Wichtige Erkenntnisse:
- KI-Governance-Boom: Die Nachfrage von Unternehmen nach agentenbasierter KI-Governance nimmt zu, da 86 % der Unternehmen die Einführung von KI aufgrund von Sicherheitsbedenken verzögern.
- Kursprognose: Auf der Grundlage der aktuellen Ausführung könnte die AVPT-Aktie bis Dezember 2027 14,55 $ erreichen.
- Mögliche Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 37 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 10,63 $.
- Jährliche Rendite: Anleger könnten in den nächsten 1,9 Jahren ein Wachstum von rund 18 % erzielen.
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AvePoint (AVPT) lieferte starke Ergebnisse fürdas dritte Quartal 2025 mit einem Umsatz von 109,7 Mio. $, was einem Anstieg von 24 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und übertraf damit die Prognosen sowohl für die obere als auch die untere Linie. Das Unternehmen hob die Umsatz- und Betriebsergebnisprognose für das Gesamtjahr an und behielt seine ARR-Prognose von 413 bis 419 Millionen US-Dollar bei.
CEO TJ Jiang hob hervor, wie das Unternehmen einzigartig positioniert ist, um die aufkommende Herausforderung der Verwaltung von KI-Agenten zu meistern.
- Da Unternehmen KI-Agenten einsetzen, die Arbeitsabläufe ausführen und autonome Entscheidungen treffen können, schaffen sie neue Risiken in Bezug auf Daten und Compliance, die verwaltet werden müssen.
- Die Untersuchungen von AvePoint zeigen, dass 86 % der Unternehmen die Einführung von KI aufgrund von Sicherheits- und Governance-Bedenken um bis zu 12 Monate verzögert haben.
- Dies ist nicht verwunderlich, wenn man bedenkt, dass sich sensible Daten über Hunderte von SaaS-Apps und Multi-Cloud-Systeme erstrecken, auf die Agenten ohne angemessene Aufsicht zugreifen können.
- Das Unternehmen bietet nun einen Einblick in die Lebenszyklen von Agenten in Umgebungen wie Microsoft Copilot Studio und verfolgt, woher die Agenten stammen, auf welche Daten sie zugreifen und wie sie sich entwickeln.
- Dies eliminiert "Schattenagenten", die außerhalb des Governance-Rahmens arbeiten.
- Kürzlich gewonnene Kunden zeigen die Stärke der Plattform. Eines der größten US-amerikanischen Finanzdienstleistungsunternehmen erweiterte die Datenverwaltung und diskutierte die Speicheroptimierung mit AvePoint Opus.
- Ein großes, weltweit tätiges Lebensmittel- und Getränkeunternehmen verdoppelte fast seinen ARR durch Hinzufügen von Ransomware-Schutz.
- Ein japanisches Telekommunikationsunternehmen erweiterte sein Angebot von Salesforce-Backup auf Teams und SharePoint-Governance.
- Die SaaS-Umsätze stiegen um 38 % auf 84 Millionen US-Dollar, was mit einem Anteil von 77 % am Gesamtumsatz den höchsten Quartalsumsatz aller Zeiten darstellt.
- Das Unternehmen gewann im dritten Quartal 41 Kunden mit einem ARR von über 100.000 US-Dollar hinzu, was einen Quartalsrekord darstellt und die Gesamtzahl auf 762 solcher Kunden erhöht.
- Die operativen Margen erreichten 22 % und damit einen neuen Höchststand für das börsennotierte Unternehmen, was auf eine verbesserte Vertriebseffizienz und wachsende Beiträge der Vertriebskanäle zurückzuführen ist.
- Die Vertriebs- und Marketingausgaben erreichten das langfristige Ziel des Unternehmens von 30 % des Umsatzes.
Trotz starker Fundamentaldaten und einer führenden Position im Bereich KI-Governance wird AvePoint zu 10,63 $ gehandelt und bietet Anlegern, die die strategische Positionierung des Unternehmens erkennen, ein Aufwärtspotenzial.
Was das Modell über die AvePoint-Aktie aussagt
Wir haben AvePoint anhand seiner Umwandlung in eine umfassende KI-Governance-Plattform mit expandierenden Multi-SaaS-Funktionen analysiert.
Das Unternehmen profitiert von strukturellem Rückenwind bei der Einführung von KI in Unternehmen. Da Unternehmen Copilot- und agentenbasierte KI-Systeme einsetzen, benötigen sie Governance-Frameworks, die Transparenz, Kontrolle und Wiederherstellungsfunktionen für ihren gesamten Datenbestand bieten.
