Principais Conclusões para a Ação da Kinder Morgan em Julho de 2026
- Analistas estão divididos com 9 recomendações de compra, 2 de outperform, 12 de manutenção e 2 sem opinião para a ação da Kinder Morgan, e seu preço-alvo médio de $35 deixa apenas 10% de potencial de alta em relação ao fechamento de $32 em 10 de julho.
- O modelo de caso médio do TIKR estabelece um alvo de $41 para a ação da Kinder Morgan até dezembro de 2030, um retorno total de 27% que vale 6% anualizados a partir do preço atual de $32.
- A ação da Kinder Morgan negocia abaixo do que seu backlog de projetos de $10 bilhões deveria valer.
- Após um resultado divulgado em 22 de abril que viu o EBIT saltar 26% e o EPS subir 38%, a administração elevou a previsão de EBITDA ajustado para o ano todo em mais de 3% acima do orçamento, um incremento de $250 milhões ligado em grande parte ao acordo do gasoduto Monument e ao crescimento sustentado da demanda por gás.
Ação da Kinder Morgan Surfa em um EBIT 26% Acima das Expectativas e um Backlog de $10 Bilhões
A Kinder Morgan (KMI) opera 78.000 milhas de gasodutos e 136 terminais que transportam gás natural, produtos refinados e CO2 pela América do Norte. A empresa divulgou resultados do primeiro trimestre de 2026 em 22 de abril que superaram todas as linhas orçamentárias internas, com o EBIT subindo 26% em relação ao ano anterior para $1,44 bilhão e o EBITDA ajustado aumentando 18% para $2,5 bilhões.
Esse crescimento veio de cada segmento superando seu próprio orçamento, com o gás natural liderando, já que a Tempestade de Inverno Fern e entregas recordes de gás para LNG no Tennessee Gas Pipeline impulsionaram os volumes de transporte em 8% e os volumes de coleta em 15%.
Com o lucro líquido atribuível à KMI atingindo $976 milhões, o diretor financeiro David Michels abordou diretamente a escala do superávit na conferência de resultados do 1T: "Estes resultados muito impressionantes refletem fundamentos de demanda fortes em todo o país, combinados com ativos estrategicamente posicionados e execução habilidosa por nossos colegas para capturar as oportunidades associadas." Esse desempenho elevou a previsão para o ano todo em mais de 3% acima do orçamento, valendo aproximadamente $250 milhões de EBITDA incremental.
Por trás do superávit trimestral, o maior motor é o backlog de projetos, que cresceu para $10,1 bilhões neste trimestre com uma data média de entrada em operação no primeiro trimestre de 2028. A administração também concluiu a aquisição do gasoduto Monument no Texas por $500 milhões e moveu o joint venture de produtos refinados Western Gateway com a Phillips 66 em direção a uma decisão final de investimento.
Mesmo assim, o trimestre não foi livre de atritos. A unidade El Paso Natural Gas da empresa declarou múltiplos eventos de força maior em suas linhas no Texas, e uma unidade do Tennessee Gas Pipeline relatou um vazamento de gás natural perto de Catlettsburg, Kentucky, em 7 de julho que forçou evacuações, embora nenhum ferido tenha sido relatado. Esses incidentes destacam o risco operacional embutido em uma rede deste tamanho, mesmo com a alavancagem caindo para 3,6 vezes o EBITDA ajustado, o menor nível desde a consolidação da Kinder Morgan em 2014.
Wall Street Está Dividido Sobre a Ação da Kinder Morgan Mesmo Com o Alvo Médio Subindo para $35
Analistas atualmente classificam a ação da Kinder Morgan em 9 recomendações de compra, 2 de outperform, 12 de manutenção e 2 sem opinião, sem recomendações de venda para a ação. O alvo médio está em $35, acima dos $30 de um ano atrás, e implica cerca de 10% de potencial de alta em relação ao fechamento de $32 em 10 de julho.
Os alvos têm subido a cada trimestre desde junho de 2025, acompanhando o backlog de projetos de $10,1 bilhões e a aquisição do gasoduto Monument que a administração concluiu nesta primavera.
Wall Street Modela uma Queda no EBIT da Ação da Kinder Morgan Antes do Backlog Entrar em Cena
O EBIT da ação da Kinder Morgan atingiu $1,44 bilhão no trimestre encerrado em 31 de março de 2026, um aumento de 26% em relação ao ano anterior e o melhor resultado na janela de estimativas.
As estimativas de consenso mantêm o EBIT praticamente estável em $1,17 bilhão durante os trimestres de junho e setembro do ano fiscal de 2026, antes de passar para $1,29 bilhão no trimestre de dezembro, uma queda de 6% em relação ao ano anterior.
Essa queda se estende até o ano fiscal de 2027, com o EBIT projetado em $1,33 bilhão no trimestre de março, uma queda de 8% em relação ao ano anterior, antes de se estreitar para uma queda de 2% até junho de 2027.
Os otimistas apontam para o backlog de $10,1 bilhões e o aumento de $250 milhões na previsão como evidência de que a queda é uma questão de timing ligada a uma data de entrada em operação no 1T de 2028, enquanto os pessimistas observam que o Street ainda modela três trimestres consecutivos de quedas no EBIT antes que qualquer parte desse backlog apareça nos números.
O Alvo de $41 do TIKR para a Ação da Kinder Morgan Permanece se o Backlog For Concluído no Prazo
O modelo de caso médio do TIKR valoriza a ação da Kinder Morgan em $41 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 27% a partir do preço atual de $32, ou 6% anualizados ao longo de 4,5 anos.
Esse retorno anualizado posiciona a ação da Kinder Morgan como uma holding estável, com peso em renda, em vez de uma empresa que compõe capital de forma agressiva, consistente com um negócio onde 65% da receita está sob contratos take-or-pay e 26% é baseada em taxas.
O alvo é alcançável se o backlog de $10,1 bilhões for entregue em sua data média de entrada em operação no 1T de 2028, a mesma janela que explica por que as estimativas do Street mostram o EBIT caindo antes de se recuperar, e se os projetos Monument e Western Gateway se converterem no EBITDA incremental que a administração já sinalizou.
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