Principais conclusões sobre as ações da Atlassian em junho de 2026
- Os analistas atribuem às ações da Atlassian 21 recomendações de “Comprar”, 5 de “Desempenho Superior” e 6 de “Manter”, com um preço-alvo médio de mercado de US$ 141, o que implica um potencial de alta de cerca de 71% em relação ao preço atual de US$ 83.
- O modelo de cenário intermediário da TIKR avalia a Atlassian em US$ 131 até junho de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 59% em relação aos níveis atuais, ou aproximadamente 12% ao ano.
- A receita da Atlassian no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 cresceu 32% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 1,79 bilhão, superando as expectativas do mercado em mais de 5%, à medida que a receita da nuvem acelerou para um crescimento de 29% e a empresa elevou sua previsão de crescimento da receita para o ano inteiro para 24%.
Ações da Atlassian subiram 29% após os resultados do 3º trimestre do ano fiscal de 2026, com a receita e o crescimento da nuvem superando as expectativas
A Atlassian Corporation (TEAM) apresentou seu melhor desempenho trimestral em receita da história recente no 3º trimestre do ano fiscal de 2026, com receita de US$ 1,79 bilhão, crescendo cerca de 32% em relação ao mesmo período do ano anterior e superando a estimativa do mercado de US$ 1,70 bilhão em cerca de 5%.
A receita da nuvem ultrapassou US$ 1,1 bilhão no trimestre e acelerou para um crescimento de cerca de 29% em relação ao mesmo período do ano anterior, uma clara reversão da narrativa de desaceleração que vinha pesando sobre as ações desde o início de 2026.
O Teamwork Collection, a plataforma em pacote da Atlassian que concede aos clientes 10 vezes mais créditos de IA do Rovo do que as assinaturas individuais, impulsionou um desempenho superior nas vendas cruzadas que surpreendeu até mesmo a própria empresa.
O Rovo, assistente de IA da Atlassian integrado ao Jira, ao Confluence e aos seus produtos de gerenciamento de serviços, está gerando uma expansão mensurável: O CEO Mike Cannon-Brookes afirmou na teleconferência sobre os resultados do terceiro trimestre que “os clientes que utilizam o Rovo também estão aumentando sua ARR a uma taxa cerca de duas vezes maior do que a dos clientes que não utilizam o Rovo”, com o consumo de créditos do Rovo crescendo mais de 20% mês a mês.
O Service Collection, pacote de gerenciamento de serviços de TI corporativos da Atlassian, ultrapassou US$ 1 bilhão em ARR e cresceu mais de 30% ano a ano, enquanto o terceiro trimestre marcou o melhor trimestre da história da empresa em termos de substituição de concorrentes de um grande provedor de ITSM.
Enquanto isso, as obrigações de desempenho remanescentes atingiram US$ 4 bilhões, crescendo cerca de 37% ano a ano, o que significa que a base de receita futura contratada agora supera em muito o que a demonstração de resultados reflete em qualquer período isolado.
A administração elevou a projeção de crescimento da receita para o ano fiscal de 2026 para cerca de 24%, ante 22%, com a receita do quarto trimestre projetada entre US$ 1,65 bilhão e US$ 1,66 bilhão e o crescimento da receita de nuvem no quarto trimestre estimado em cerca de 26%.
A Atlassian também cortou aproximadamente 1.600 cargos, cerca de 10% da força de trabalho, em março de 2026, explicitamente para autofinanciar a expansão das contratações na área de vendas corporativas e acelerar seu caminho rumo à lucratividade de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP).
As ações da Atlassian têm 21 recomendações de compra e um preço-alvo médio de US$ 141, que o mercado ainda não precificou
As ações da Atlassian apresentam um dos perfis de consenso de analistas mais decisivos no setor de software empresarial atualmente, com 21 recomendações de “Comprar”, 5 de “Desempenho Superior” e 6 de “Manter”, sem que nenhum analista do lado da venda tenha uma recomendação negativa.
O preço-alvo médio do mercado, de US$ 141, está cerca de 71% acima do preço atual de US$ 83 — uma diferença que reflete o quanto a ação ainda está sendo negociada abaixo do nível em que a maioria dos analistas profissionais acredita que ela deveria estar.
O crescimento da receita das ações da Atlassian sustenta a tese, e os analistas esperam uma receita no 4º trimestre do ano fiscal de 2026 de cerca de US$ 1,66 bilhão, representando um crescimento de cerca de 20% em relação ao ano anterior, depois que o resultado de cerca de 32% no 3º trimestre mostrou que a empresa está bem à frente das expectativas anteriores.
