Principais estatísticas das ações da HON
- Desempenho na semana passada: 6%
- Intervalo de 52 semanas: $187 a $248
- Preço-alvo do modelo de avaliação: cerca de US$ 280
- Aumento implícito: cerca de 20%
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O que aconteceu?
As ações da Honeywell International Inc. subiram cerca de 6% esta semana. As ações da Honeywell International Inc. subiram cerca de 6% esta semana, sendo negociadas recentemente perto de US$ 230 por ação, já que os investidores se concentraram no plano de desmembramento da empresa para 2026, nas novas atualizações das metas dos analistas e nos recentes registros institucionais. O mercado está começando a tratar a Honeywell menos como um conglomerado industrial amplo e mais como uma história de soma das partes, em que seus negócios aeroespaciais voltados para a aviação e a defesa poderiam ser avaliados separadamente do restante da empresa de automação. Isso é importante porque a Honeywell Aerospace pode ser comparada mais diretamente com a GE Aerospace, a RTX e a TransDigm, ao passo que o restante dos negócios será julgado em comparação com seus pares de automação, eletrificação e tecnologia de construção, como Emerson, Eaton, Johnson Controls, Siemens e Schneider Electric.
As ações subiram porque a Honeywell deu aos investidores um catalisador de desbloqueio de valor mais claro para 2026: a cisão da Aerospace está planejada para 29 de junho, com eventos para investidores em breve para ambos os lados do negócio. Na Conferência Wolfe Industrials and Transports, o CFO Mike Stepniak disse que a separação tem "todas as luzes verdes", com o Dia do Analista da Aerospace marcado para 3 de junho e o Dia do Analista da RemainCo marcado para 11 de junho. Esses eventos devem fornecer aos investidores mais detalhes sobre o crescimento, as margens e o poder de ganhos autônomos da Honeywell Aerospace e da empresa remanescente focada em automação.
As atualizações dos analistas e das instituições também ajudaram a apoiar o movimento. O Barclays elevou sua meta de preço da Honeywell para US$ 251, enquanto o Citigroup, o RBC e a Evercore mantiveram opiniões construtivas, deixando a ação com uma classificação de consenso de Compra Moderada e uma meta média próxima a US$ 250. Registros recentes também mostraram interesse institucional, incluindo a Seven Grand Managers abrindo uma posição de 161.000 ações no valor de cerca de US$ 31 milhões e a Geode Capital acrescentando uma participação de 15,7 milhões de ações, enquanto instituições e fundos de hedge possuem cerca de 76% das ações da Honeywell.
A recente atualização operacional da Honeywell deu aos investidores outro motivo para se manterem construtivos. A empresa relatou EPS ajustado de $ 2,45 contra $ 2,32 esperados, receita de $ 9,1 bilhões e orientação de EPS ajustado para o ano inteiro de 2026 de $ 10,35 a $ 10,65, enquanto Stepniak disse que a automação predial está caminhando para outro trimestre forte, a automação de processos está sentada em uma carteira de pedidos recorde e o negócio de GNL está esgotado por 3,5 anos. A conclusão para os investidores é que a Honeywell está entrando em uma grande separação em 2026 com sólida visibilidade de pedidos, melhorando o impulso do segmento e um caso mais forte de que suas peças podem valer mais separadas do que juntas.
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A HON está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita CAGR: cerca de 6%
- Margens operacionais: cerca de 24%
- Múltiplo P/E de saída: cerca de 20x
A perspectiva de receita da Honeywell parece mais estável do que explosiva, com as estimativas da TIKR mostrando um aumento nas vendas de cerca de US$ 37 bilhões em 2025 para cerca de US$ 49 bilhões em 2030.
O caso de crescimento do modelo depende do fato de a Honeywell converter a carteira de pedidos em vendas, mantendo a demanda aeroespacial forte na aviação comercial, defesa e serviços de pós-venda, e melhorando a execução em automação.
A expansão da margem é a maior alavanca, porque os negócios remanescentes da Honeywell poderiam se tornar mais limpos após a cisão, especialmente se a Automação Predial continuar crescendo e a Automação Industrial contribuir mais após as recentes saídas do portfólio.
Com base nesses dados, o modelo de avaliação da TIKR estima que as ações da Honeywell poderiam valer cerca de US$ 280 por ação, o que implica um aumento de cerca de 20% nos próximos anos.
Nos níveis atuais, a Honeywell parece subvalorizada, sendo que o desempenho futuro será impulsionado pela cisão da Aerospace, pela conversão da carteira de pedidos, pela execução da margem e pelo fato de os investidores atribuírem maior valor aos negócios separados do que atribuem à Honeywell atualmente.
Qual é a tendência de alta das ações da HON a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Honeywell International, ou o valor que qualquer ação poderia ter, em menos de um minuto, utilizando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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