Wichtigste Erkenntnisse:

• Plattform-Erweiterung: Die Axon Enterprise-Aktie spiegelt die kontinuierliche Umsetzung in den Bereichen Software-Abonnements und Sensoren wider, mit einem Umsatzwachstum von fast 28 %, das durch wiederkehrende Agenturverträge unterstützt wird.
• Governance-Update: Die Axon Enterprise-Aktie hat die Insider-Besitzanmeldungen im Januar 2026 verkraftet, ohne die Fundamentaldaten zu stören oder die langfristigen operativen Prioritäten zu ändern.
• Preisrahmen: Auf der Grundlage des modellierten Wachstums und der Margennormalisierung könnte die Axon Enterprise-Aktie ohne Bewertungserweiterung bis 2027 einen Wert von 912 USD erreichen.
• Renditeprofil: Ausgehend von 610 $ bietet die Axon Enterprise-Aktie ein Gesamtaufwärtspotenzial von 49 %, was einer jährlichen Rendite von etwa 23 % bis 2027 entspricht.

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Axon Enterprise(AXON) bietet Technologien für die öffentliche Sicherheit an, die Software, Kameras und TASER-Geräte umfassen, und nimmt eine führende Position bei Strafverfolgungsbehörden weltweit ein.

Jüngste SEC-Eigentumsanmeldungen vom Januar 2026 durch leitende Angestellte deuten auf routinemäßige Governance-Aktivitäten hin, während sich die kommerzielle Kerndynamik weiterhin auf das Wachstum der Abonnement-Software konzentriert.

Axon erwirtschaftete einen LTM-Umsatz von 3 Milliarden US-Dollar, was die anhaltende Nachfrage nach gebündelten Hardware- und Cloud-Evidenzplattformen in öffentlichen Sicherheitsbudgets unterstreicht.

Mit einem Marktwert von fast 50 Mrd. USD und einem 88-fachen Gewinnmultiplikator steht die Ausführungsstärke im Gegensatz zur Bewertungsempfindlichkeit und lädt zu einer genaueren Betrachtung ein.

Was das Modell über die AXON-Aktie aussagt

Wir haben die Axon Enterprise-Aktie auf der Grundlage einer auf Abonnements basierenden Umsatzskala, reinvestitionsstarker Margen und einer wiederkehrenden Nachfrage im Bereich der öffentlichen Sicherheit analysiert, die die Premium-Positionierung unterstützt.

Auf der Grundlage eines Umsatzwachstums von 28,2 %, einer operativen Marge von 5,9 % und eines 87,5-fachen Exit-Multiples ergibt das Modell einen Wert von 912,58 $.

Dies impliziert eine Gesamtrendite von 49,5 % bzw. 23,2 % auf Jahresbasis über 1,9 Jahre und endet mit einer prognostizierten Rendite von 912,58 $.

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Unsere Bewertungsannahmen

Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.

Die folgenden Annahmen haben wir für die AXON-Aktie verwendet:

1. Umsatzwachstum: 28,2%

Axon erwirtschaftete einen LTM-Umsatz von 3 Mrd. USD, was die anhaltende Nachfrage nach integrierten Hardware- und Cloud-Evidenzplattformen bei den öffentlichen Sicherheitsbehörden widerspiegelt.

Mit einem Marktwert von 50 Mrd. $ und einem Gewinn von 88x zeigt Axon eine starke Umsetzung neben einer hohen Bewertungssensitivität.

Der Quartalsumsatz stieg im Jahresvergleich um 31 %, was auf die Einführung von Körperkameras, die Ausweitung der Beweissoftware und internationale Verträge zurückzuführen ist.

Nach den Konsensschätzungen der Analysten spiegelt das Umsatzwachstum von 28,2 % die anhaltende Akzeptanz der Plattform wider, die durch die Normalisierung früherer Jahre mit hohem Wachstum ausgeglichen wird.

2. Operative Margen: 5.9%

Die operativen Margen von Axon haben sich in letzter Zeit auf fast 4 % eingependelt, nachdem die Investitionen in F&E, die Cloud-Infrastruktur und die Markteinführung gestiegen sind.

Historische Margen erreichten in Zeiten geringerer Investitionen ca. 10 % und zeigen das Rentabilitätspotenzial, sobald die Ausgabenintensität im Verhältnis zur Umsatzgröße abnimmt.

Die Verbesserung der Marge hängt von der Erweiterung des Software-Mix und der operativen Hebelwirkung ab, während der kurzfristige Druck durch die Kosten für Einstellungen und Produktentwicklung bestehen bleibt.

In Übereinstimmung mit den Konsensprognosen der Analysten spiegeln die operativen Margen von 5,9 % eine allmähliche Normalisierung wider, ohne dass von aggressiven Kostensenkungen oder reduzierten Innovationsausgaben ausgegangen wird.

3. Exit P/E Multiple: 87.5x

Die Axon-Aktie wird derzeit in der Nähe des 100-fachen des Gewinns gehandelt, was die erstklassigen Wachstumserwartungen und die lange Vertragslaufzeit bei missionskritischen öffentlichen Sicherheitssystemen widerspiegelt.

In der Vergangenheit waren die Multiplikatoren in Zeiten eines Umsatzwachstums von 30 % immer wieder erhöht, was die Bereitschaft der Anleger unterstreicht, für wiederkehrende Software zu zahlen.

Das mehrfache Risiko ergibt sich aus der Volatilität der Margen und der Sensibilität der öffentlichen Haushalte, was eine konsequente Umsetzung erfordert, um das Vertrauen in die Bewertung aufrechtzuerhalten.

Basierend auf den Konsensschätzungen der Straße ist ein Exit-Multiple von 87,5x ein Gleichgewicht zwischen einer dauerhaften Wachstumspositionierung und der Vorsicht der Anleger hinsichtlich des Rentabilitätszeitpunkts.

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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?

Die Ergebnisse von Axon Enterprise hängen von den Budgetzyklen der Behörden, der Tiefe der Softwareeinführung und der Kostendisziplin ab, wodurch sich eine Reihe möglicher Pfade bis 2029 ergeben.

• Low Case: Wenn sich die Beschaffung verlangsamt und die Ausgaben hoch bleiben, wächst der Umsatz um 21,2 % und die Nettomargen bleiben bei 18,2 % → 14,4 % annualisierte Rendite.
• Mittlerer Fall: Wenn die Kernabonnements wie geplant skalieren, wächst der Umsatz um 23,5 % und die Margen verbessern sich in Richtung 20,8 % → 25,4 % annualisierte Rendite.
• High Case: Wenn die Software-Durchdringung zunimmt und die Effizienz steigt, erreicht der Umsatz etwa 25,9 % und die Margen nähern sich 23,3 % → 36,4 % annualisierte Rendite.

Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Aktie noch?

Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.

Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit P/E-Multiple

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu bieten.

Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.

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Haftungsausschluss:

Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!