Principais Conclusões
- Pela métrica de caixa das operações menos capex do TIKR, a Intel gerou cerca de US$ 4,45 bilhões de fluxo de caixa livre no trimestre de junho, seu melhor resultado na visão de oito trimestres.
- As ações diluídas ponderadas subiram de 4,37 bilhões para 5,10 bilhões em um ano, antes que a oferta de agosto de cerca de US$ 23 bilhões seja refletida.
- A Intel captou o dinheiro antes que o rendimento do Tesouro de 10 anos atingisse 5,34%. O teste agora é se o gasto gera um retorno.
O fluxo de caixa da Intel acabou de virar fortemente positivo, pouco antes do capex estar programado para subir. Compare o fluxo de caixa e o capex da Intel no TIKR gratuitamente →
Ação da Intel Captou Seu Dinheiro Antes que a Janela se Fechasse
Na quinta-feira, o rendimento do Tesouro de 10 anos atingiu 5,34%, seu maior nível desde 2002, e a Reuters relata que alguns IPOs de tecnologia estão sendo adiados à medida que os custos de empréstimos apertam. A Intel já havia terminado. Em agosto, ela vendeu cerca de US$ 23 bilhões em ações a US$ 95 por ação, e fechou a US$ 120 em 1º de outubro.
A necessidade aparece no fluxo de caixa. O fluxo de caixa operacional foi de US$ 7,01 bilhões no trimestre de junho contra US$ 2,56 bilhões de capex, deixando cerca de US$ 4,45 bilhões de fluxo de caixa livre, calculado como a diferença. Nos últimos quatro trimestres, isso resulta em aproximadamente US$ 2,8 bilhões, comparado com uma queima de cerca de US$ 10,9 bilhões nos quatro trimestres anteriores.
Mas o capex tem previsão de ficar acima de US$ 20 bilhões para 2026 e "significativamente acima" disso em 2027. A Intel reportou cerca de US$ 7,6 bilhões de capex bruto no primeiro semestre, antes das contribuições de parceiros e incentivos governamentais. Isso implica mais de US$ 12,4 bilhões no segundo semestre, ou mais de US$ 6,2 bilhões por trimestre.
O preço desse colchão foi a diluição. As ações diluídas ponderadas subiram cerca de 17% em quatro trimestres, antes da venda de agosto.
O Capex da Intel Agora Precisa Se Pagar
O financiamento parece resolvido por enquanto. A Intel terminou o segundo trimestre com cerca de US$ 30 bilhões em caixa e investimentos de curto prazo, e o CFO David Zinsner disse que a captação de capital precede o investimento. A questão mais complicada é o retorno. A divisão de foundry teve um prejuízo de US$ 2,1 bilhões no trimestre com uma receita externa de US$ 293 milhões, e Zinsner disse que a meta de equilíbrio financeiro até o final de 2027 pode escorregar para 2028.
Se o capex bruto trimestral ficar acima de US$ 6 bilhões enquanto os prejuízos da foundry permanecerem perto de US$ 2 bilhões, o dinheiro captado está sendo gasto mais rápido do que está sendo recuperado, e a diluição de aproximadamente 4,8% reportada para a venda de agosto pareceria cara.
Fique de olho no kit de design 14A previsto para outubro, depois no capex do terceiro trimestre e na receita externa da foundry.
O ritmo do capex e a receita externa da foundry no terceiro trimestre mostrarão se a captação está dando retorno. Acompanhe o capex e o fluxo de caixa da Intel no TIKR gratuitamente →
Então, qual é o valor real da ação da Intel Corporation?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a ação INTC poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão sobre o negócio. É gratuito para usar.
Avalie a Intel Corporation gratuitamente→
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
