Principais estatísticas das ações da HIMS
- Desempenho da semana passada: -6,7%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 14 a US$ 70
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 32
- Aumento implícito: 17,7% em 2,7 anos
Avalie suas ações favoritas como HIMS com 5 anos de previsões de analistas usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é grátis) >>>
O que aconteceu?
A Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) caiu cerca de 6,7% esta semana, uma vez que a FDA propôs novas restrições à composição em massa de medicamentos de marca para perda de peso. Os medicamentos compostos são alternativas de baixo custo aos medicamentos aprovados pela FDA, misturados e distribuídos por farmácias especializadas fora do processo de fabricação padrão.
A Hims & Hers construiu um negócio de rápido crescimento oferecendo semaglutide composto, o ingrediente ativo do Ozempic e do Wegovy da Novo Nordisk, a pacientes por cerca de US$ 49 por mês. Portanto, a proposta da FDA ameaça diretamente uma das categorias de receita mais importantes e de maior crescimento da empresa.
O ambiente regulatório para o HIMS já era difícil no início de 2026. Em fevereiro, o Departamento de Saúde e Serviços Humanos encaminhou a Hims ao DOJ por possíveis violações relacionadas às suas práticas de manipulação.
A HIMS disse que estava ansiosa para se envolver com a FDA no acesso seguro a cuidados de saúde acessíveis. Ainda assim, em março, os medicamentos GLP-1 da Novo Nordisk aprovados pela FDA foram disponibilizados diretamente por meio da plataforma da Hims, o que representa uma guinada em direção aos medicamentos de marca.
Do lado positivo, o JPMorgan iniciou a cobertura com uma classificação de sobreponderação no final de abril, e as ações subiram no início do mês com as notícias da FDA sobre um possível acesso mais amplo aos peptídeos. A Hims também se expandiu para os cuidados com a menopausa, aproveitando a demanda por adesivos de estrogênio em meio à escassez de suprimentos nos EUA.
A HIMS nomeou Kofi Amoo-Gottfried, um experiente executivo de marketing, para seu conselho de administração. Esses movimentos indicam que a HIMS está diversificando ativamente além dos GLP-1s e construindo uma plataforma de saúde feminina mais ampla.
A receita do quarto trimestre de 2025 foi de US$ 617,8 milhões, um pouco abaixo da estimativa de US$ 619,2 milhões, mas o quadro estratégico completo inclui a aquisição de US$ 1,15 bilhão da empresa australiana de telessaúde Eucalyptus, anunciada em fevereiro.
No futuro, os investidores observarão como as regras de composição propostas pela FDA afetarão a orientação de receita e a rapidez com que o acordo com a Eucalyptus contribuirá para o crescimento.
Veja as previsões de crescimento e as metas de preço dos analistas para a HIMS (é grátis) >>>
As ações da HIMS estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/12/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 15,9%
- Margens operacionais: 4.5%
- Múltiplo P/E de saída: 24,7x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 33, o que implica um aumento total de 17,7% em relação ao preço atual das ações de US$ 28 e um retorno anualizado de 6,3% nos próximos 2,7 anos.
O modelo implica um retorno anualizado de 6,3%, que fica abaixo do limite de 10% normalmente associado a investimentos atraentes de longo prazo. A meta do consenso de rua de US$ 26,25 está, na verdade, abaixo do preço atual das ações, de US$ 27, sugerindo que o analista médio considera que a HIMS está ligeiramente supervalorizada atualmente.
Mas a diferença entre a tese de sobrepeso do JPMorgan e a meta de consenso reflete a profunda incerteza sobre o caminho regulatório para a empresa.
A receita cresceu extraordinários 59% no ano passado, impulsionada em grande parte pelas assinaturas de GLP-1 para perda de peso. No entanto, a hipótese de CAGR futuro de 15,9% reflete uma desaceleração significativa à medida que a regulamentação se torna mais rígida e a concorrência se intensifica.
Os GLP-1s de marca por meio da plataforma Hims poderiam compensar parte da perda de receita de compostos, mas com margens muito menores do que as fórmulas compostas exclusivas. Assim, a mudança no mix de receitas, se ocorrer, provavelmente também pressionaria para baixo a margem operacional.
A suposição de margem operacional de 4,5% é pequena e reflete a continuidade de gastos pesados com marketing, aquisição de clientes e expansão da plataforma. A margem EBIT LTM atual é de 5,2%, portanto, o modelo pressupõe uma leve contração da margem em relação aos níveis atuais.
Como o risco regulatório é elevado e a empresa ainda está em fase de investimento, o modelo aponta para um cenário de retorno abaixo da média. Seria necessário um caso mais otimista em relação ao crescimento ou às margens para justificar uma meta significativamente mais alta.
O que está impulsionando as ações da HIMS para o futuro?
As regras propostas pela FDA sobre a composição em massa de medicamentos GLP-1 são o maior catalisador de curto prazo para a HIMS. Se os reguladores restringirem a composição, a HIMS precisará acelerar sua mudança para medicamentos de marca da Novo Nordisk e da Eli Lilly.
Essa mudança provavelmente reduziria a receita por paciente, uma vez que os medicamentos de marca têm margens de plataforma menores do que as fórmulas compostas exclusivas. Assim, o cronograma e o escopo de qualquer decisão da FDA dominarão o desempenho das ações da HIMS nos próximos meses.
A aquisição da Eucalyptus é o movimento estratégico mais importante que a Hims fez no ano passado. A Eucalyptus é uma plataforma australiana de telessaúde que atende a pacientes em diversas condições de saúde. O negócio está avaliado em até US$ 1,15 bilhão e traz à Hims novos clientes, nova geografia e novas capacidades clínicas. Mas o sucesso da integração e o cronograma de contribuição para a receita ainda não estão claros para os investidores.
A saúde da mulher é uma categoria emergente e de alto potencial de crescimento para a Hims. A expansão da empresa para os cuidados com a menopausa e adesivos de estrogênio atende a uma população de pacientes grande e mal atendida.
A Hims já tem um forte reconhecimento de marca entre as mulheres por meio de produtos para cabelos e cuidados com a pele, portanto, a oportunidade de venda cruzada é significativa. Se a receita do setor de saúde da mulher aumentar para uma parcela significativa da receita total, isso poderá ajudar a compensar os ventos contrários do GLP-1 no curto prazo.
Por fim, o mercado mais amplo de telessaúde continua a se expandir à medida que os consumidores adotam o acesso digital à saúde. A Hims & Hers tem uma marca forte e um modelo de assinantes de alto crescimento, mas o risco regulatório e a pressão sobre as margens são desafios reais.
A navegação da gerência sobre a evolução da postura da FDA em relação à composição será a questão determinante para os investidores ao longo de 2026. Se a Hims conseguir preservar o acesso ao GLP-1 e, ao mesmo tempo, desenvolver novas especialidades, a tese de longo prazo poderá permanecer confiável, apesar da turbulência de curto prazo.
Estimar o valor justo de uma empresa instantaneamente (gratuito com TIKR) >>>
Você deve investir na Hims & Hers?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse a HIMS e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a HIMS juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar as ações da Hims & Hers ações na TIKR Free→
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
