Wichtigste Statistiken
- Aktueller Kurs: $189 (7. Mai 2026)
- Q1 2026 Umsatz: $1.01B, plus 32% YoY
- Q1 2026 Bereinigtes EPS: $0,60, plus 30% im Jahresvergleich
- Umsatzprognose für Q2 2026: $1,07 Mrd. bis $1,08 Mrd. (29% bis 31% Wachstum im Jahresvergleich)
- Q2 2026 Prognose für Non-GAAP EPS: $0,57 bis $0,59
- Umsatzprognose für GJ2026: $4,3 Mrd. bis $4,34 Mrd. (25 % bis 27 % Wachstum im Jahresvergleich)
- GJ2026 Non-GAAP EPS-Prognose: $2,36 bis $2,44
- TIKR-Modell-Kursziel: $337 (mittlerer Fall, realisiert am 31.12.30)
- Implizites Aufwärtspotenzial: ~79%
Datadog-Aktie durchbricht $ 1 Mrd. Quartalsumsatz, da die KI-Nachfrage zunimmt
Die Datadog-Aktie(DDOG) stieg am 7. Mai 2026 um mehr als 31 %, nachdem das Unternehmen einen Quartalsumsatz von 1,01 Mrd. US-Dollar gemeldet hatte, der um 32 % über dem Vorjahreswert und über dem oberen Ende der Prognosen lag und damit zum ersten Mal in der Unternehmensgeschichte die Schwelle von 1 Mrd. US-Dollar überschritt.
Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 0,60 US-Dollar, verglichen mit 0,46 US-Dollar im Vorjahresquartal und über den Schätzungen der Straße von 0,51 US-Dollar.
Die Beschleunigung war breit gefächert, so CEO Olivier Pomel auf dem Q1 2026 Earnings Call, mit einem Umsatzwachstum von 29 % im letzten Quartal und 25 % im Vorjahresquartal, angetrieben durch die Stärke bei KI-nativen und Nicht-KI-Kunden.
Das Umsatzwachstum bei Kunden, die keine KI-Kunden sind, beschleunigte sich im Jahresvergleich auf einen Wert im mittleren Zwanzigerbereich, gegenüber 23 % im Vorquartal und 19 % im Vorjahresquartal - ein Zeichen dafür, dass die Datadog-Aktie nicht nur vom Rückenwind der KI profitiert, sondern auch von der anhaltenden Cloud-Migration und der Plattformkonsolidierung.
Das Quartal brachte einen Allzeitrekord für sequenzielle ARR-Zuwächse, wobei sich das ARR-Wachstum in jedem Monat des ersten Quartals beschleunigte und bis in den April hinein anhielt, so CFO David Obstler auf der Telefonkonferenz.
Die annualisierten Buchungen für neue Logos erreichten einen neuen Rekord und haben sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt, wobei sich auch die durchschnittliche Landgröße für neue Logos im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt hat.
Zwei der bekanntesten Abschlüsse waren annualisierte 7- und 8-stellige Beträge mit den KI-Forschungsabteilungen von zwei der weltweit größten Technologieunternehmen, die Datadog zur Optimierung von KI-Trainings-Workloads im Hyperscale-Bereich und zur GPU-Überwachung auf großen parallelen GPU-Grids einsetzen.
Die Gesamtumsatzrendite des Unternehmens übersteigt jetzt 4 Milliarden US-Dollar, und die KI-bezogenen Nutzungsmetriken haben sich im Quartal stark beschleunigt: Die Untersuchungen von Bits AI SRE-Agenten haben sich von Dezember bis März mehr als verdoppelt, die LLM-Beobachtungsspannen haben sich im Quartalsvergleich fast verdreifacht, die Aufrufe des MCP-Server-Tools haben sich im Quartalsvergleich vervierfacht, und die Nachrichten von Bits Assistant sind im gleichen Zeitraum um den Faktor 12 gestiegen.
Die Kennzahlen zur Plattformakzeptanz haben sich ebenfalls verbessert: 35 % der Kunden nutzen jetzt 6 oder mehr Produkte, gegenüber 28 % vor einem Jahr, und 20 % nutzen 8 oder mehr Produkte, gegenüber 13 %.
Im März führte das Unternehmen seinen MCP-Server für die allgemeine Verfügbarkeit ein, der es Entwicklern ermöglicht, auf Live-Produktionsdaten zuzugreifen, um Anwendungen direkt in AI Coding Agents oder IDEs zu debuggen.
Das Unternehmen erhielt außerdem die FedRAMP-High-Zertifizierung der US-Bundesregierung, die den Zugang zu Kunden von Bundesbehörden mit besonders sensiblen Arbeitslasten ermöglicht, und kündigte Pläne für den Start seines nächsten Rechenzentrums in Großbritannien an.
Für das zweite Quartal 2026 prognostizierte das Management einen Umsatz von 1,07 bis 1,08 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 29 bis 31 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, mit einem Non-GAAP-Betriebsergebnis von 225 bis 235 Millionen US-Dollar, einer operativen Marge von 21 bis 22 % und einem Non-GAAP-Gewinn pro Aktie von 0,57 bis 0,59 US-Dollar.
