Kennzahlen zur GE HealthCare-Aktie
- Entwicklung in dieser Woche: 3%
- 52-Wochen-Spanne: $58 bis $92
- Aktueller Kurs: $83
Was ist mit der GE Healthcare-Aktie passiert?
Die Aktien von GE HealthCare(GEHC) hielten sich gut und legten in dieser Woche um 3 % zu. Der Handel verlief ruhig nach einer Reihe von Produkt- und Vertragsnachrichten, die die Position des Unternehmens als einer der aktivsten Innovatoren in der medizinischen Bildgebung und Diagnostik stärkten.
Erst gestern erteilte die FDA die 510(k)-Zulassung für drei MRT-Systeme der nächsten Generation: SIGNA Sprint mit Freelium, SIGNA Bolt und das KI-gesteuerte SIGNA One Workflow-Ökosystem. Damit wurde ein Produkteinführungszyklus abgeschlossen, den CEO Peter Arduini als den größten in einem Jahrzehnt bezeichnet.
Die Freigaben bauten auf dem Schwung der Gewinnmitteilung vom 4. Februar auf, in der GE HealthCare für das vierte Quartal ein organisches Umsatzwachstum von 4,8 %, einen Rekordauftragsbestand von 21,8 Mrd. USD und einen freien Cashflow von 1,5 Mrd. USD für das gesamte Jahr meldete, was alles über den Erwartungen lag, obwohl das Unternehmen Gegenwind durch Zölle in Höhe von 245 Mio. USD hinnehmen musste.
Der Markt fängt an, GE HealthCare weniger als ein Unternehmen für alte Bildgebungshardware und mehr als eine diversifizierte Diagnostik- und KI-Plattform zu sehen, mit Flyrcado in der Anlaufphase, Intelerad, das im ersten Halbjahr 2026 abgeschlossen wird, und einer BARDA-Erweiterung in Höhe von 35 Mio. USD zur Finanzierung von KI-gestütztem Ultraschall für die Traumabehandlung, die am 17. Februar angekündigt wurde.
Die neun wichtigen Produkteinführungen, die im Laufe des Jahres 2026 in das Auftragsbuch eingehen und 2027 zu Umsatz führen werden, stellen den klarsten Weg zu den mittelfristigen Zielen des Managements dar, die ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich und bereinigte EBITDA-Margen im oberen Zehner- bis 20 %-Bereich vorsehen.
Wohin steuert die GEHC-Aktie?
Mit dreifachen FDA-Zulassungen, einer BARDA-Erweiterung und dem Abschluss der Intelerad-Übernahme im ersten Halbjahr 2026 geht GE HealthCare in die zweite Jahreshälfte mit mehr identifizierbaren Wachstumskatalysatoren als jemals zuvor seit der Abspaltung von GE im Jahr 2023.
Die Fundamentaldaten basieren auf den Schätzungen der Analysten, die für 2026 einen Umsatz von 21,6 Mrd. USD (+4,9 % gegenüber dem Vorjahr) und ein normalisiertes Ergebnis je Aktie von 5,06 USD (+10,1 %) prognostizieren, wobei die EBITDA-Margen auf 18,5 % steigen, da neun wichtige Produkteinführungen den Auftragsbestand in Umsatz umwandeln.
14 Analysten stufen die GE Healthcare-Aktie als "Buy" oder "Outperform" ein, gegenüber nur 6 "Hold" und 1 "Sell", mit einem durchschnittlichen Kursziel von 93,25 $ per 20. Februar, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 12,3 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 83,01 $ entspricht.
Die Zielspanne reicht von einem Tiefststand von 75 $ bis zu einem Höchststand von 110 $, eine Spanne, die die echte Unsicherheit in Bezug auf den Zeitplan für die Erholung Chinas, das Tempo der Markteinführung von Flyrcado und die Frage widerspiegelt, wie schnell sich die neun RSNA-Produkteinführungen in Aufträge und Einnahmen umsetzen.
Ein DCF-Modell für den mittleren Fall bewertet GE HealthCare bis Dezember 2030 mit 113,14 $, was eine Gesamtrendite von 36,3 % und einen annualisierten IRR von 6,6 % gegenüber dem aktuellen Stand bedeutet. Dies ist ein bescheidenes, aber stetiges Renditeprofil, das den noch nicht abgeschlossenen Innovationszyklus des Unternehmens widerspiegelt.
Das Hauptrisiko besteht darin, dass die GEHC-Aktie knapp unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 92,20 $ liegt, während sie zu einem KGV gehandelt wird, das nach dem Modell jährlich um 0,8 % sinken dürfte, was bedeutet, dass GE HealthCare ein EPS-Wachstum von fast 7 % beibehalten muss, um sein aktuelles Bewertungsmultiple zu halten.
Mit einem Kurs von 83,01 $ scheint die GE HealthCare-Aktie im Vergleich zum Analystenkonsens leicht unterbewertet zu sein, stellt aber eher einen geduldigen, mehrjährigen Compounder als einen kurzfristigen Momentum-Trade dar, wobei die wirkliche Gewinnwende im Jahr 2027 eintreten wird, wenn der neue Produktzyklus in vollem Gange ist.
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