Kennzahlen zur AKAM-Aktie
- Kursveränderung der AKAM-Aktie: -14,1%
- AKAM Aktienkurs per 20 . Februar: $94,17
- 52-Wochen-Hoch: $114
- AKAM Kursziel: $103
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Was ist passiert?
Akamai Technologies (AKAM) fiel um 14,1 %, nachdem das Unternehmen seine Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichte und einen schwächer als erwarteten Ausblick für das erste Quartal gab. Obwohl Akamai im vierten Quartal eine solide Gewinnsteigerung erzielte, lenkte der Kommentar des Managements zur kurzfristigen Rentabilität den Fokus der Anleger von den rückwärts gerichteten Ergebnissen ab.
Der bereinigte Gewinn pro Aktie für das vierte Quartal lag bei 1,84 US-Dollar und damit über den Erwartungen der Analysten von 1,76 US-Dollar, und der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 7 %. Das Management prognostizierte jedoch für das erste Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,50 bis 1,67 US-Dollar, was unter den Erwartungen der Analysten lag und Bedenken hinsichtlich des Margendrucks weckte.
Das Management führte höhere Speicher- und Infrastrukturkosten an, die die Serverkosten erhöhen und die kurzfristigen Margen belasten. Gleichzeitig kündigte Akamai an, aggressiver in Cloud- und Sicherheitsinfrastrukturen investieren zu wollen, was die erwartete Kapitalintensität in die Höhe trieb.
Für das Jahr 2026 prognostizierte Akamai Investitionsausgaben in Höhe von 23 % bis 26 % des Umsatzes, ein deutlicher Anstieg gegenüber 19 % im Jahr 2025. Dieser Investitionsanstieg veranlasste die Anleger, die Ertragskraft neu zu bewerten, auch wenn das Management sein Vertrauen in langfristige Wachstumsinitiativen bekräftigte.
Die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr 2026 von 6,20 bis 7,20 USD blieb ebenfalls hinter den früheren Erwartungen zurück.
Infolgedessen wurde die Aktie trotz eines grundsätzlich soliden Quartals niedriger bewertet.
Was uns der Markt über die AKAM-Aktie sagt
Der drastische Ausverkauf deutet darauf hin, dass die Investoren die kurzfristige Sichtbarkeit der Margen und die Dauerhaftigkeit des Cashflows in den Vordergrund stellen, nicht nur das Umsatzwachstum. Diese Reaktion spiegelt eine erhöhte Sensibilität gegenüber Kosteninflation und Investitionsausgaben im gesamten Technologiesektor wider.
Der Wachstumsmix von Akamai verlagert sich weiterhin auf wachstumsstärkere Segmente, aber der Übergang ist ungleichmäßig. Im vierten Quartal stieg der Umsatz mit Cloud-Infrastrukturdiensten um 45 % auf 94 Millionen US-Dollar, was die starke Akzeptanz neuerer Angebote unterstreicht.
Der Umsatz im Bereich Cloud Computing stieg im Jahresvergleich um 14 % auf 191 Millionen US-Dollar und der Umsatz im Bereich Sicherheit um 11 % auf 592 Millionen US-Dollar. Der Umsatz im Bereich Delivery ging jedoch um 2 % auf 311 Mio. US-Dollar zurück, was auf eine anhaltende Schwäche im traditionellen Content-Delivery-Geschäft hinweist.
Die Rentabilität ist nach wie vor solide, aber die Gewinnspannen sind tendenziell gesunken, da die Investitionen gestiegen sind. In den letzten zwölf Monaten verzeichnete Akamai eine Bruttomarge von 58,9 % und eine EBIT-Marge von 14,9 %, die damit unter den Spitzenwerten liegt.
Die Cash-Generierung ist nach wie vor eine wichtige Stärke und bietet Flexibilität. In den letzten zwölf Monaten erwirtschaftete Akamai 669 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow, was einer freien Cashflow-Marge von 15,9 % entspricht.
Das Unternehmen setzt weiterhin auf Aktienrückkäufe als wichtigstes Instrument zur Steigerung der Aktionärsrendite. Im Laufe des letzten Jahres hat Akamai eigene Aktien im Wert von ca. 924 Millionen US-Dollar zurückgekauft und damit die Anzahl der Aktien deutlich reduziert.
Die Hebelwirkung bleibt jedoch ein Thema, da die Investitionsausgaben steigen. Akamai beendete den Berichtszeitraum mit einer Nettoverschuldung von 3,8 Mrd. $, und das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA liegt bei 3,1x, was die Bilanzdisziplin im Auge behält.
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