Principais conclusões sobre as ações da Nucor em junho de 2026
- Os analistas atribuem às ações da Nucor 10 recomendações de “comprar”, 3 de “desempenho superior”, 3 de “manter” e 1 de “vender”, com um preço-alvo médio de mercado de US$ 260, o que implica um potencial de alta de cerca de 8% em relação ao preço atual de US$ 240.
- O modelo de cenário médio da TIKR avalia a Nucor em aproximadamente US$ 240 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 0% em relação aos níveis atuais, ou aproximadamente 0% anualizado.
- As ações da Nucor estão avaliadas de forma justa nos níveis atuais, com o lucro por ação normalizado (EPS) de US$ 3,23 no primeiro trimestre de 2026, representando um aumento de 319% em relação ao ano anterior, o que o mercado já absorveu.
- O segmento de usinas siderúrgicas da empresa estabeleceu um recorde trimestral de remessas de 7 milhões de toneladas no primeiro trimestre de 2026, com uma carteira de pedidos de 4,7 milhões de toneladas ao iniciar o segundo trimestre — 20% acima dos níveis do final do ano.
A Nucor Corporation registra um trimestre recorde de remessas no primeiro trimestre de 2026, à medida que a política comercial redefine a base de referência dos lucros
A Nucor Corporation (NUE), maior produtora de aço dos Estados Unidos em volume, divulgou resultados do primeiro trimestre de 2026 que elevaram seu lucro por ação a níveis que a empresa não via há anos, impulsionados por uma combinação de volumes recordes de remessas, preços do aço em alta e um ambiente de política comercial que tem reduzido sistematicamente a concorrência das importações.
A empresa registrou receita de US$ 9,50 bilhões no primeiro trimestre de 2026, superando em 7% a estimativa consensual do mercado, de US$ 8,86 bilhões.
A Nucor opera por meio de três segmentos: siderurgia (produção de aço em forno elétrico a arco, que converte sucata reciclada em aço novo), produtos siderúrgicos (produtos fabricados e estruturais de fase final) e matérias-primas (ferro de redução direta, ou DRI, usado como substituto de alta qualidade para a sucata).
O segmento de siderúrgicas, que é a unidade com maior margem de lucro da empresa, estabeleceu um novo recorde trimestral de remessas, com 7 milhões de toneladas, o maior da história da Nucor.
A participação das importações no mercado de aço acabado dos EUA caiu de mais de 22% no primeiro trimestre de 2025 para aproximadamente 15% no primeiro trimestre de 2026, restringindo a oferta doméstica e sustentando os preços em todos os quatro grupos de produtos: chapas, produtos estruturais, placas e vergalhões.
O CEO Leon Topalian atribuiu o desempenho do trimestre à “forte demanda nos principais mercados finais, às contribuições crescentes dos recentes investimentos de capital e às políticas comerciais federais que continuam a reduzir o fluxo de importações comercializadas de forma desleal para os Estados Unidos”.
A carteira de pedidos das usinas siderúrgicas da Nucor atingiu 4,7 milhões de toneladas no final do trimestre, um aumento de 20% em relação ao final do ano e o nível mais alto desde o segundo trimestre de 2021.
A nova usina de chapas da empresa na Virgínia Ocidental, um investimento emblemático em capacidade que visa os mercados automotivo e de bens de consumo duráveis, atingiu 85% de conclusão, com fases sequenciais de comissionamento em andamento e remessas comerciais previstas para começar a aumentar no início de 2027.
A administração projetou um lucro por ação ajustado (EPS) para o segundo trimestre de 2026 entre US$ 4,50 e US$ 4,60 por ação diluída, acima do consenso do mercado de US$ 4,27 na época da divulgação da projeção, com expectativa de melhora sequencial nos três segmentos operacionais.
A alta das ações da Nucor não é especulativa. Ela é impulsionada pela carteira de pedidos, ancorada em políticas e respaldada por um programa de investimentos que agora está entrando na fase de colheita.
Vale a pena comprar ações da Nucor em 2026? Analistas dizem que sim, mas a trajetória do lucro por ação (EPS) já reflete isso
Wall Street espera que as ações da Nucor apresentem um EPS normalizado de cerca de US$ 4 por ação diluída no segundo trimestre de 2026, acelerando ainda mais para cerca de US$ 5 por ação diluída no terceiro trimestre de 2026, à medida que os preços mais altos realizados no segmento de siderúrgicas se refletem nas carteiras de contratos com um atraso de um trimestre.
