Principais conclusões sobre as ações da Okta em junho de 2026
- Os analistas atribuem às ações da Okta 25 recomendações de “Comprar”, 7 de “Desempenho Superior”, 12 de “Manter”, 1 de “Desempenho Inferior” e 1 de “Vender”, com um preço-alvo médio do mercado de US$ 120, o que implica um potencial de alta de cerca de 2% em relação ao preço atual de US$ 118.
- O modelo de cenário intermediário da TIKR avalia a Okta em US$ 151 até janeiro de 2031, o que implica um retorno total de 28% em relação aos níveis atuais, ou 6% ao ano.
- As ações da Okta subiram 21% em 29 de maio de 2026, depois que a receita do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, de US$ 765 milhões, superou as estimativas do consenso em quase US$ 14 milhões e a administração elevou a previsão de receita para o ano inteiro para um crescimento de 9% a 10%.
Ações da Okta subiram 21% após a divulgação dos resultados do primeiro trimestre, com o pipeline de agentes de IA atingindo um recorde
A Okta, Inc. (OKTA) registrou alta de 21% em 29 de maio de 2026, após divulgar receita no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 de US$ 765 milhões, um aumento de 11% em relação ao mesmo período do ano anterior e US$ 13 milhões acima da estimativa de consenso de US$ 752 milhões.
A receita com assinaturas atingiu US$ 750 milhões, também com alta de 11% em relação ao mesmo período do ano anterior, reforçando a solidez da base de receita recorrente das ações da Okta, mesmo com o setor de software em geral enfrentando pressões.
O fluxo de caixa livre ficou em US$ 271 milhões, representando um aumento de 13,87% em relação ao mesmo período do ano anterior e superando a estimativa do mercado de US$ 255 milhões em cerca de 6%.
O CEO Todd McKinnon contextualizou o impulso do trimestre no âmbito de uma mudança estrutural de identidade, afirmando na teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027: “Os agentes de IA estão se tornando rapidamente uma nova força de trabalho dentro de todas as organizações, criando uma onda de identidades que devem ser protegidas e gerenciadas juntamente com os usuários humanos.”
Novos produtos, particularmente o Okta Identity Governance, representaram 25% dos pedidos do primeiro trimestre, um aumento significativo em relação ao mesmo período do ano anterior, e os contratos que incluíram esses novos produtos apresentaram um aumento médio de 40% no valor contratual em comparação com contratos isolados de gerenciamento de acesso.
A empresa encerrou o trimestre com aproximadamente US$ 2,6 bilhões em caixa e recomprou pouco mais de 3 milhões de ações a um custo total de US$ 241 milhões, restando US$ 680 milhões no programa de recompra de US$ 1 bilhão.
O diretor financeiro, Brett Tighe, também confirmou a estratégia de recompra diretamente durante a teleconferência do primeiro trimestre: “Pretendemos aproveitar o que acreditamos ser um preço de ação subvalorizado.”
A administração projetou a receita do segundo trimestre do ano fiscal de 2027 entre US$ 790 milhões e US$ 794 milhões, um aumento de 9% em relação ao mesmo período do ano anterior, e confirmou um crescimento da receita anual de 9% a 10%, juntamente com uma margem operacional não GAAP de 25% a 26%.
A Okta também divulgou que liquidará em dinheiro, no próximo mês, o principal de US$ 350 milhões de suas notas conversíveis, uma decisão de alocação de capital que reflete confiança no balanço patrimonial, ao mesmo tempo em que absorve uma saída incremental de caixa no curto prazo.
As obrigações de desempenho remanescentes atuais cresceram 12% em relação ao mesmo período do ano anterior e a retenção líquida de receita subiu para 107% — dois indicadores prospectivos que confirmam que a base de assinantes continua a se expandir além das simples renovações.
As ações haviam entrado no trimestre sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas, após uma onda de vendas no setor de software ligada a temores de disrupção causada pela IA, tornando a recuperação impulsionada pelos resultados financeiros um dos movimentos mais acentuados em um único dia na história recente das ações da Okta.
A ação da Okta está com meta média de US$ 120, enquanto os acordos de IA da Agentic sinalizam uma reavaliação à frente
Wall Street classifica as ações da Okta como “Comprar”, com um preço-alvo médio de US$ 120, sendo que 25 analistas mantêm recomendações diretas de “Comprar” e 7 de “Desempenho Superior”, contra apenas 12 de “Manter” e 2 recomendações de baixa no universo de cobertura de 45 analistas.
