Wichtige Kennzahlen für die Aktie von Applied Materials
- Aktueller Kurs: $501.77
- Zielkurs (Mitte): ~$672
- Konsensziel der Analysten: ~$628
- Potenzielle Gesamtrendite: ~34% (über ~4,2 Jahre)
- Annualisierte IRR: ~7% / Jahr
- Maximaler Drawdown (1 Jahr): 39,63% (29. Juli 2026)
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Was ist passiert?
Applied Materials, Inc. (AMAT) schloss am 30. Juli bei $501,77, ein Plus von 14,97% in einer einzigen Handelssitzung und einer der stärksten Tagesgewinne seit Jahren. Die Bewegung ist umso bemerkenswerter, wenn man bedenkt, wo sie begann. Am Tag zuvor stand die Aktie bei etwa $436, 39,63% unter ihrem Höchststand vom 30. Juni bei etwa $723 – einer der härtesten monatlichen Drawdowns, den ein Mega-Cap-Chipwert in diesem Zyklus erlebt hat.
Eine Aktie, die der Markt also vier Wochen lang abgestoßen hatte, drehte auf einen Schlag. Fast nichts an dieser Trendwende hatte mit Applied Materials selbst zu tun, was einen Käufer heute mit einer einzigen Frage zurücklässt: War der 29. Juli der Tiefpunkt, oder ist dies ein heftiger Aufschwung innerhalb eines Charts, der immer noch gebrochen ist? Das Unternehmen veröffentlicht seine Quartalszahlen am 13. August, und dieser Bericht wird aus der Vermutung eine Antwort machen.
Der Rally kamen von drei Unternehmen, keines davon war Applied
Am 30. Juli geschah nichts unternehmensspezifisches bei Applied. Der Funke kam von anderer Stelle im Chip-Sektor. Microsoft meldete starkes Azure-Wachstum und erhöhte seine Investitionsausgaben, was die Befürchtung dämpfte, dass die Nachfrage nach KI-Infrastruktur ihren Höhepunkt erreicht habe. Lam Research legte um etwa 18% zu nach einem starken Überschreiten der Erwartungen und positiven Prognosen, sein bester Tag seit 1999. Und Samsung teilte Anlegern mit, dass es erwartet, dass der Engpass bei Speicherchips sich verschärfen und sich bis 2028 hinziehen wird, und untermauerte diese Ansicht mit mehrjährigen Lieferverträgen mit den fünf größten Rechenzentrumsbetreibern. Speicherhersteller schossen in die Höhe: Micron stieg um etwa 18%, und der iShares Semiconductor ETF gewann an diesem Tag mehr als 8%.
Applied stieg, weil es die Werkzeuge verkauft, mit denen Speicher gebaut wird, nicht weil es etwas Neues sagte, und diese geliehene Stärke ist das Risiko in diesem Aufschwung. Eine Aktie, die von der Stimmung im Sektor getragen wird, kann den Gewinn genauso schnell wieder abgeben, und der vorangegangene Monat zeigte genau das. Dieselben Speicherhersteller, die am 30. Juli explodierten, hatten wochenlang unter Ängsten vor chinesischem Angebot und einem Höhepunkt der KI-Ausgaben kollabiert und Applied mit nach unten gezogen. Michael Burry, der 2008 den US-Immobilienmarkt leer verkaufte, meldete am 30. Juni einen neuen AMAT-Short bei $729,40, eine Wette darauf, dass die KI-Rally ihre Fundamentaldaten überholt hatte. Die Rundreise von $723 auf $436 und zurück auf $502 innerhalb eines einzigen Monats zeigt, wie unsicher der Titel geworden ist.
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Warum Agentic AI das eigentliche Futter für Applieds Speichergeschäft ist
Der Grund, warum eine Warnung von Samsung Applied überhaupt anhebt, führt über eine technische Herausforderung, die das Unternehmen in seiner Präsentation am 26. Juni detailliert beschrieb: die Speicherwand. Kevin Moraes, der Applieds DRAM- und Packaging-Strategie leitet, beschrieb die Lücke zwischen Prozessoren, die immer schneller werden, und Speichern, die Schwierigkeiten haben, sie zu versorgen. Bei KI-Inferenz, so bemerkte er, können Speicherzugriff und Datenbewegung den überwiegenden Teil der Aktivität und Energie eines Systems verbrauchen. Jeder Versuch, diese Lücke zu schließen, bedeutet mehr Speicher, fortschrittlichere Verpackung und mehr von der Ausrüstung, die Applied baut.
Agentic AI vergrößert die Lücke. Wenn Modelle längere Kontextfenster verarbeiten und über mehr Schritte hinweg bestehen bleiben, wächst der "KV-Cache", der laufende Speicher eines Modells für bereits Verarbeitetes, mit ihnen. Diese Daten stützen sich auf DRAM für den schnellen, häufig aktualisierten Teil und auf NAND für den Überlauf, weshalb Applied nun erwartet, dass der DRAM-Ausrüstungsmarkt auf absehbare Zeit mehr als doppelt so groß sein wird wie der NAND-Markt. Wenn Samsung sagt, der Engpass dauere bis 2028, beschreibt es Jahre an DRAM- und High-Bandwidth-Memory-Kapazitäten, die gebaut werden müssen, und Applied hält die Nummer-eins-Position im HBM-Packaging.
Die Verbindung reicht auch in Applieds Logikgeschäft hinein. Bei HBM4 bewegt sich der Basis-Die unter jedem Speicherstapel hin zu fortschrittlicher FinFET-Logik, um höhere Bandbreiten zu bewältigen, sodass der Aufschwung bei Speichern Applieds Foundry-Logik-Werkzeuge zusammen mit seinen Speicherwerkzeugen mitzieht. Diese Breite ist das Argument für die Aktie: Applied berührt fast jeden Schritt der Waferfertigung und schöpft Wert über den gesamten Ausbau ab, egal welcher Chip- oder Speicherhersteller gewinnt. Das ist auch der Grund, warum die Aktie nicht günstig erscheint und mit etwa dem 28,6-fachen des zukünftigen Inhaltsübersicht Ergebnis-Updates Bewertung Fundamentalanalyse Allgemeine Investitionen Schließen Sie sich Tausenden von Anlegern auf der ganzen Welt an, die TIKR zur Supercharge ihrer Investitionsanalyse verwenden.
