Kann die Intapp-Aktie, die im letzten Jahr um 67 % gefallen ist, bis 2026 hohe Renditen erzielen?

Wichtigste Erkenntnisse:

• KI-Adoption: Cloud ARR wächst jährlich um 31 %, da Unternehmen mit KI-gestützten Compliance-Lösungen modernisieren.
• Kursprognose: Basierend auf der aktuellen Ausführung könnte die INTA-Aktie bis Juni 2028 $28 erreichen.
• Potenzielle Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 29 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 22 $.
• Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 2,4 Jahren ein Wachstum von etwa 12 % erzielen.

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Intapp(INTA) lieferte starke Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 mit einem Cloud ARR von $ 434 Millionen, was einem Anstieg von 31% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

CEO John Hall hob die vertikale KI-Roadmap des Unternehmens hervor, die umsetzbare Erkenntnisse aus firmeneigenen Informationen liefert, die mit dem Intapp-Branchendiagramm-Datenmodell angereichert sind. Diese fortschrittlichen Compliance-Fähigkeiten zeichnen Intapp in stark regulierten Branchen aus.

• Das Unternehmen hat seine Prognose für das Gesamtjahr angehoben und erwartet nun SaaS-Umsätze zwischen 415 und 419 Millionen US-Dollar.
• Die jüngste Veröffentlichung von Intapp Time war ein Katalysator für Cloud-Migrationen, da mehrere Am Law 100-Kanzleien auf die Cloud umgestiegen sind.
• Großkanzleien wie Seyfarth Shaw und Burr & Forman kaufen die Lösung zum ersten Mal.
• Microsoft bleibt ein wichtiger Wachstumstreiber. Mehr als die Hälfte der größten Geschäftsabschlüsse von Intapp im 2. Quartal wurden gemeinsam mit Microsoft getätigt, wobei mehrere Deals Azure-Investitionsgelder zur Beschleunigung des Abschlusses beinhalteten.
• An 7 der 10 größten Geschäftsabschlüsse in diesem Quartal waren Partner direkt beteiligt.

Trotz der starken Fundamentaldaten und der zunehmenden Akzeptanz in Unternehmen wird Intapp zu einem Kurs von 22 US-Dollar gehandelt und bietet Anlegern, die die Position des Unternehmens bei KI-gestützter professioneller Dienstleistungssoftware erkennen, ein Aufwärtspotenzial.

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Was das Modell über die Intapp-Aktie aussagt

Wir haben Intapp im Rahmen seiner Umwandlung in einen führenden vertikalen SaaS-Anbieter für Berufs- und Finanzdienstleister analysiert. Das Unternehmen profitiert von mehreren Nachfragetreibern in den Bereichen Recht, Buchhaltung und Finanzdienstleistungen.

• Anwaltskanzleien modernisieren die Aufnahme- und Konfliktprüfungsprozesse als Reaktion auf die sich entwickelnden Anti-Geldwäsche- und Know-Your-Client-Vorschriften.
• Kanzleien wie Ropes & Gray und Reed Smith haben sich in diesem Quartal für die Compliance-Lösungen von Intapp entschieden.
• Im Bereich Rechnungswesen wird die Branche durch den Zustrom von Private-Equity-Investitionen und Fusionen durcheinander gebracht.
• Die Unternehmen modernisieren ihre Compliance-Praktiken und dehnen diese auf die Zusammenarbeit und Geschäftsentwicklung aus, was die Nachfrage nach Intapp-Lösungen ankurbelt.
• Finanzdienstleister ersetzen weiterhin alte horizontale CRMs durch DealCloud für KI-gestützte Relationship Intelligence.
• Großunternehmen und mittelgroße Investmentbanken nutzen DealCloud, um ihre Produktivität zu steigern, die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften zu unterstützen, Unternehmensinformationen zu erschließen und sich einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen.

Auf der Grundlage einer Prognose von 13,2 % jährlichem Umsatzwachstum und 19,6 % operativen Margen prognostiziert unser Modell, dass die Aktie innerhalb von 2,4 Jahren auf 28 $ steigen wird. Dies setzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16 voraus.

Dies entspricht einer Verringerung der historischen KGV-Durchschnittswerte von Intapp von 44,3x (ein Jahr) und 59x (drei Jahre). Der niedrigere Multiplikator spiegelt die jüngste Korrektur der Aktie und den Übergang zu einem ertragsorientierten Wachstum wider.

Der eigentliche Wert liegt in der Nutzung der enormen Chancen, die sich durch die Einführung von KI in stark regulierten Branchen und die Migration zu Cloud-basierten Lösungen ergeben, während gleichzeitig der bestehende Kundenstamm erweitert wird.