A receita da ação da Okta no primeiro trimestre, de US$ 765 milhões, cresceu 11% em relação ao mesmo período do ano anterior, igualando a taxa do trimestre anterior e ficando acima da estimativa de US$ 752 milhões, enquanto o ponto médio da orientação para o segundo trimestre, de US$ 792 milhões, implica um crescimento de 9% e estabelece uma meta mínima que a administração já demonstrou capacidade de superar.
Analistas que acompanham a narrativa da IA agente apontam os dados sobre o valor das transações como o sinal inicial mais concreto, com as primeiras transações da Okta para Agentes de IA sendo aproximadamente 40% maiores do que a média das transações da empresa — uma diferença que a administração confirmou na teleconferência do primeiro trimestre.
O crescimento atual do RPO de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior e a retenção de receita líquida de 107% confirmam que os clientes existentes continuam a ampliar sua presença na Okta, uma tendência impulsionada pela linha de produtos IGA mesmo antes que os produtos de agentes de IA fossem disponibilizados ao público em 30 de abril.
O fluxo de caixa livre de US$ 271 milhões somente no primeiro trimestre, um aumento de 14% em relação ao mesmo período do ano anterior, dá à empresa a flexibilidade no balanço patrimonial para sustentar os US$ 680 milhões restantes sob sua autorização de recompra de ações, ao mesmo tempo em que continua a investir no roteiro de produtos de agentes.
A questão em aberto do mercado gira em torno de saber se o pipeline de agentes de IA — que o CEO Todd McKinnon chamou de o maior que a empresa já gerou para um novo produto — se converterá em receitas significativas antes do fim do ano fiscal ou se permanecerá como um contribuinte para o ano fiscal de 2028.
As ações da Okta apresentam crescimento de receita na metade da taxa da CrowdStrike e da Palo Alto — e essa diferença é toda a tese
A receita das ações da Okta cresceu 11% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, uma taxa bem abaixo dos 23% da CrowdStrike e dos (PANW), de 31% no mesmo período, colocando a Okta na última posição entre as empresas do setor de identidade em cibersegurança no indicador que mais diretamente influencia os múltiplos de avaliação.
O crescimento da receita da CrowdStrike (CRWD) manteve-se na faixa de 21% a 25% nos últimos trimestres, e as estimativas de consenso projetam que ele permaneça próximo a 22% até o ano fiscal de 2028 — um prêmio de sustentabilidade que o mercado precifica no múltiplo das ações em um nível que a Okta ainda não alcançou.
A Palo Alto Networks registrou um crescimento de receita de 31% em seu trimestre mais recente, mas o consenso projeta uma desaceleração acentuada para 12%–15% até o ano fiscal de 2028, reduzindo a diferença em relação à trajetória de crescimento futuro da Okta e levantando a questão de se o desconto das ações da Okta é justificado, considerando que sua própria taxa de crescimento deve se estabilizar enquanto a da PANW desacelera em direção a ela.
A meta de US$ 151 da TIKR para as ações da Okta está subvalorizada a US$ 118 se a inflexão do agente de IA se concretizar
O cenário intermediário da TIKR avalia a Okta em US$ 151 até janeiro de 2031, o que implica um retorno total de 28% em relação ao preço atual de US$ 118, ou 6% ao ano.
A trajetória de receita estabelecida no primeiro trimestre, com crescimento de 11%, avanço de 12% no cRPO e pedidos de novos produtos representando 25% do mix, é exatamente o cenário que sustenta a suposição da TIKR de uma reaceleração gradual à medida que a camada de agentes de IA se monetiza ao longo do ano fiscal de 2028 e além.
A posição subvalorizada das ações da Okta em relação ao preço-alvo de US$ 151 da TIKR depende de a plataforma de identidade expandir sua participação na carteira de clientes a uma taxa mais rápida do que o consenso atual do mercado de crescimento de 9% a 10% — uma condição que o aumento de 40% no ACV (valor anualizado da conta) nos negócios de agentes de IA já corrobora nos dados preliminares.
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Qual é a importância da oportunidade de IA agente da Okta em relação à receita atual?
A carteira de projetos da Okta para Agentes de IA é a maior já vista para um novo produto, mas a administração sinalizou que ela ainda não é relevante no primeiro trimestre, posicionando-a como um impulsionador de receita para o ano fiscal de 2028, além da orientação de 9% a 10% para o ano inteiro.
Por que a Okta está recomprando ações enquanto o preço das ações está próximo das máximas recentes?
A Okta destinou US$ 241 milhões a recompras no primeiro trimestre, com US$ 680 milhões restantes sob uma autorização de US$ 1 bilhão, e o diretor financeiro Brett Tighe afirmou na teleconferência sobre os resultados que a administração considera o preço atual das ações subvalorizado.
