Kennzahlen zur Aktie von Applied Materials
- Kursveränderung: +5.8%
- Aktueller Kurs: ~$304
- Erweitertes Modell Ziel: $321
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Was ist passiert?
Die Aktien von Applied Materials, Inc. (AMAT) kletterten am Freitag um 5,8 % und schlossen bei 304 $ und vervollständigten damit die Rallye des "Equipment Trios" zusammen mit den Konkurrenten KLA Corp und Lam Research.
Der Kursanstieg spiegelt den Konsens an der Wall Street wider, dass der wahre Engpass für KI nicht im Chipdesign liegt, sondern in der physischen Kapazität zur Herstellung fortschrittlicher GPUs in großem Maßstab.
Während sich große Foundries wie TSMC und Intel um den Bau neuer Fabriken bemühen, verzeichnet Applied Materials einen explosionsartigen Anstieg der Aufträge für Werkzeuge, die für Gate-All-Around-Knoten (GAA), die nächste Generation der Transistorarchitektur, benötigt werden.
Die führende Position des Unternehmens in der Werkstofftechnik ermöglicht es ihm, alle großen Chiphersteller zu beliefern, was es zu einem "neutralen Waffenhändler" in den KI-Kriegen macht.
Die Analysten von UBS hatten den CFO diese Woche zu Gast, wo die Unternehmensleitung bekräftigte, dass der Übergang zu 2nm-Prozessen einen massiven Rückenwind für ihr Depositions- und Ätzgeschäft bedeutet.
Obwohl die Aktie etwas hinter der explosiven Entwicklung von KLA zurückgeblieben ist, deutet die Rotation in "zyklische" Semi-Cap-Namen darauf hin, dass sich die Anleger für einen mehrjährigen Aufschwung positionieren.
Eine gewisse Vorsicht ist jedoch angebracht, da sich die Aktie der Marke von 321 $ nähert, einem wichtigen Widerstandspunkt, der mit der Schätzung des fairen Wertes des Bewertungsmodells übereinstimmt.
Da der gesamte Sektor ausbricht, stellt sich die Frage, ob AMAT seine Multiplikatoren ausweiten kann, um mit den höher notierenden Konkurrenten gleichzuziehen.
Ist Applied Materials heute unterbewertet?
In einer Rede auf der UBS Global Technology Conference erläuterte CFO Brice Hill die Beständigkeit der wichtigsten Geschäftsbereiche des Unternehmens.
Er erklärte: "Wir glauben, dass PVD eine Mehrgenerationenlösung ist... Es ist entscheidend für Lösungen mit geringem Widerstand... keine Änderung unserer Erwartungen für dieses Geschäftsfeld."
Dieser Kommentar war entscheidend, um Gerüchte zu zerstreuen, dass chinesische Konkurrenten das PVD-Kerngeschäft von Applied verdrängen könnten.
Hill gab auch einen optimistischen Ausblick auf die Roadmap der Branche.
Er merkte an: "Sie können sich Transistoren und im Grunde bis zu 18 Schichten von Kupferverbindungen vorstellen... Diese werden mit unseren Werkzeugen hergestellt."
Das Management-Team ist zuversichtlich, dass die Intensität der Applied-Tools pro Wafer weiter steigen wird, da die Chips immer vertikaler und komplexer werden (3D-Stapelung).
Nach dem Advanced Valuation Model von TIKR ist die Aktie fair bewertet, bietet aber immer noch ein bescheidenes Aufwärtspotenzial, da sie von der Dynamik profitiert.
- Kursziel: $320,93
- Aktueller Kurs: ~$304
- Potenzielles Aufwärtspotenzial: +5.6%
Vertiefung des Bewertungsmodells
Das Investitionsmodell für Applied Materials basiert auf Stabilität und stetiger Wertsteigerung und nicht auf explosivem, spekulativem Wachstum.
Das Modell deutet darauf hin, dass der Markt die aktuelle Phase des Zyklus effizient eingepreist hat, was im Vergleich zu anderen Namen weniger Spielraum für Fehler lässt.
- Die faire Wertlücke: Mit 304 $ wird die Aktie in der Nähe ihres Kursziels von 321 $ gehandelt, was ein Aufwärtspotenzial von 5,6 % impliziert und als "Basisfall" für konservative Anleger dient.
- Die Wachstumsrealität: Das Modell prognostiziert eine konstante Umsatz-CAGR von 10,5 % (historischer 5-Jahreszeitraum), was die reife, aber wachsende Natur des Marktes für Wafer-Fertigungsanlagen widerspiegelt.
- Die Rentabilitätsprüfung: Mit einer Nettogewinnspanne von 22,4 % generiert Applied Materials einen zuverlässigen Cashflow, der das Dividenden- und Rückkaufprogramm unterstützt.
Wenn Applied Materials bei den Gewinnspannen nach oben überraschen kann oder durch die 2nm-Umstellung größere Aufträge als erwartet erhält, könnte das Kursziel deutlich höher liegen.
Schlussfolgerung: Die ruhige Hand in einem volatilen Sektor. Mit einem Aufwärtspotenzial von 5,6 % auf 321 US-Dollar ist Applied Materials eine wichtige Aktie für Anleger, die am KI-Chip-Boom teilhaben wollen, aber weniger volatil sind als die reinen Chip-Hersteller.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Aktie von Applied Materials noch?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
