungen im Advanced Packaging und von einem Investorentag, der für H2 2026 in der Zentrale in Santa Clara geplant ist und auf dem das Management detailliert darlegen wird, was der Ausbau der KI-Infrastruktur für die Rendite der Aktionäre bedeutet.
Die Meinung der Wall Street zur INTC-Aktie
Nach fünf aufeinanderfolgenden Quartalen mit Umsätzen, die über den Prognosen liegen, und einer Rückkehr zur Profitabilität im Jahr 2025 ist die finanzielle Entwicklung von Intel im Aufschwung begriffen. Die EBITDA-Margen steigen von einem Tiefstand von 21,0 % im Jahr 2024 auf voraussichtlich 30,3 % im Jahr 2026 und kehren damit den Rückgang der Margen um, der zuvor vier Jahre lang anhielt.
Der Hauptmotor dieser Erholung ist die Nachfrage nach Server-CPUs, die Intel noch nicht vollständig befriedigen kann. Der DCAI-Umsatz stieg im vierten Quartal 2025 um 15 % gegenüber dem Vorquartal, und das Management geht davon aus, dass sich das Angebot ab dem zweiten Quartal 2026 in jedem Quartal verbessern wird.
An der Wall Street wird die Aktie vorsichtig positiv aufgenommen. Die Zahl der mit "Buy" bewerteten Analysten verdoppelte sich zwischen Dezember 2024 und dem 20. Februar von 4 auf 8, wodurch sich das durchschnittliche Konsensziel auf 47,12 $ gegenüber einem Schlusskurs von 44,11 $ erhöhte, was ein bescheidenes kurzfristiges Aufwärtspotenzial von etwa 6,8 % impliziert.
Dennoch reicht die Zielspanne von 41 Analysten von 20,40 $ am unteren Ende bis 71,50 $ am oberen Ende, eine Spanne, die eine tiefe Uneinigkeit darüber widerspiegelt, ob Intels Foundry-Ambitionen und KI-Server-Dynamik schnell genug skalieren können, um eine Premium-Neubewertung zu rechtfertigen.
CFO David Zinsner erklärte auf dem Q4 2025 Earnings Call, dass "wir glauben, dass unsere verbesserte Bilanz, teilweise dank des Vertrauens unserer strategischen Partner, in Kombination mit den starken Talenten, die wir haben, uns in die Lage versetzen wird, an der nächsten Welle des Computing sinnvoll teilzunehmen", wobei Intel 37,4 Mrd. USD an Barmitteln hält und einen positiven freien Cashflow für das gesamte Jahr 2026 plant.
Was sagt das Bewertungsmodell aus?
Wenn Intel seine Zusagen für die 14A-Gießerei, das ASIC-Wachstum und den Anstieg der Server-CPUs einhält, bewertet das TIKR-Bewertungsmodell die Aktie bis zum 31. Dezember 2030 mit 116,15 $. Dies entspricht einer Gesamtrendite von 163,3 % und einem annualisierten IRR von 22,0 % gegenüber dem heutigen Kurs von 44,11 $.
Das Hauptrisiko liegt in der Umsetzung: Die Bruttomargen liegen bei 34,5 % für das erste Quartal 2026, die Intel 14A-Volumenproduktion wird nicht vor 2028 anlaufen, und die steigenden DRAM- und NAND-Preise könnten das Umsatzwachstum bei Client-CPUs begrenzen, selbst wenn die Servernachfrage zunimmt.
Bei einem Kurs von 44,11 $ ist Intel ein glaubwürdiger, aber unbewiesener Turnaround, und Anleger, die bereit sind, die Zusagen der Foundry-Kunden für H2 2026 und den Analystentag in Santa Clara abzuwarten, werden ein viel klareres Bild davon haben, ob der Bullenfall auf dem richtigen Weg ist, bevor sie Kapital einsetzen.
Die längerfristige Glaubwürdigkeit von Intel hängt jetzt von zwei entscheidenden Meilensteinen im zweiten Halbjahr 2026 ab: der Zusage von 14A-Foundry-Kunden, die die nächste Welle von Kapazitätsinvestitionen freisetzen würden, und der Ausrichtung des Analystentags in Santa Clara, auf dem das Management offiziell quantifizieren wird, was der KI-Infrastruktur-Superzyklus für die Renditen der Aktionäre im Laufe des Jahrzehnts bedeutet.
Bewerten Sie jede Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos)
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