In der Prognose für das zweite Quartal sind Kosten in Höhe von ca. 15 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der DASH-Anwenderkonferenz des Unternehmens am 9. und 10. Juni in New York City berücksichtigt.
Für das Gesamtjahr rechnet Datadog mit einem Umsatz von 4,3 bis 4,34 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 25 bis 27 % entspricht, mit einem Non-GAAP-Betriebsergebnis von 940 bis 980 Millionen US-Dollar und einem Non-GAAP-Gewinn pro Aktie von 2,36 bis 2,44 US-Dollar.
Der freie Cashflow im ersten Quartal betrug 289 Millionen US-Dollar, mit einer freien Cashflow-Marge von 29 %, und das Unternehmen beendete das Quartal mit 4,8 Milliarden US-Dollar an Barmitteln, Barmitteläquivalenten und handelbaren Wertpapieren, so Obstler während der Telefonkonferenz.
Ergebnisse des Bewertungsmodells für Datadog-Aktien (TIKR)
Das TIKR-Modell bewertet die Datadog-Aktie unter Mid-Case-Annahmen, die bis zum 31. Dezember 2030 realisiert werden, mit 337 $, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 79 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 189 $ entspricht.
Die Mid-Case-Annahme geht von einem CAGR des Umsatzes von 18,8 % und einer Nettogewinnmarge von 21,5 % aus, wobei das EPS im Prognosezeitraum jährlich um 15,1 % wächst.
Ein Quartal, in dem der Umsatz zum ersten Mal die 1-Milliarde-Dollar-Grenze überschritt, eine Free-Cashflow-Marge von 29 % erzielt wurde und ein Allzeitrekord bei den sequenziellen ARR erzielt wurde, lässt diese Annahmen heute glaubwürdiger erscheinen als noch vor 90 Tagen.
Nach einem Kursanstieg von 31 % an einem einzigen Tag ist die Datadog-Aktie nicht mehr für den Basisfall bewertet. Jetzt geht es darum, ob die neuen Nachfragevektoren, die in diesem Quartal veröffentlicht wurden, die Beschleunigung aufrechterhalten können.
Das kurzfristige Bild ist so klar wie seit Jahren nicht mehr.
Das Umsatzwachstum bei Kunden, die keine KI-Kunden sind, beschleunigte sich von 19 % im Vorjahr auf einen Wert im mittleren Zwanzigerbereich, was zeigt, dass das Wachstum der Plattform nicht nur von den KI-Infrastrukturausgaben abhängt.
Die Buchungen für neue Logos haben sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt und einen neuen Rekord aufgestellt, wobei sich die durchschnittliche Grundstücksgröße ebenfalls mehr als verdoppelt hat - eine Kombination, die auf einen stärkeren zukünftigen Expansionsumsatz und nicht nur auf das Volumen schließen lässt.
RPO erreichte 3,48 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 51 % gegenüber dem Vorjahr, wobei das aktuelle RPO-Wachstum im mittleren 40-Prozent-Bereich liegt, da der Anteil der mehrjährigen Verträge zunimmt.
Die Prognose für das zweite Quartal impliziert ein sequenzielles Umsatzwachstum von 64 bis 74 Millionen US-Dollar, das größte in der Geschichte des Unternehmens.
Die langfristige These stellt mehr Anforderungen an das Unternehmen, als Q1 allein beantworten kann.
Die Erfolge in den Bereichen Hyperscaler und Training Workload sind signifikant, aber noch sehr früh. Pomel räumte auf der Telefonkonferenz ein, dass Schulungen als Markt für Datadog eine neue Entwicklung sind, und bemerkte, dass das Unternehmen "letztes Jahr nicht viel davon gesehen hat.
Das GPU-Monitoring ist ein neues Produkt, und die in diesem Quartal unterzeichneten 7- und 8-stelligen Verträge sind die ersten Beweispunkte, nicht ein bewährter Zyklus.
Das Management gab außerdem bekannt, dass es in der Prognose für das zweite Quartal einen höheren Grad an Konservatismus speziell für seinen größten Kunden anwandte, ein Zeichen dafür, dass die Konzentration an der Spitze des Kundenstamms eine Variable bleibt.
Die FedRAMP-High-Zertifizierung und die Erweiterung des Rechenzentrums in Großbritannien stellen eine echte Wachstumsoption dar, aber beide sind Investitionen in einem frühen Stadium mit einem Zeitplan, der weit über 2026 hinausreicht.
Das TIKR-High-Case-Szenario erfordert eine Umsatz-CAGR von 20,6 % und eine Nettogewinnmarge von 22,8 %, die bis 2035 aufrechterhalten wird, wobei das KGV-CAGR im vergangenen Jahr um 20,5 % gesunken ist, was uns daran erinnert, dass eine mehrfache Expansion nicht selbstverständlich ist, selbst wenn die Fundamentaldaten stimmen.
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