A trajetória futura aponta para uma desaceleração do crescimento sequencial no ano fiscal de 2027, à medida que a receita do data center diminui naturalmente devido à dinâmica de antecipação de vendas relacionada ao fim do ciclo de vida dos produtos, com a receita do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 estimada em cerca de US$ 1,68 bilhão e a do segundo trimestre do ano fiscal de 2027 em cerca de US$ 1,82 bilhão.
O EBITDA da Atlassian superou as expectativas do mercado em cerca de 22% no terceiro trimestre, com um EBITDA reportado de cerca de US$ 617 milhões e margens de cerca de 35%, contra uma expectativa consensual de cerca de 30%, e os analistas agora esperam um EBITDA no quarto trimestre do ano fiscal de 2026 de cerca de US$ 540 milhões, com margens de aproximadamente 32%.
A coorte de clientes de US$ 1 milhão cresceu 6 vezes em quatro anos e cresce cerca de 39% ano a ano, enquanto a coorte de US$ 3 milhões cresceu 10 vezes, proporcionando a trajetória de expansão empresarial que a evolução da receita de nuvem deve validar para sustentar as metas atuais dos analistas.
A questão em aberto que o mercado está observando é se o crescimento da ARR de assinaturas, que voltou a acelerar para cerca de 23% no terceiro trimestre, continuará durante a fase de baixa da receita de data centers no ano fiscal de 2027, condição que confirmaria que as ações da Atlassian estão genuinamente subvalorizadas a US$ 83 e levaria o consenso de 21 analistas com recomendação de compra a elevar as metas para valores próximos ou acima da média de US$ 141.
As ações da Atlassian lideraram a Salesforce e a ServiceNow em crescimento de receita no terceiro trimestre, mas a queda no setor de data centers reduz a diferença
A receita das ações da Atlassian cresceu cerca de 32% em relação ao mesmo período do ano anterior no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, mais do que o dobro dos cerca de 13% da Salesforce (CRM) e bem à frente dos cerca de 22% da ServiceNow (NOW) no mesmo trimestre.
As estimativas futuras indicam que a Atlassian deverá desacelerar para um crescimento de cerca de 20% no 4º trimestre do ano fiscal de 2026 e de cerca de 15% no 4º trimestre do ano fiscal de 2027, à medida que a queda mecânica na receita dos data centers comprime o crescimento reportado, enquanto a ServiceNow mantém um crescimento entre 21% e 23% ao longo do mesmo período futuro.
Essa convergência é impulsionada pelo momento, e não pela demanda, e a reaceleração da ARR de assinaturas das ações da Atlassian para cerca de 23% confirma que a taxa de crescimento subjacente permanece bem acima do que as estimativas futuras da Salesforce, de cerca de 9% a 11%, refletem nos mesmos trimestres.
A meta de US$ 131 da TIKR para as ações da Atlassian reflete uma reavaliação do negócio que ainda não ocorreu
O modelo de cenário intermediário da TIKR avalia a Atlassian em cerca de US$ 131 até junho de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 59% em relação ao preço atual de aproximadamente US$ 83, ou cerca de 12% anualizados ao longo de quatro anos, e a análise aponta que as ações da Atlassian estão subvalorizadas nos níveis atuais.
O crescimento da receita no terceiro trimestre de cerca de 32%, a elevação da previsão para o ano fiscal de 2026 para cerca de 24% e a aceleração das vendas cruzadas da Teamwork Collection apontam para um negócio em que a ameaça da IA se transformou em expansão do lado da demanda, e a meta do TIKR pressupõe que essa trajetória se intensifique a partir de agora.
As 21 recomendações de “Compra” para as ações da Atlassian e um preço-alvo médio do mercado de US$ 141 já estão acima do cenário intermediário da TIKR, o que significa que os US$ 131 do modelo refletem um resultado conservadoramente alcançável se o crescimento da receita se normalizar em torno de 15% até o ano fiscal de 2027 e se recuperar no ano fiscal de 2028, conforme sugerem as próprias divulgações da administração sobre a ARR.
A meta se mantém se duas condições se mantiverem válidas até o ano fiscal de 2027: a queda na receita do data center não arrastar o ARR de assinaturas para um crescimento inferior a 20%, e as taxas de expansão da Rovo continuarem impulsionando a expansão da coorte de clientes corporativos a um ritmo de aproximadamente 39%, o mesmo que a coorte de US$ 1 milhão alcançou ao longo de quatro anos.
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