Wichtige Statistiken für die Aktie der Automatic Data Processing
- Performance der letzten Woche: -2%
- 52-Wochen-Spanne: $247 bis $330
- Bewertungsmodell Kursziel: $329
- Implizites Aufwärtspotenzial: 29,2% über 2,4 Jahre
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Was ist passiert?
Die Automatic Data Processing Aktie rutschte in der vergangenen Woche um etwa 2% ab, handelte über mehrere Sitzungen hinweg niedriger und schloss bei $253, nachdem sie die jüngsten Höchststände um $260 nicht halten konnte.
Mitte der Woche tauchten die Aktien kurzzeitig in den Bereich zwischen 240 $ und 250 $ ab, als der Verkaufsdruck zunahm.
Der Rückgang wurde durch eine "Sell-the-News"-Reaktion nach den Ergebnissen von ADP für das zweite Quartal ausgelöst.
Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 5,4 Mrd. $, ein Plus von 6,2 % im Jahresvergleich, und einen Gewinn je Aktie von 2,62 $, die beide über den Erwartungen lagen, und hob gleichzeitig die Umsatzprognose für das Gesamtjahr an.
Da die Aktie in der Nähe ihrer jüngsten Höchststände in den Handel ging, lösten die Ergebnisse, die eher die Stärke des Unternehmens bestätigten als eine große Überraschung nach oben darstellten, kurzfristige Gewinnmitnahmen aus.
Analysten-Updates im Laufe der Woche fügten dem Ganzen einen neuen Kontext hinzu, konnten den Rückschlag jedoch nicht rückgängig machen. Cantor Fitzgerald nahm die Coverage mit einem Overweight-Rating und einem Kursziel von $ 306 auf, während Wells Fargo und BMO Capital ihre Ziele auf $ 262 bzw. $ 288 reduzierten, was die ausgewogeneren Erwartungen nach den Ergebnissen widerspiegelt.
Insgesamt spiegelte die wöchentliche Bewegung eine Konsolidierung nach den Ergebnissen wider und nicht eine Schwächung der Fundamentaldaten. Das starke Umsatzwachstum, die höheren Prognosen, die Ausweitung der KI-gesteuerten Angebote und die gestiegenen Aktionärsrenditen bleiben intakt, was darauf hindeutet, dass der Rückgang der Aktie eher auf eine Anpassung der Erwartungen als auf eine Veränderung der Geschäftsaussichten von ADP zurückzuführen ist.
Ist Automatic Data Processing unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,9%
- Operative Margen: 27,2%
- Exit P/E Multiple: 22,8x
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 329 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 29,2 % gegenüber dem aktuellen Niveau in den nächsten 2,4 Jahren bedeutet.
Im nächsten Jahr werden die Ergebnisse wahrscheinlich von einer stetigen Nachfrage nach Lohnabrechnungs- und Personalverwaltungsdienstleistungen geprägt sein, da die Komplexität der Compliance und die Lohnnormalisierung das HR-Outsourcing weiterhin unterstützen.
Die Ausweitung von KI-fähigen Tools, Personalanalysen und globalen Gehaltsabrechnungsdiensten unterstützt die Margen und vertieft die Kundenbeziehungen.
Die Stärke der Mitarbeiterbindung bleibt ein Schlüsselfaktor, da die Größe und die eingebetteten Systeme von ADP vorhersehbare, wiederkehrende Einnahmen auch bei unregelmäßigen Einstellungszyklen unterstützen.
Zunehmende Effizienzgewinne durch Automatisierung erhöhen die operative Hebelwirkung, ohne ein aggressives Umsatzwachstum zu erfordern.
Automatic Data Processing scheint auf dem aktuellen Niveau unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher von der Ausführung der Margen, der Stabilität der Mitarbeiterbindung und der anhaltenden Nachfrage nach geschäftskritischen Personaldienstleistungen als von einer umfassenden Neubewertung abhängt.
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
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