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Unsere Bewertungsannahmen

Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.

Die folgenden Annahmen haben wir für die INTA-Aktie verwendet:

1. Umsatzwachstum: 13,2%

Das Wachstum von Intapp basiert auf der strukturellen Nachfrage nach vertikalen KI-Lösungen in regulierten Branchen.

• Das Unternehmen verzeichnete im 2. Quartal ein SaaS-Umsatzwachstum von 28 %, wobei der Cloud ARR im Jahresvergleich um 31 % stieg.
• Das Management geht von einer anhaltenden Dynamik aus, da die Unternehmen ihre technologische Infrastruktur modernisieren.
• Die auf Unternehmen ausgerichtete Markteinführung zeigt Wirkung: 834 Kunden generieren jetzt mindestens 100.000 US-Dollar ARR, im Vergleich zu 728 vor einem Jahr.
• Die Retention des Cloud-Nettoumsatzes liegt bei 124 %, was eine starke Expansion bei bestehenden Kunden widerspiegelt.
• Die Microsoft-Partnerschaft beschleunigt den Einsatz in größeren Unternehmen.
• Die Transaktionen auf dem Azure-Marktplatz nehmen zu und tragen zur Verkürzung der Verkaufszyklen für Unternehmen mit bestehenden Microsoft-Verpflichtungen bei.

2. Operative Margen: 19.6%

Intapp konnte die EBIT-Marge in den letzten Quartalen im Vergleich zu den historischen Werten verbessern.

Das Management geht davon aus, dass die Margen im Zuge der Skalierung des Geschäfts und der Verschiebung hin zu margenstärkeren SaaS-Umsätzen, die inzwischen 73 % des Gesamtumsatzes ausmachen, weiter steigen werden.

Das Unternehmen investiert in KI-Kapazitäten und die Ausweitung der Marktpräsenz, aber diese Investitionen sollten durch die operative Hebelwirkung des wachsenden Cloud-ARR ausgeglichen werden.

Das Wachstum des Partner-Ökosystems verbessert auch die Effizienz der Implementierung.

3. Exit P/E Multiple: 16x

Der Markt bewertet Intapp derzeit mit dem 16,3-fachen der Gewinne der nächsten zwölf Monate. Wir gehen davon aus, dass das KGV über unseren Prognosezeitraum relativ stabil bei 16x bleiben wird.

Dies stellt eine erhebliche Kompression gegenüber den historischen Multiplikatoren dar und spiegelt die Korrektur der Aktie gegenüber den Höchstständen wider.

Da Intapp eine konsequente Umsetzung seiner KI-Roadmap und seiner Cloud-Migrationsstrategie zeigt, sollte das Unternehmen dieses Bewertungsniveau beibehalten und gleichzeitig die Erträge weiter steigern.

Das vertikale SaaS-Modell mit tiefem Fachwissen in regulierten Branchen sorgt für Beständigkeit.

Die Vertiefung der Beziehungen zu Unternehmenskunden und starke Co-Sell-Aktivitäten unterstützen ein nachhaltiges Wachstum.

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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?

Software für professionelle Dienstleistungen unterliegt dem Ausführungsrisiko und der Wettbewerbsdynamik. Hier sehen Sie, wie sich die Intapp-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Juni 2030 entwickeln könnte:

• Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 11,6 % verlangsamt und die Nettogewinnspanne auf 19,3 % sinkt, erhalten Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 25,8 % (5,4 % jährlich).
• Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 12,9 % und einer Gewinnspanne von 20,4 % erwarten wir eine Gesamtrendite von 60,9 % (11,5 % jährlich).
• High Case: Wenn sich die Einführung von KI beschleunigt und zu einem Umsatzwachstum von 14,2 % führt, während Intapp eine Marge von 21,5 % beibehält, könnte die Gesamtrendite 102,9 % erreichen (17,6 % pro Jahr).

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Die Spanne spiegelt die Durchführung von Cloud-Migrationen, die erfolgreiche KI-Monetarisierung und die Expansion innerhalb des Partner-Ökosystems wider.

Im unteren Fall begrenzt der Wettbewerbsdruck die Preissetzungsmacht, oder die Akzeptanz verlangsamt sich.

Im oberen Fall beschleunigen die Unternehmen die Modernisierung und der Einsatz von KI übertrifft die Erwartungen in allen Branchen.

Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Intapp-Aktie von hier aus?

Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.

Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

• Umsatzwachstum
• Operative Margen
• Exit KGV-Multiple

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.

Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.

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Haftungsausschluss:

Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!