Os 15 analistas que cobrem a NUE atribuem à ação 10 recomendações de “comprar”, 3 de “desempenho superior”, 3 de “manter” e 1 de “vender”, com um preço-alvo médio do mercado de US$ 260 e um preço-alvo máximo de US$ 290.
O preço-alvo médio implica um potencial de alta de cerca de 8% em relação ao preço atual de US$ 240, o que representa uma margem relativamente estreita para uma empresa com esse nível de convicção por parte dos investidores, sugerindo que a maior parte da recuperação dos lucros no curto prazo já está refletida no preço da ação.
Prevê-se que a receita das ações da Nucor alcance US$ 10,13 bilhões no segundo trimestre de 2026, um ganho sequencial em relação a um primeiro trimestre já forte, refletindo tanto o impulso dos preços do aço laminado e estrutural quanto a disciplina contínua em relação aos volumes que a equipe comercial tem mantido deliberadamente para evitar sobre-reservas especulativas.
Espera-se que o lucro líquido atinja aproximadamente US$ 1 bilhão no segundo trimestre de 2026, acima dos US$ 743 milhões registrados no primeiro trimestre de 2026, à medida que a expansão do spread de metais no segmento de usinas siderúrgicas supera o aumento modesto nos custos das matérias-primas.
O principal ponto a ser observado no segundo semestre de 2026 é se as condições da política comercial que sustentam o ambiente de preços da Nucor — a tarifa de 50% prevista na Seção 232 sobre o aço e a fiscalização direcionada contra a evasão por meio de produtos derivados — persistirão por tempo suficiente para que a expansão da usina de chapas na Virgínia Ocidental contribua significativamente para a base de lucros.
A Nucor lidera o setor siderúrgico em EPS normalizado, mas a Steel Dynamics está diminuindo a diferença
A Nucor liderou todas as concorrentes nacionais do setor siderúrgico no lucro por ação (EPS) normalizado no primeiro trimestre de 2026, registrando US$ 3,23 contra os (STLD) de US$ 2,79, enquanto a Cleveland-Cliffs (CLF) permaneceu no vermelho com (US$ 0,42) e a Commercial Metals Company (CMC) gerou US$ 1,30.
As estimativas futuras reduzem significativamente essa vantagem: analistas projetam que a Steel Dynamics chegue a uma diferença de apenas US$ 0,77 em relação à Nucor até o segundo trimestre de 2026, para então atingir quase a paridade, com US$ 5,17 contra US$ 5,37 da Nucor, no terceiro trimestre de 2026.
Prevê-se que a Cleveland-Cliffs volte a ter lucro de $0,18 no terceiro trimestre de 2026, uma diferença estrutural que distingue os produtores que utilizam fornos elétricos a arco — Nucor, Steel Dynamics e Commercial Metals — do modelo dependente de altos-fornos operado pela CLF.
As ações da Nucor estão subvalorizadas em 2026? A meta de US$ 240 da TIKR dá uma resposta direta
O modelo de cenário médio da TIKR avalia a Nucor em aproximadamente US$ 240 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 0% em relação ao preço atual de US$ 240, ou aproximadamente 0% anualizado ao longo de 4,5 anos.
O veredicto neutro do modelo reflete um negócio em que a inflexão nos lucros é real, mas as ações se movimentaram rápido o suficiente para absorvê-la.
O lucro por ação (EPS) normalizado das ações da Nucor disparou 319% em relação ao mesmo período do ano anterior no primeiro trimestre de 2026, um número que normalmente sinalizaria um potencial de alta residual significativo, mas a alta das ações de US$ 128 — sua mínima em 52 semanas — para US$ 240 atualmente já capturou grande parte dessa reavaliação.
Para que a meta da TIKR se desloque significativamente acima dos níveis atuais, a usina de chapas da Virgínia Ocidental precisaria acelerar as remessas comerciais antes do cronograma previsto para 2027, ou a fiscalização das importações precisaria se tornar ainda mais rigorosa, indo além do limite mínimo atual de 15% de participação de mercado — condições que são possíveis, mas ainda não visíveis na demonstração de resultados.
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