Der Plattformansatz von AvePoint geht mehrere Probleme gleichzeitig an - Datenschutz, Lebenszyklusmanagement, Zugriffskontrollen und Betriebsmetriken - und macht es Punktlösungen schwer, zu konkurrieren.
Das Management erwartet eine stärkere Durchdringung des MSP-Segments, das nach wie vor das am schnellsten wachsende Segment ist.
Die jüngsten Produkteinführungen von monday.com, Docusign, Smartsheet und Google GCP VMs erweitern den adressierbaren Markt über das Ökosystem von Microsoft hinaus.
Auf der Grundlage einer Prognose von 20,6 % jährlichem Umsatzwachstum und 20,1 % operativen Margen prognostiziert unser Modell einen Anstieg der Aktie auf 14,55 $ innerhalb von 1,9 Jahren. Dies setzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 26,4x voraus.
Dies stellt eine Verringerung der historischen P/E-Durchschnittswerte von AvePoint von 51,9x (ein Jahr) und 33x (drei Jahre) dar.
Der niedrigere Multiplikator berücksichtigt den kurzfristigen Gegenwind durch die Ungewissheit der Bundesregierung, die sich auf die Ergebnisse des dritten Quartals auswirkte und das Management veranlasste, die ARR-Prognose beizubehalten, anstatt sie zu erhöhen.
Der eigentliche Wert liegt in der Erfassung der massiven Welle von KI-Governance-Ausgaben, wenn Unternehmen von Pilotprogrammen zu Produktionsimplementierungen von agentenbasierten KI-Systemen übergehen.
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Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die AVPT-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 20,6%
Das Wachstum von AvePoint konzentriert sich auf Unternehmen, die KI-Einsätze sicher steuern müssen.
Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal ein ARR-Wachstum von 26 %, wobei alle drei Regionen ein Wachstum von über 20 % verzeichneten.
Das Management strebt bis 2029 einen ARR von 1 Mrd. USD an, was ein anhaltend hohes Wachstum impliziert.
Der Gegenwind durch die Bundesregierung scheint nur vorübergehend zu sein, während die internationalen Märkte und die kommerziellen Segmente eine starke Dynamik aufweisen.
Neue Produktkategorien wie Multi-SaaS-Backup und agentenbasierte KI-Governance schaffen zusätzliche Wachstumsvektoren über das Microsoft-Kernökosystem hinaus.
2. Operative Margen: 20,1 %
AvePoint konnte die operativen Margen im Jahresvergleich um fast 430 Basispunkte auf 18,7 % für das Gesamtjahr 2025 steigern.
Die Margen im 3. Quartal erreichten 22 %, was die Hebelwirkung des Modells verdeutlicht.
Das Unternehmen hat sein langfristiges Ziel von 30 % Vertriebs- und Marketingkosten im Verhältnis zum Umsatz erreicht, was auf das Wachstum der Vertriebskanäle und die verbesserte Produktivität zurückzuführen ist.
Das Management sieht weitere Möglichkeiten zur Margenausweitung, wenn das Geschäft skaliert.
3. Exit P/E Multiple: 26,4x
Der Markt bewertet AvePoint mit 28,8x Gewinn. Wir gehen davon aus, dass das KGV im Laufe unseres Prognosezeitraums leicht auf 26,4x sinken wird.
Die kurzfristige Ungewissheit in Bezug auf die Bundesausgaben führt trotz der starken kommerziellen Umsetzung zu einem Bewertungsdruck.
Da das Unternehmen ein nachhaltiges Wachstum von über 20 % vorweisen kann, während es seine Margen ausweitet und Rule of 40-Werte nahe 50 erzielt, sollte es einen Premium-Multiplikator für hochwertiges SaaS-Wachstum erhalten.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Hier sehen Sie, wie sich die AvePoint-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Dezember 2029 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 15,9 % verlangsamt und die Nettogewinnspanne auf 17,9 % sinkt, erhalten die Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 44 % (10 % jährlich).
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 17,6 % und einer Marge von 19,1 % erwarten wir eine Gesamtrendite von 92 % (18,4 % jährlich).
- High Case: Wenn die Beschleunigung der KI-Governance zu einem Umsatzwachstum von 19,4 % führt, während AvePoint eine Marge von 20,1 % beibehält, könnte die Gesamtrendite 150 % erreichen (26,8 % pro Jahr).
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Die Spanne spiegelt die Umsetzung der KI-Governance, die erfolgreiche Bewältigung der Unsicherheit auf Bundesebene und die Fähigkeit des Unternehmens wider, über das Microsoft-Ökosystem hinaus in Multi-Cloud-Umgebungen zu expandieren.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die AvePoint-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell-Tool von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
